Was ist Stacks und dient es wirklich als DeFi für Bitcoin?

Stacks wird als Ermöglicher von „DeFi, NFTs, Apps und Smart Contracts für Bitcoin“ vermarktet. Es ist eine Blockchain, die versucht, einen Teil der Sicherheit von Bitcoin zu teilen, indem sie Blockheader in die Bitcoin-Blockchain schreibt. Die Stacks-Kette verwendet das STX-Token als natives Token.

In letzter Zeit hatte die Kette jedoch Probleme, als Benutzer versuchten, Namen mit dem Blockchain Naming Service zu registrieren – was uns fragen ließ, wie gut das funktioniert?

Ist Stacks so sicher, wie man sagt?

Grundsätzlich ist Stacks mit Bitcoin verbunden, weil die „Miner“, die am Prozess der Sicherung der Stacks-Blockchain beteiligt sind, ihre Block-Header mit OP_RETURN in die Bitcoin-Blockchain schreiben, wenn sie ihre Bitcoin dem Mining „verpflichten“. Stacks verwendet also Bitcoin als zusätzliche Datenverfügbarkeitsschicht, was es jemandem ermöglicht, der auf die Bitcoin-Blockchain zugreifen kann, festzustellen, welche Stacks-Blöcke gesendet und darauf aufgebaut wurden.

Was dies praktisch ermöglicht, ist die Fähigkeit, schlechte Akteure besser zu erkennen. Es ist immer noch möglich, dass eine Änderung im Stacks-Client stattfindet und der vorherige Status für ungültig erklärt wird.

Die Vermarktung von Stacks betont immer wieder die Idee, dass es durch Bitcoin gesichert ist, aber das bedeutet wirklich nur „als Möglichkeit, Geschichte zu speichern."

Ist es „für Bitcoin“?

Um Bitcoin in den meisten Stacks-Anwendungen zu verwenden, müssen Sie zunächst xBTC erwerben – eine verpackte Form von Bitcoin, die vor weniger als einem Jahr auf OkCoin gelistet war und jetzt ist Null 24h Volumen.

Wenn Sie derzeit Dollar oder Bitcoin haben und xBTC wollen, ist der einfachste Weg, dies zu tun, STX an einer Börse zu kaufen, diesen STX in Ihre Brieftasche zu übertragen und dann ein Protokoll wie z Alex um dann Ihren STX gegen xBTC auszutauschen. Sie können Ihren STX auch erwerben, indem Sie einen U-Boot-Tausch mit einem Dienst wie durchführen LN-SWAP von Bitcoin.

In Zukunft hofft sie, dies zu können Verwenden Sie atomare Swaps um es einfacher zu machen, Bitcoin in xBTC zu integrieren, indem Sie etwas wie das 'Magic'-Protokoll, um den Wechsel zwischen Bitcoin und xBTC zu erleichtern.

Diese Hürden bei der Benutzererfahrung haben wahrscheinlich mit weniger als zur anämischen Nutzung von xBTC beigetragen 250 Gesamtzahl der derzeit verwendeten Bitcoins. Dies ist im Vergleich zu über 244,000 Bitcoins, die derzeit für wBTC auf Ethereum verwendet werden, und 16,000 Bitcoins, die derzeit in Sollet für Solana verpackt sind. Sogar andere Ketten, die versuchen, DeFi explizit für Bitcoin zu aktivieren, wie Liquid und RSK, haben dies getan 3,500 und 3,100 beziehungsweise.

Funktionieren die NFTs?

Einer der beliebtesten Anwendungsfälle für NFTs auf Stacks war der Blockchain Naming Service. Es ist weitgehend analog zum Ethereum Naming Service, hat es aber derzeit einige beunruhigende Einschränkungen.

Diese das:

• Es erlaubt nur einen Namen pro Adresse.
• Sie sind schwer zu handeln und erfordern spezielle Treuhandverträge.
• Stacks-Benutzer beschweren sich, dass die Arbeitsgruppe, die zusammengekommen ist, um das BNS-Ökosystem voranzutreiben, „fehlt in Aktion“.

