Will Clemente: Bitcoin (BTC) steht kurz vor dem Tiefpunkt – 6 Argumente

Im heutigen Artikel betrachtet BeInCrypto 6 ausgewählte On-Chain-Indikatoren, deren Diagramme dies nahelegen Bitcoin ist kurz davor, einen Tiefpunkt zu erreichen. Diese wurden gestern in einem Tweet von Will Clemente – einem bekannten On-Chain-Analysten – hervorgehoben, der meinte: „Es ist ein großartiger Zeitpunkt dafür.“ DCA schwer."

Will Clemente ist ebenso jung (20 Jahre alt) wie beliebt (630,000 Follower). auf Twitter) ein On-Chain-Analyst der nächsten Generation. Er moderiert den Blockware Intelligence Podcast und schreibt eine wöchentliche Newsletter zu On-Chain-Analysen, Mining und digitalen Assets.

DCA und der Mehrgenerationenboden

Sein gestriger Tweet löste eine Diskussion über das Argument aus, dass ein Tiefpunkt des Preises von Bitcoin und des gesamten Kryptowährungsmarktes unmittelbar bevorstehe. Clemente macht dies zu einem Teil der Erzählung, die er fördert, dass die letzten Monate die beste Gelegenheit für eine Anlagestrategie namens „Dollar Cost Averaging“ (DCA) darstellen.

Beim DCA teilt ein Anleger den zu investierenden Gesamtbetrag in regelmäßige Käufe von Vermögenswerten von Interesse auf. Auf diese Weise versucht er, die Auswirkungen zu reduzieren Marktvolatilität auf den Gesamtkaufpreis. Die Käufe erfolgen unabhängig vom Preis des Vermögenswerts und in regelmäßigen Abständen.

Will Clemente fügte dann einen starken Eintrag hinzu, dass er glaubt, dass Bitcoin heute sehr nahe an einem wichtigen Markttief ist:

„Jetzt glaube ich, dass Bitcoin einem generationenübergreifenden galaktischen Pico-Boden sehr nahe ist, wo ich plane, mein gesamtes trockenes Pulver für die Enkelkinder meiner Enkelkinder bereitzustellen.“

Man muss zugeben, dass das für einen 20-Jährigen ein sehr starkes, ja sogar visionäres Statement ist. Natürlich belässt es der Analytiker nicht ohne angemessene Argumente, um seine starke Überzeugung zu untermauern.

Will Clemente: 6 Argumente

Werfen wir also einen Blick auf die 6 von ihm vorgestellten Diagramme der On-Chain-Indikatoren. Tatsächlich deuten sie darauf hin, dass Bitcoin heute nahe dem Niveau liegt, das für die absoluten Tiefststände früherer Bärenmärkte charakteristisch ist. Darüber hinaus stimmen sie mit überein viele On-Chain-Analysen vom BeInCrypto-Team.

Top-/Bottom-Modelle

Das erste Diagramm, das Will Clemente vorstellt, sind die sogenannten Top/Bottom Models. Es enthält Diagramme mit zwei Indikatoren: Realisierter Preis und Delta-Preis. Das Vorherige (hellgrüne Linie) ist das Verhältnis zwischen der realisierten Marktkapitalisierung von Bitcoin und seinem laufenden Angebot. Derzeit liegt es knapp über 24,000 US-Dollar.

Andererseits hat der zweite Indikator, der Delta-Preis (dunkelgrüne Linie), in der Vergangenheit gute Dienste geleistet, um die absoluten Tiefststände der Bärenmärkte in den Jahren 2011, 2015 und 2018 zu bestimmen. Dieser Indikator basiert auf dem sogenannten Bitcoin-Delta-KapitalisierungDies ist die Differenz zwischen der realisierten Obergrenze und der durchschnittlichen Obergrenze – dem aktuellen gleitenden Durchschnitt der Marktkapitalisierung.

In der Grafik können wir sehen, dass Delta Price heute deutlich unter dem historischen Allzeithoch (ATH) von 2017 $ vom Dezember 20,000 liegt. Etwas im Gegensatz zu Clementes Argumenten, wenn Bitcoin unter dieses Niveau fallen sollte, ist der aktuelle Preis sicherlich nicht nahe an einem Tiefpunkt. Wenn andererseits der Boden dieses Mal durch den realisierten Preis festgelegt werden soll, könnte das Niveau von 24,000 $ als ultimative Unterstützung dienen.

MVRV Z-Score

In seinem zweiten Argument verwendet Will Clemente der MVRV Z-Score. Es wird verwendet, um zu beurteilen, wann Bitcoin im Verhältnis zu seinem „fairen Wert“ über-/unterbewertet ist. Wenn der Marktwert deutlich über dem realisierten Wert liegt, deutet dies historisch auf ein Markthoch (roter Bereich) hin, während die umgekehrte Situation auf einen Markttiefpunkt (grüner Bereich) hinweist. Technisch gesehen ist der MVRV Z-Score definiert als das Verhältnis zwischen der Differenz zwischen Marktkapitalisierung und realisierter Kapitalisierung und der Standardabweichung aller historischen Marktkapitalisierungsdaten.

