Stable Coins profitieren davon, wenn Bitcoin unter 40,000 US-Dollar fällt

In den letzten 24 Stunden ist Bitcoin um mehr als 6 % gefallen und liegt nun zum ersten Mal seit September 40,000 unter 2021 US-Dollar. Aus Sicht der technischen Analyse befindet sich Bitcoin seit November 2021 in einer Korrektur.

Trotz der sinkenden Preise sind nicht alle Marktsegmente Verlierer, z. B. Stable Coins. In letzter Zeit wurden Stablecoins aufgrund ihrer wachsenden Nachfrage von den Regulierungsbehörden stark verunglimpft. Es scheint jedoch, dass die Anleger in rasantem Tempo von Risikoanlagen in Stablecoins umwandeln. Laut CoinGecko beträgt die Gesamtmarktkapitalisierung stabiler Münzen 170 Milliarden US-Dollar mit einem täglichen Handelsvolumen von 81 Milliarden US-Dollar.

Bestimmte Stablecoins verzeichnen größere Kapitalzuflüsse als andere, was einen tieferen Einblick erfordert.

Stable Coins, die über ihre Funktion als Tauschmittel hinaus einen zusätzlichen Nutzen, also eine verlässliche Rendite, bieten, verzeichnen sogar noch höhere Kapitalzuflüsse. Das erste Beispiel ist TerraUSD (UST), der native Stable Coin der Terra-Blockchain.

In den letzten 90 Tagen ist die UST-Marktkapitalisierung von 2.7 Milliarden US-Dollar auf 11 Milliarden US-Dollar gestiegen. Wie in einem früheren Beitrag erwähnt, bietet UST Benutzern zum Zeitpunkt des Schreibens die Möglichkeit, für 19.52 % APY eine Einzahlung in das Anchor Protocol vorzunehmen.

Das zweite Beispiel, Magic Internet Money (MIM), die native Stablecoin des Abracadabra Money-Ökosystems, verzeichnete in den letzten 90 Tagen ein ähnliches Wachstum.

Die Marktkapitalisierung von MIM ist von 1.9 Milliarden US-Dollar auf 4.6 Milliarden US-Dollar gestiegen. Auch hier ist, wie bereits erwähnt, der wahrscheinliche Katalysator die Fähigkeit von MIM, die Liquidität renditeträchtiger Vermögenswerte freizusetzen und über seine DegenBox-Strategie noch mehr Rendite zu generieren.

Das letzte Beispiel ist Frax Finance (FRAX), der Teilreserve-Stablecoin des Frax Finance-Ökosystems. Die Marktkapitalisierung von FRAX ist in den letzten 500 Tagen von 2.6 Millionen US-Dollar auf 90 Milliarden US-Dollar gestiegen.

FRAX ist eine interessante Studie, da das Wachstum an zwei Mechanismen gebunden ist – die Sicherheitenquote (CR) und algorithmische Marktoperationen (AMO). FRAX ist ein Stablecoin mit Teilreserven, was bedeutet, dass ein gewisser Prozentsatz der Reserven die Dollarbindung untermauert nichts.

Derzeit liegt die CR von FRAX bei 84.25 %, verglichen mit 100 % im Januar 2021; Das bedeutet, dass 15.75 % der Reserven nicht durch Sicherheiten gedeckt sind. Dadurch kann das FRAX-Angebot schneller wachsen.

Ähnlich wie MIM und UST verbessern AMOs die Kapitaleffizienz, indem sie FRAX-Inhabern renditegenerierende Möglichkeiten bieten. Mit Lending-Strategien können Benutzer beispielsweise FRAX prägen und andere Protokolle verleihen und so Erträge generieren. Außerdem verschiebt der Collateral Investor AMO ungenutzte USDC-Sicherheiten in DeFi-Protokolle, die Rendite bieten.

Sollte sich das Marktumfeld weiter abschwächen, dürfte sich die Anlegerrotation hin zu renditestarken Stablecoins fortsetzen. Die Verfolgung dieser Ströme vermittelt das Bild einer anspruchsvollen Anlegerbasis, die im aktuellen Umfeld ständig danach strebt, die Volatilität zu minimieren und die Rendite zu maximieren.