Der legendäre Value-Investor Bill Miller sagt: Kaufen Sie Bitcoin und 8 weitere Aktienschnäppchen

Der legendäre Value-Investor Bill Miller sieht inmitten des brutalen Ausverkaufs in diesem Jahr neue Möglichkeiten an den Aktienmärkten und drängt die Anleger, von Aktien zu profitieren, die zu ermäßigten Preisen gehandelt werden, und gleichzeitig optimistisch zu bleiben BitcoinBTC
, die Kryptowährungen als „missverstanden“ bezeichnet.

Der ehemalige Legg Mason sprach am Donnerstag auf dem Forbes/SHOOK Top Advisor Summit im Encore At Wynn Hotel in Las VegasLM
Vorsitzender und Chief Investment Officer sprach über seine Unterschriftenwetten auf Bitcoin und AmazonAMZN
, während er auch mehrere Unternehmen identifiziert, von denen er glaubt, dass sie von einer eventuellen Markterholung profitieren werden.

Während seiner Zeit beim Investmentgiganten in Baltimore erlangte Miller Bekanntheit, indem er den S&P 500 von 1991 bis 2005 jährlich übertraf. Schließlich machte er sich selbstständig und fungierte als Vorsitzender und Chief Investment Officer von Miller Value Partners, das ein verwaltetes Vermögen von 1.9 Milliarden US-Dollar hatte Ende August 2022. Im Januar gab Miller bekannt, dass er Ende des Jahres in den Ruhestand gehen werde, skizzierte Nachfolgepläne für seine beiden Hauptfonds und übertrug die Geschäftsführung auf seinen Sohn Bill Miller IV und seine langjährige Protege Samantha McLemore.

Im Gespräch mit Marvin McIntyre, Managing Director von Morgan Stanley Private Wealth Management, auf dem Forbes/SHOOK Top Advisor Summit reflektierte der 72-jährige Miller den Aktienmarkt, Kryptowährungen und die Federal Reserve.

„Aktien, die in den letzten zehn Jahren oder so bis letzten November im letzten Bullenmarkt gearbeitet haben, werden jetzt zermalmt“, beschrieb er und fügte hinzu, „steigende Zinsen haben zu Wachstumseinbußen geführt.“ Sein Rat an Investoren? Kaufen Sie Aktien von Unternehmen, die zu günstigen, ermäßigten Preisen gehandelt werden.

Miller kaufte bekanntermaßen Amazon, seine Lieblingsaktie, beim Börsengang des Unternehmens im Jahr 1997. Er glaubt seit langem an das boomende E-Commerce-Geschäft des Unternehmens und hat seine Beteiligungen in den letzten Jahrzehnten stetig ausgebaut.

Der berühmte Value-Investor lässt sich aus diesem Grund von dem jüngsten Aktienverkauf nicht abschrecken: „Wenn Ihr Zeithorizont länger als ein Jahr ist, sollten Sie auf dem Markt sehr gut abschneiden“, sagte Miller und wies darauf hin, dass die Preise jetzt „deutlich gesunken sind. ”

In Bezug auf die Aktienauswahl identifiziert er Unternehmen, die starke Free-Cashflow-Trends aufweisen, aber zu reduzierten Aktienwerten gehandelt werden. Dazu gehören einige der diesjährigen schlechtesten Performer: Norwegisch KreuzfahrtunternehmenNCLH
(minus 41 % in diesem Jahr), Mitfahrgelegenheiten UberUBER
(minus 43 %) und E-Commerce-Plattform für Luxusmode FarfetchFTCH
(minus 76%).

Miller mag auch Delta Air Lines, und wies darauf hin, dass sich das Unternehmen unter den Fluggesellschaften hervorgetan habe, weil es die Aktien während der Pandemie nicht mit neuem Eigenkapital verwässert habe, was sich mit verbesserten Free-Cashflow-Trends ausgezahlt habe, sagte er. Einer seiner mehr unter dem Radar Picks ist Sicher löschen, ein profitables Technologieunternehmen mit abonnementbasiertem Geschäft, das sich auf die Dokumentenprüfung an US-Flughäfen spezialisiert hat. Miller prognostizierte, dass die Marktkapitalisierung in zehn Jahren von über 3 Milliarden US-Dollar auf 30 Milliarden US-Dollar steigen könnte, da das Unternehmen weitere große Geschäfte mit großen Stadien abschließt.

Andere bemerkenswerte Picks des berühmten Investors enthalten Silvergate-Hauptstadt, eine von der Fed regulierte Bank mit einer Krypto-Börse, und Chesapeake EnergyCHK
, basierend auf Millers Ansicht, dass Aktien von Ölunternehmen immer noch „fehlbewertet“ sind und eine lange „Reset-Phase“ durchlaufen.

Er tadelte auch die Federal Reserve dafür, dass sie „ein hartes Spiel [über die Inflation] redet, aber psychologisch hinter der Kurve steht“. Die Zentralbank „reagiere zu sehr auf [Wirtschafts-]Daten“, anstatt sich mehr auf Echtzeit- oder zukunftsgerichtete Indikatoren zu konzentrieren, sagte Miller und fügte hinzu, dass diese Anzeichen „hindeuten, dass sie mit Zinserhöhungen zu weit gehen könnten“.

Als früher Befürworter und Käufer von Bitcoin bekräftigte Miller auch seine optimistische Einstellung zur Kryptowährung und nannte sie „missverstanden“. Obwohl die Preise volatil sein können, kann Bitcoin Investoren „eine Versicherungspolice gegen finanzielle Katastrophen“ bieten, argumentierte er. Wenn die Federal Reserve die Geldpolitik zu weit strafft, werden die Bitcoin-Preise wahrscheinlich besser abschneiden als der Großteil des Marktes, prognostizierte Miller. Da es „nicht mit dem Rest des Finanzsystems verbunden“ ist, gibt es in turbulenten Marktphasen „begrenzte Auswirkungen“.

Obwohl sich viele Anleger über die derzeitige Unsicherheit an den Märkten ärgern können, zitierte Miller die Ratschläge von Warren Buffett, John Templeton und Leo Tolstoi zur Orientierung. „Sei gierig, wenn andere ängstlich sind“; „Die Zeit des maximalen Pessimismus ist die beste Zeit zum Kaufen“; „Die zwei mächtigsten Krieger sind Geduld und Zeit.“