Es gibt natürlich auch andere NFTs auf Stacks, einschließlich des Gamma-Marktplatzes, der hofft, eines Tages bald integriert zu werden nativen Bitcoin-Zahlung. Die größte dort zu findende Sammlung aller Zeiten ist der „Megapont Ape Club“, der daran erinnert, wie alle großen Künstler erschaffen.

Es hat insgesamt 4.3 Millionen STX gehandelt, oder zum aktuellen Preis von STX etwa 1.4 Millionen Dollar. Die Top-NFT-Sammlung auf Ethereum ist CryptoPunks, was sich erledigt hat Volumen im Wert von einer Million Ether, oder etwa 1.3 Milliarden US-Dollar zum Zeitpunkt der Drucklegung.

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Bei früheren Versuchen mit handelbaren visuellen Vermögenswerten auf Bitcoin wie Rare Pepes wurden einzelne Vermögenswerte für 3.6 Millionen Dollar verkauft Bevor, das allein das gesamte Handelsvolumen von 'Megapont Ape Club' in den Schatten stellt.

Das NFT-Ökosystem auf Stacks hat eine begrenzte Akzeptanz, und es ist nicht möglich, Bitcoin direkt gegen die meisten der bestehenden NFTs zu handeln.

Funktioniert DeFi?

Manchmal funktioniert einiges davon, wenn Sie bereit sind, bestimmte Kompromisse einzugehen. Wenn die Kette überlastet ist – was häufiger vorkommt – mussten die größten und wichtigsten Protokolle ihre Administratorrechte nutzen die Protokolle abschalten.

Selbst in den besten Zeiten stellt sich immer noch die Frage, ob dies „DeFi für Bitcoin“ mit den oben genannten Schwierigkeiten ermöglicht, Bitcoin tatsächlich zu verwenden.

DefiLama zeigt ungefähr 12.3 Millionen US-Dollar Gesamtwert gesperrt (TVL) auf Stacks. Dies steht im Vergleich zu etwa 31 Milliarden US-Dollar an TVL auf Ethereum.

Alex, das größte DeFi-Protokoll auf Stacks, hat eine TVL von 10 Millionen Dollar. Dem stehen etwa 2.2 Milliarden US-Dollar für Compound on Ethereum gegenüber. DeFi on Stacks wurde sehr wenig genutzt.

Wie hat Stacks Spenden gesammelt?

Der STX-Token-Verkauf war eine der wenigen Kryptowährungs-Token-Erhöhungen, die sich dafür entschieden haben Registrieren mit der SEC im Rahmen von Regulation A+. Sie konnten 50 Millionen Dollar aufbringen.

Dies gab dem STX-Token kein Stimmrecht in Blockstack PBC (jetzt Hiro System PBC). Frühere Aktienrunden wurden zu einem Kurs von 0.019 $ pro STX oder etwas weniger als 7 % des Preises von 0.30 $ beim A+-Token-Verkauf in STX-Token umgewandelt.

Das STX-Token wird „geschürft“, indem die Node-Software ausgeführt und Bitcoin an eine Reihe vorgegebener Adressen gesendet wird. An diesem Punkt a Zufallszahlengenerator ermöglicht es einem der Bergleute, seinen Block zur Kette hinzuzufügen und neue STX-Token und die Transaktionsgebühren für diesen Block zu erhalten.

Dies kann man sich in gewisser Weise analog dazu vorstellen, dass „Bergleute“ an einem laufenden Verkauf von STX-Token für Bitcoin teilnehmen dürfen, die sie an STX-„Stapler“ senden. Stacking ist der Prozess, bei dem STX-Inhaber Bitcoin erhalten können, das von den Minern als Belohnung für das Sperren ihrer STX-Token gesendet wird.

Derzeit benötigen Sie etwa 100 STX-Token, um sie unabhängig zu „stapeln“, oder etwa 32,000 US-Dollar. Sie können mit kleineren Beträgen stapeln, wenn Sie bereit sind, zusammenzulegen.

