(Bloomberg Law) – MicroStrategy Inc. kann die wilden Schwankungen von Bitcoin nicht aus den inoffiziellen Bilanzierungsmaßnahmen herausnehmen, die es den Anlegern anpreist, sagte die SEC.
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Die schlechten Nachrichten für MicroStrategy verschlimmerten sich noch dadurch, dass die Aktien des Unternehmens am Freitag um bis zu 20 % fielen, der größte Intraday-Einbruch seit dem 23. Februar. Die Aktie schloss bei 375.89 $, was einem Rückgang von fast 18 % entspricht. Bitcoin stürzte ebenfalls ab und verlor gegen 7:4 Uhr in New York mehr als 15 %.
Der Hersteller von Unternehmenssoftware, der im Jahr 2020 erklärte, dass der Kauf und Besitz von Bitcoin eine seiner wichtigsten Geschäftsstrategien sei, verwendete in seinem Formular 10-Q für das Quartal, das am 30. September 2021 endete, nicht GAAP-konforme Kennzahlen, um den Anlegern zu zeigen, wie hoch seine Einnahmen sein würden wäre es gewesen, wenn es die volatile Kryptowährung nicht beeinträchtigen müsste.
Die Securities and Exchange Commission hat Einspruch erhoben, wie aus einem am Donnerstag veröffentlichten Kommentarschreiben hervorgeht.
Die in den USA allgemein anerkannten Rechnungslegungsgrundsätze (GAAP) bieten keine Regeln für die Meldung des Werts digitaler Vermögenswerte. Unverbindliche Leitlinien des American Institute of CPAs besagen, dass Unternehmen die Währung als immateriellen Vermögenswert klassifizieren sollten, wie in ASC 350 dargelegt. Das bedeutet, dass Unternehmen, die nicht als Investmentfirmen gelten, Kryptowährungen zu historischen Anschaffungskosten erfassen und sie dann nur anpassen, wenn der Wert steigt sinkt. Sobald ihre Bestände abgeschrieben oder wertgemindert sind, können Unternehmen den Wert nicht wieder erhöhen, wenn sich der Preis erholt.
Für einen volatilen Vermögenswert wie Bitcoin ist das ein Problem; Der Wert in den Büchern kann nur als schrumpfend, niemals als wachsend verbucht werden. Für MicroStrategy, das über erhebliche Bestände an Bitcoin verfügt, wirkten sich Abwärtsschwankungen im Wert der digitalen Währung hart auf das Endergebnis des Unternehmens aus.
Für das am 30. September 2021 endende Quartal meldete MicroStrategy einen Nettoverlust von 36.1 Millionen US-Dollar. Durch die Hinzurechnung der Aufwendungen für aktienbasierte Vergütungen und der Wertminderung seiner digitalen Vermögenswerte stieg der inoffizielle oder nicht GAAP-konforme Gewinn des Unternehmens auf 18.6 Millionen US-Dollar, wie aus den Unterlagen hervorgeht.
MicroStrategy reagierte nicht sofort auf eine Bitte um Stellungnahme.
Das Unternehmen teilte der SEC mit, dass es Nicht-GAAP-Kennzahlen verwendet habe, um den Anlegern ein umfassenderes Bild seiner Finanzen zu vermitteln. Würde das Unternehmen nur Wertverluste verzeichnen, würde es eine „unvollständige Bewertung“ seiner Bitcoin-Bestände abgeben, die angesichts der Strategie des Unternehmens, Bitcoin zu erwerben und zu halten, „für das Management oder die Anleger weniger aussagekräftig“ wäre.
„Wir glauben außerdem, dass die Einbeziehung nicht zahlungswirksamer Bitcoin-Wertminderungsverluste andernfalls von der Analyse der Betriebsergebnisse unseres Unternehmenssoftware-Analysegeschäfts durch unsere Anleger ablenken könnte“, schrieb das Unternehmen.
Die SEC war anderer Meinung. In einem Brief vom 3. Dezember teilte die Marktaufsichtsbehörde MicroStrategy mit, dass sie Einwände gegen die Anpassung habe und forderte das Unternehmen auf, sie aus künftigen Einreichungen zu streichen. In seiner Antwort vom 16. Dezember erklärte MicroStrategy, dass es sich daran halten werde.
MicroStrategy war ein lautstarker Befürworter einer Änderung der aktuellen Buchhaltungsregeln für Kryptowährungen. Im Jahr 2021 schrieb es an das Financial Accounting Standards Board und forderte den US-amerikanischen Rechnungslegungsvorschriftengeber auf, Regeln zu verfassen, die den wahren Wert von Kryptowährungen besser widerspiegeln. Hunderte andere Briefschreiber folgten diesem Beispiel.
Das FASB lehnte lange Zeit Forderungen ab, neue Regeln für digitale Vermögenswerte zu verfassen, doch hochkarätige Bitcoin-Investitionen von MicroStrategy und Tesla Inc. haben die Diskussion verändert. Im Dezember kündigte der Vorstand des Regelwerks an, mit der Untersuchung des Problems zu beginnen.
– Mit Unterstützung von Crystal Kim von Bloomberg News
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