Wichtige Bitcoin-Preiskennzahlen deuten auf eine Abwärtsbewegung von BTC unter 22.5 $ hin

Bitcoin (BTC) sah sich am 1. März einem einstündigen Pullback von 1,420 $ gegenüber Der Aktiencrash der Silvergate Bank um 57.7 % was auf erhebliche Verluste und „suboptimale Kapitalisierung“ zurückzuführen war. Die US-Fintech-freundliche Bank war ein wichtiger Anbieter von Finanzinfrastruktur für Börsen, institutionelle Anleger und Bergbauunternehmen, und einige Anleger befürchten, dass ihr potenzieller Niedergang eintreten könnte weitreichende negative Auswirkungen auf dem Kryptosektor.

Die kryptofreundliche Bank stellte ihre Digital Asset Payment Railway – Silvergate Exchange Network (SEN) – unter Berufung auf übermäßige Risiken ein. Berichten zufolge hat Silvergate auch 3.6 Milliarden US-Dollar vom US Federal Home Loan Banks System, einem Konsortium regionaler Banken und Kreditgeber, geliehen, um die Auswirkungen eines Anstiegs der Abhebungen abzumildern.

Unter den betroffenen Börsen befand sich auch die in Dubai Bybit, das die Aussetzung von US-Dollar-Überweisungen ankündigte nach dem 10. März. Der Umzug folgt Die internationale Plattform von Binance, Aussetzung von Fiat-Abhebungen und -Einzahlungen in US-Dollar am 6. Februar.

Auf- und Abfahrten von Fiat waren schon immer ein problematischer Bereich, da ein klares regulatorisches Umfeld fehlte, insbesondere in den USA. Zusätzliche Unsicherheit kam vom Bericht des Wall Street Journal vom 3. März über iFinex, die Holdinggesellschaft hinter Tether und Bitfinex. Durchgesickerte Dokumente und E-Mails enthüllten die Gruppe sich auf gefälschte Verkaufsrechnungen verlassen und sich hinter Dritten versteckt Bankkonten zu eröffnen.

Trotz eines Berichts des Wall Street Journal, in dem behauptet wird, Tether werde vom Justizministerium untersucht (USDT) ist mit einer Marktkapitalisierung von 71.4 Milliarden US-Dollar nach wie vor der absolut führende Stablecoin. Das Problem hat sich in der gesamten Branche ausgebreitet, da Paxos, der Emittent der drittgrößten Stablecoin, am 13. Februar vom New Yorker Finanzministerium beauftragt wurde Stoppen Sie die Ausgabe von Binance USD (USD).

Schauen wir uns die Metriken für Bitcoin-Derivate an, um besser zu verstehen, wie professionelle Trader unter den aktuellen Marktbedingungen positioniert sind.

Die Kennzahlen zu Derivaten zeigen den schrumpfenden Appetit der Käufer

Händler sollten sich auf die USD-Münze beziehen (USDC) Prämie zur Messung der Nachfrage nach Kryptowährung in Asien. Der Index misst die Differenz zwischen dem in China ansässigen Peer-to-Peer-Stablecoin-Handel und dem US-Dollar.

Eine übermäßige Kaufnachfrage nach Kryptowährungen kann den Indikator mit 104 % über den fairen Wert drücken. Andererseits wird das Marktangebot der Stablecoins während rückläufiger Märkte überschwemmt, was zu einem Rabatt von 4 % oder mehr führt.

Der USDC-Prämienindikator an den asiatischen Märkten war in den letzten drei Wochen leicht positiv, aber er liegt bei weitem nicht in der Nähe der beträchtlichen Prämie von 4 % von Anfang Januar. Darüber hinaus zeigt die Kennzahl eine schwächere Nachfrage nach Stablecoin in Asien, die von 2.5 % in der Vorwoche zurückgegangen ist.

Dennoch sollte der derzeitige Aufschlag von 1.5 % angesichts des rückläufigen Nachrichtenflusses bezüglich der Krypto-Fiat-Zahlungsbahnen als positiv interpretiert werden.

Die vierteljährlichen Futures von Bitcoin sind die bevorzugten Instrumente von Walen und Arbitrage-Desks. Diese Kontrakte mit fester Laufzeit werden in der Regel mit einem leichten Aufschlag gegenüber den Kassamärkten gehandelt, was darauf hinweist, dass die Verkäufer mehr Geld verlangen, um die Abwicklung länger zurückzuhalten.

Folglich sollten Futures-Kontrakte auf gesunden Märkten mit einer jährlichen Prämie von 5 % bis 10 % gehandelt werden – diese Situation wird als Contango bezeichnet und ist nicht exklusiv für Kryptomärkte.

Das Diagramm zeigt, dass Händler am 3. März alle Aussichten aufgegeben haben, den neutralen bis rückläufigen Bereich zu verlassen, als sich der Basisindikator von der 5%-Schwelle entfernte. Die aktuelle Prämie von 3 % ist jedoch niedriger als die 4.5 % der letzten Woche, was den Optimismus weniger Anleger widerspiegelt.

Positiv zu vermerken ist, dass der Rückgang des BTC-Preises um 6.2 % einen nahezu ungleichmäßigen Einfluss auf die Bitcoin-Futures-Märkte hatte. Eine höhere Nachfrage nach rückläufigen Wetten mit Hebelwirkung hätte den Basisindikator in den negativen Bereich bewegt, der als Backwardation bekannt ist.

Zusätzliche Volatilität wird am 14. März erwartet

In der Woche nach dem 27. Februar verlor der Bitcoin-Preis 4.5 %, was darauf hindeutet, dass die Anleger tatsächlich besorgt über eine Ansteckung durch die Silvergate Bank sind. Auch bei den Krypto-Börsen und Stablecoin-Anbietern verweigerte den Kontakt mit dem in Schwierigkeiten geratenen Fintech, hat die Unterbrechung des Zahlungsabwicklungssystems des Fintechs zu Unsicherheit geführt.

Analysten konzentrieren sich nun auf die Bekanntgabe der Inflationsdaten des Verbraucherpreisindex (VPI) am 14. März. Cointelegraph stellte fest, dass die VPI-Daten dazu neigen, Funken zu schlagen kurzfristige Volatilität bei Risikoanlagen, obwohl sie in den Preisbewegungen von Bitcoin oft nur von kurzer Dauer sind.

Die Kennzahlen zu Derivaten deuten derzeit auf einen begrenzten Druck durch die Silvergate-Bank-Saga hin, aber die Chancen sprechen für Bitcoin-Bären angesichts der abnehmenden Nachfrage nach Stablecoins in Asien und der Prämie der BTC-Futures.