In der Grafik sehen wir einen anhaltenden Rückgang des Indikators in Richtung des grünen Bereichs, der jedoch noch nicht erreicht ist. Tatsächlich war in der Vergangenheit das Verbleiben darin und manchmal sogar das Unterschreiten (2011 und 2015) ein Zeichen für einen absoluten Tiefpunkt des BTC-Preises. Daher scheint es trotz des niedrigen Werts des Indikators noch Spielraum für eine Fortsetzung der Abwärtsbewegung zu geben.

Entitätsbereinigter Ruhefluss

Ein weiterer Indikator ist der Entity-Adjusted Dormancy Flow, der BeInCrypto schrieb kürzlich über. Dieser Indikator ist eine verbesserte Version des Durchschnittliche Münzruhe, was die durchschnittliche Anzahl der zerstörten Tage pro gehandelter Münze angibt. Die verbesserte Version lehnt Transaktionen zwischen Adressen derselben Entität ab, wodurch ein besseres Marktsignal entsteht und die tatsächliche Marktaktivität widergespiegelt wird.

Laut Clemente befand sich der Indikator „in den letzten Monaten in der „Kauf“-Zone, nähert sich aber jetzt Niveaus, die zuvor Generationstiefs markiert haben“. Wenn wir uns das Diagramm ansehen, sehen wir tatsächlich, dass der Indikator bereits fest unter dem Tiefpunkt des COVID-19-Crashs im März 2020 liegt. Darüber hinaus steht er kurz davor, den Bereich vom Dezember 2018 zu erreichen, als BTC auf das Niveau von 3150 $ fiel.

Reserverisiko

Als nächstes richtet Clemente seine Aufmerksamkeit auf Reserverisiko. Dieser Indikator wird verwendet, um das Vertrauen langfristiger Inhaber in Bezug auf den Bitcoin-Preis zu einem bestimmten Zeitpunkt zu messen. Wenn das Vertrauen hoch und der Preis niedrig ist, erreicht das Reserverisiko niedrige Werte. Wenn das Vertrauen niedrig und der Preis hoch ist, liefert der Indikator hohe Werte.

Aktuell befindet sich der Chart seit mehreren Monaten im grünen Niedrigrisikobereich. Anders als beim Entity-Adjusted Dormancy Flow ist hier jedoch noch nicht das Niveau vom März 2020 erreicht. Clemente sagt, dass das niedrige Reserverisikoniveau „das Vertrauen der Inhaber im Verhältnis zum Preis veranschaulicht“.

Mayer Multiple

Der fünfte vom Analysten vorgestellte Indikator ist der Mayer Multiple. Hierbei handelt es sich um einen Oszillator, der auf der Grundlage des Verhältnisses des BTC-Preises zum gleitenden 200-Tage-Durchschnitt (200D MA) berechnet wird. Die absoluten Tiefststände von Bitcoin wurden normalerweise erreicht, wenn dieser Indikator stark unter 1 fiel. Beispielsweise brachte das Tief von 2018 das Mayer-Multiple auf einen Wert von 0.53.

Derzeit erreicht der Indikator einen Wert von 0.63 Daten von Woobull Charts. Auch hier betont Clemente, dass dies „die Kaufzone, fast auf historischen Tiefstständen“ sei.

Gleitender 200-Wochen-Durchschnitt

Der letzte Indikator, auf den sich Will Clemente bezieht, ist der gleitende 200-Wochen-Durchschnitt (200W MA). Natürlich stammt dieser Indikator nicht aus der On-Chain-Analyse, sondern ist ein traditioneller technischer Analyseindikator. Im langfristigen BTC-Chart hat der Durchschnitt als ultimative Unterstützung für jeden Bärenmarkt gedient. Manchmal gab es jedoch lange Dochte oder sogar wöchentliche Schlusskurse darunter.

Derzeit befindet sich der 200-W-MA auf dem Niveau von 21,832 $. Das Erreichen dieser Bewertung würde bedeuten, dass Bitcoin um weitere 25 % von seinem aktuellen Wert fallen würde. Es ist erwähnenswert, dass dieses Niveau knapp unter dem Diagramm des realisierten Preises von 24,000 $ liegt, das im ersten Argument dargestellt wurde.

Zusammenfassung

Die obigen 6 Argumente von Will Clemente könnten tatsächlich darauf hindeuten, dass ein Tiefpunkt des Bitcoin-Preises kurz vor dem Erreichen steht. In jedem der obigen Diagramme können wir jedoch sehen, dass die historischen Tiefststände noch nicht erreicht wurden. Mehrere Indikatoren deuten sogar auf die Möglichkeit eines Rückgangs auf oder unter 20,000 $ hin, was bedeutet, dass das ATH-Niveau des vorherigen Zyklus getestet wird. Eine solche Situation hat es in der Geschichte von Bitcoin noch nie gegeben.

wird nachlassen fasst seine Argumente so:

„Basierend auf der Aggregation dieser Metriken und Preisniveaus; Der Tiefpunkt liegt höchstwahrscheinlich im unteren bis mittleren 20-Dollar-Bereich, was der Theorie entspricht, frühere ATH zu führen.“

Er fügt dann, im Einklang mit seiner DCA-Strategie, einen Rat für langfristige Anleger hinzu: „Die Frage, die Sie sich stellen sollten, ist, in 2 Jahren bei 29 zu kaufen oder vielleicht den Boden zu schnüffeln? Wahrscheinlich nicht, aber ich werde es versuchen.“

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