Warum diese bärische Bitcoin-Divergenz das Schicksal der BTC-Rallye bedeuten könnte

Ein Quant hat erklärt, wie diese rückläufige Divergenz der Bitcoin-On-Chain-Daten zu einer kurzfristigen Korrektur des Preises führen kann.

Bitcoin Short-Term Holder SOPR hat sich trotz steigender Preise verlangsamt

Wie von einem Analysten in einem CryptoQuant . erklärt Posthat sich eine Lücke in der Kaufkraft der kurzfristigen Inhaber und des BTC-Preises gebildet. Der relevante Indikator ist hier der „Gewinnquote für ausgegebene Ausgabe“ (SOPR), der uns sagt, ob Investoren im Bitcoin-Markt ihre Coins gerade mit Gewinn oder mit Verlust verkaufen.

Wenn der Wert dieser Kennzahl größer als 1 ist, bedeutet dies, dass der Gesamtmarkt derzeit einen gewissen Gewinn erzielt. Andererseits deuten Werte unter dem Schwellenwert darauf hin, dass der durchschnittliche Inhaber derzeit einen gewissen Verlust sieht. Natürlich bedeutet der Indikator bei genau gleich 1, dass die Investoren gerade die Gewinnschwelle für ihre Investition erreichen.

Das "kurzfristiger Halter“ (STH) Group ist eine Bitcoin-Kohorte, die alle Investoren umfasst, die ihre Coins vor weniger als 155 Tagen gekauft haben. Der STH SOPR misst somit die Gewinnquote des Verkaufs, der von diesen Inhabern getätigt wird. Um das Verhalten dieser Gruppe richtig einzuschätzen, verwendet der Analyst einen „Rate of Change“ (ROC)-Oszillator für den Indikator. Hier ist ein Diagramm, das diesen Momentum-Oszillator mit dem BTC-Preis der letzten Monate vergleicht:

Es sieht so aus, als ob die Metrik in den letzten Tagen gesunken ist | Quelle: KryptoQuant

Wie die obige Grafik zeigt, war der ROC des Bitcoin STH SOPR tiefrot, als der FTX-Absturz stattfand, was darauf hindeutet, dass diese Investoren währenddessen kapitulierten und einen großen Verlust realisierten. Da sich der BTC-Preis jedoch langsam von den Tiefstständen verbessert hat, ist der ROC grün geworden. Dies impliziert, dass die STHs, die während der Tiefs gekauft haben, mit Gewinn verkauft wurden, was zu einem steigenden SOPR führte.

Bitcoin hat in letzter Zeit weiterhin einen Aufwärtstrend erlebt, aber seltsamerweise ist der STH SOPR ROC gefallen. Dies könnte ein Zeichen dafür sein, dass nicht viele STHs in diesen Tiefs kaufen konnten, was darauf hindeutet, dass ihre Kaufkraft derzeit gering ist. Wenn sie durch diese Rallye gekauft hätten, hätten sie mit steigendem Preis immer mehr Gewinne erzielt, aber das war eindeutig nicht der Fall.

Eine solche Divergenz bildete sich auch bei der Erleichterungsrallye, die zuvor im Bärenmarkt beobachtet wurde, wie der Quant im Chart markiert hat. „Letztes Mal führte diese Situation zu einer rückläufigen Korrektur“, bemerkt der Analyst. „Wenn sich diese Ausrichtung wiederholt, dann könnte Bitcoin dieses Mal in den Bereich von 16,500 bis 17,000 $ korrigieren.“

BTC steigt stark an | Quelle: BTCUSD auf TradingView

Zum Zeitpunkt des Verfassens dieses Artikels bewegt sich der Preis von Bitcoin um 17,700 $, was einem Anstieg von 5 % in der letzten Woche entspricht.