Ist es dezentralisiert?

Derzeit gibt es fünf Bergleute, die an den letzten 100 Blöcken teilgenommen haben. Im Gegensatz zum Bitcoin-Mining stellen diese im Allgemeinen keine Pools kleinerer einzelner Miner dar.

Dieses Problem hängt zum Teil mit der Tatsache zusammen, dass Stacks-Miner berichten, dass Mining nicht rentabel ist Unterfangen. Das heißt, es sei denn, Sie sind bereit, an einem teilzunehmen Angriff auf das Konsensprotokoll und „stapeln“ Sie eine große Menge STX, um so viel von den Bitcoins zu erhalten, die Sie im Mining-Prozess zurücksenden. Dies wird als „Discount-Mining“-Angriff bezeichnet und ist ein Verhalten, das rationale Miner benötigen, um an Stacks teilnehmen zu können.

Die im Whitepaper vorgeschlagenen Lösungen dafür bestanden darin, entweder eine Reihe von „vertrauenswürdigen Bergleuten“ zu haben, von denen Sie sicher sein können, dass sie niemals heimlich auf der Seite stapeln würden, oder irgendwann damit aufzuhören, Coinbase-Belohnungen (neu geprägte STX) an Bergleute zu vergeben und zu hoffen, dass sie es sind. Sie werden immer noch durch STX-Transaktionsgebühren zur Teilnahme angeregt. Keine dieser Lösungen scheint angemessen.

Gründer Muneeb Ali hat sogar spitz heraus, dass sie ohne größere Änderungen am Protokoll effektiv sind auf weniger als 100 Bergleute begrenzt, wie „mit 100 einzigartigen Bergleuten … würden Sie ca. 10 % der gesamten Bitcoin-Transaktionsbandbreite pro Block beanspruchen. Ich persönlich würde nicht wollen, dass die Stacks-Schicht mehr als 10 % der Bitcoin-Bandbreite für das Mining beansprucht.“

Dezentralisierung ist natürlich ein Spektrum, aber fünf einzelne Bergleute scheinen einem Ende sicherlich näher zu sein.

Was ist in letzter Zeit unter Last passiert?

Kürzlich litt das Stacks-Protokoll unter Mempool-Überlastung. Dies führte dazu, dass einige Protokolle wie Alex einige seiner Funktionen abschalteten, da es unmöglich wurde, die erforderlichen Transaktionen durchzuführen.

Die Ursache dieser Überlastung scheint mit einer neuen Version des Blockchain Naming Service zusammenzuhängen, die zu einem Anstieg der Anzahl der Transaktionen führte. Es war genug, um effektiv außer Gefecht setzen die Kette.

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Auffallenderweise schien die Anzahl der Mempool-Transaktionen, die ausreichte, um das Netzwerk außer Gefecht zu setzen, im bloßen Bereich zu liegen Tausende, mit einem Spitzenwert von etwa 6,500 Transaktionen über einen Zeitraum von 15 Minuten.

Es gab frühere Perioden, in denen relativ geringe Lastmengen ausreichten, um das Stacks-Netzwerk zu überwältigen. Im August 2021 traten ähnliche Probleme auf, obwohl das Problem teilweise damit zusammenhing, dass sie keine funktionierende Gebühr hatten Markt, weil die Mining-Software Gebühren nicht berücksichtigt.

Die beliebteste Brieftasche, Hiro – entwickelt von Muneeb Alis Firma – unterstützte auch kein Replace By Fee, was es den Benutzern ermöglichte, ihre Transaktionsgebühren später zu erhöhen, was bedeutete, dass, wenn Sie Ihre Gebühr zu niedrig ansetzten, sie gestrandet sein könnte, bis das Netzwerk aufgeräumt ist.

Zumindest ist es gut für CityCoins!

Einer der beliebtesten Anwendungsfälle für Stacks war bisher die Ausgabe von CityCoins. Dazu gehören Miami Coin, unterstützt von Bürgermeister Francis Suarez, und New York Coin, unterstützt von Bürgermeister Eric Adams.