Dieser On-Chain-Indikator signalisiert den Beginn des Bitcoin-Bullenmarktes

In der heutigen On-Chain-Analyse, wirft BeInCrypto einen Blick auf einen selten verwendeten Indikator, der gerade das Ende eines Bärenmarktes signalisiert zu haben scheint. Das Transfervolumen im Gewinn – wie diese Kennzahl genannt wird – hat in den letzten Tagen einen fast 2-jährigen Abwärtstrend beendet. Für Bitcoin, könnte dies eines der frühen Signale für den Beginn eines neuen Bullenmarktes sein.

Transfervolumen in Profit errechnet sich aus die Anzahl der übertragenen Münzen, deren Preis zum Zeitpunkt ihrer vorherigen Bewegung niedriger war als der Preis während der aktuellen Übertragung. Erwähnenswert ist, dass verbrauchte Outputs mit einer Lebensdauer von weniger als einer Stunde verworfen werden. Dies geschieht, um das Rauschen zu reduzieren, das durch den laufenden Handel mit dem Vermögenswert entsteht.

Auf dem Langzeit-Chart beobachten wir, dass das Transfervolumen in Gewinnerfahrungen sehr hoch ist Marktvolatilität. Es wird sogar für 7-tägige (168h) und 10-tägige (240h) gleitende Durchschnitte (MA) beobachtet. Die Volatilität dieses Indikators liegt zwischen 25-80 %.

Natürlich werden die oberen Bereiche des Prozentsatzes des Transfervolumens am Gewinn während kurzfristiger Aufwärtstrends des BTC-Preises beobachtet. Niedrigere Bereiche werden während kurzfristiger Abwärtstrends gesehen. Gleichzeitig entsprechen die langfristigen Aufwärts- und Abwärtstrends dieses Indikators Bullen- und Bärenmärkten bei Bitcoin. Trotzdem bewegen sie sich immer noch in einem weiten Bereich von mehreren zehn Prozent.

Das Transfervolumen im Gewinn prallt vom Boden ab

In den letzten Tagen bekannter On-Chain-Analyst @SwellCycle twitterte eine Reihe von Diagrammen über das Transfervolumen in der Gewinnanzeige. Sein Ziel war es, den Moment der Umkehrung des Abwärtstrends einzufangen, der sowohl bei Bitcoin als auch bei unserem Indikator seit langem andauert.

Es ist jedoch erwähnenswert, dass der Abwärtstrend des Transfervolumens im Gewinn seit Anfang 2021, also fast 2 Jahren, anhält. So wurde das Allzeithoch (ATH) von Bitcoin im November 69,000 von 2021 USD bereits während eines deutlichen Abwärtstrends dieses On-Chain-Indikators erreicht. Der größte Prozentsatz des Transfervolumens im Gewinn kam Anfang 2021, als BTC im April mit 64,900 $ auf seinen ersten Höchststand zusteuerte.

Im ersten Chart vom 5. Januar sehen wir den Prozentsatz des Transfervolumens am Gewinn, wo die Wendepunkte der beiden vorherigen Bärenmärkte markiert sind (Pfeile und rosa Kreise). Das erste fand 2015 statt. Zu Beginn des Jahres verzeichnete der Indikator einen makroökonomischen Boden, gefolgt von einem höheren Boden in der zweiten Jahreshälfte. Gleichzeitig erzeugte der Chart zwei höhere Spitzen, was die Trendwende zum Aufwärtstrend bestätigte.

Das gleiche Szenario spielte sich Ende 2018 und Anfang 2019 ab, mit einem Makroboden und einem höheren Boden, der durch zwei höhere Spitzen bestätigt wurde.

Außerdem könnten wir in der aktuellen Baisse den makroökonomischen Boden des Indikators nahe 25 % sehen (Mai-Juni 2022 – Terra LUNA-Absturz), gefolgt von einem höheren Tief im November (FTX-Absturz). Das nächste Signal, das das Ende des Abwärtstrends bestätigt, müsste ein starker Ausbruch des Indikators in Richtung der ersten höheren Spitze sein.

Ausbruch des Indikators bestätigt zinsbullische Umkehrung

Tatsächlich hat der Ausbruch stattgefunden. Auf der aktualisierten Version des Diagramms unseres Indikators vom 11. Januar sehen wir einen klaren Ausbruch, der über die vorherigen Spitzen reicht (schwarzer Pfeil). Das bedeutet, dass gerade ein weiteres Element des historischen Musters bestätigt wurde.

Die Erzeugung der ersten höheren Spitze ist das vorletzte Signal, das uns einen Prozentsatz des Transfervolumens im Gewinn gibt. Wenn in den folgenden Wochen oder Monaten ein weiterer höherer Peak auftritt, wird die bullische Trendumkehr von Bitcoin bestätigt.

Im letzten seiner Chartserie fügte @SwellCycle dem Indikator auch ein Chart des BTC-Preises hinzu. Dies hilft, den Wendepunkt des Abwärtstrends von Bitcoin weiter zu definieren, nach dem der langfristige Aufwärtstrend begann (blauer Bereich und Pfeile).

Allerdings sind hier noch zwei Dinge hervorzuheben. Erstens signalisierten die blauen Bereiche nicht den Beginn großer Anstiege. Vielmehr können sie als Signale für das Ende des Rückgangs und die anhaltende Akkumulation gesehen werden. Die größten Anstiege des BTC-Preises traten erst auf etwa 12-18 Monate später.

Zweitens bedeutet das Ende der Rückgänge nicht, dass die BTC-Preistiefs nicht mehr nach den blauen Bereichen auftauchten. Im Gegenteil, Bitcoin erreichte in beiden historischen Zyklen immer noch tiefe Kurstiefs – im August 2015 und März 2020. Allerdings war keiner von ihnen niedriger als die zuvor erreichten Makrotiefs.

Zusammenfassend besteht die Möglichkeit, dass der Prozentsatz des Transfervolumens am Gewinn ein ähnliches Muster wie am Ende der beiden vorangegangenen Bärenmärkte erkennen wird. Wenn dies der Fall ist, hat Bitcoin im November 15,476 mit 2022 $ bereits den Makrotiefststand dieses Zyklus erreicht. Dies bedeutet keinen sofortigen Kurs Rallye zu neuen Gipfeln, aber es gibt Hoffnung, dass der Bärenmarkt für Kryptowährungen zu Ende ist.

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