Dieses Bitcoin-Zyklussignal deutet darauf hin, dass sich der Bärenmarkt dem Ende nähert

Ein starkes Neues On-Chain-Analyse Werkzeug namens Bitcoin Cycle Extremes Indikator wurde veröffentlicht. Es wurde entwickelt, um extreme Bedingungen auf dem Bitcoin-Markt zu finden. Es versucht, die ultimative Frage zu beantworten, wann der Kryptomarkt seinen Höhepunkt oder seinen Tiefpunkt erreicht hat.

Natürlich gibt es viele tolle Tools und Indikatoren, die einzeln oder in Kombination betrachtet werden können. Sie bieten Orientierung bei der Suche nach Konfluenz bei der Bestimmung extremer Marktbedingungen. Es gibt jedoch eine Möglichkeit, diesen Zusammenfluss mehrerer Indikatoren zu automatisieren und sie in einer gemeinsamen Metrik zusammenzufassen. Die Berücksichtigung der vielen Komponenten und Faktoren des Bitcoin-Marktes zielt darauf ab, potenzielle Hochs und Tiefs genauer zu identifizieren.

Cycle Extremes, ein neues Tool von Glassnode, zielt genau darauf ab, einen solchen Indikator zu erstellen, der sich nicht auf einen einzigen On-Chain-Datensatz stützt, sondern mehrere grundlegende Metriken zu einem synergetischen Ganzen kombiniert. Wenn also ein Extrembedingungssignal auf dieser kombinierten Metrik erscheint, wäre seine Stärke viel größer als die der separaten Komponenten.

Eine Basisversion des Cycle Extremes-Indikators wurde kürzlich vom leitenden Analysten von Glassnode vorgestellt @_Schachmatt_ auf seinem Twitter-Feed. Bei dieser Gelegenheit sagte er, dass „Konfluenz dein Freund ist“.

Neben der Basisversion gibt es noch eine zweite Version mit Oszillatoren, die wir im Folgenden vorstellen.

Zyklusextreme: 4 Indikatoren in 1

Die On-Chain-Analyse ist ein Versuch, das Verhalten von Bitcoin-Investoren zu quantifizieren. Dies kann in Bezug auf verschiedene Kriterien, Kategorien und Metriken erfolgen, wie z. B. On-Chain-Aktivität, Gewinn und Verlust oder Coin-Haltedauer.

Der Cycle Extremes-Indikator von Glassnode berücksichtigt die vier beliebtesten Metriken, die in der Vergangenheit eine hohe Genauigkeit bei der Bestimmung der Höchst- oder Tiefststände von BTC-Zyklen gezeigt haben. Insbesondere misst es +/- 1 Standardabweichung von den Extremen der folgenden Oszillatoren:

• MVRV-Verhältnis (grün) – zeigt den nicht realisierten Gewinn/Verlust für den gesamten Markt an
• aSOPR (gelb) – misst die extremen Niveaus des realisierten Gewinns/Verlusts
• Puell Multiple (blau) – zeigt den relativen Umsatz und die Rentabilität von BTC-Minern an
• Reserverisiko (rot) – zeigt den Grad des HODLing der Coins an

Bitcoin Peaks und Lows Signale

Jede der oben genannten Metriken gibt einen binären Wert von 1 oder -1 zurück, wenn sie ein extremes Hoch oder Tief erreicht. In der Zwischenzeit aggregiert der Cycle Extremes-Indikator diese Werte für alle vier Metriken. Der Indikator identifiziert einen Höhepunkt oder Tiefpunkt des Bitcoin-Marktes, wenn ein Zusammenfluss von mindestens 3 seiner 4 Komponenten auftritt.

In einer solchen Situation generiert Cycle Extremes ein blaues Signal für einen extrem abgekühlten Markt am Ende eines rückläufigen Trends. Im Gegensatz dazu erscheint ein gelbes Signal für einen extrem überhitzten Markt normalerweise am Ende eines Aufwärtstrends.

Das Diagramm zeigt, dass die Extreme der anhaltenden Baisse zwischen Mitte Juni und Ende Dezember 2022 auftraten. Mit der Erholung des Bitcoin-Marktes und dem Anstieg auf den Höchststand bei 25,000 $ seit Anfang 2023 signalisieren die blauen Signale einen extremen Abwärtstrend Abweichung sind verschwunden.

Es ist erwähnenswert, dass der anhaltende Rückgang unter 20,000 $ kein weiteres Signal auf dem Indikator erzeugt hat.

Ist das Schlimmste des Bärenmarktes vorbei?

Die wichtigste Frage bleibt jedoch: Wie hoch ist die Chance, dass rückläufige Signale im aktuellen Zyklus noch zurückkehren können? In der obigen Grafik können wir sehen, dass kein historischer Bärenmarkt über einen so langen Zeitraum von etwa 6 Monaten von blauen Signalen gefolgt wurde.

Andererseits waren die blauen Signale von Extreme Cycles bei früheren Makroböden nicht so diffus und punktuell. Nur die Tiefs von 2014-2015 ähneln etwas der Bodenstruktur des aktuellen Zyklus. Die aktuelle Streuung der Signale ist jedoch immer noch auf einem Rekordhoch.

Unabhängig vom zukünftigen Schicksal von Bitcoin lohnt es sich, diese neue Entwicklung der On-Chain-Analyse von Zeit zu Zeit zu beobachten. Die wachsende Komplexität des Kryptowährungssektors erfordert eine globale Sichtweise und analytische Innovation. Gleichzeitig sollte man nicht der Illusion eines einzigen, magischen Indikators erliegen, der niemals falsch ist.

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