Steht eine Bitcoin-Versorgungskrise bevor?

In den letzten Monaten haben Langzeitinhaber BTC in Rekordgeschwindigkeit angesammelt. Was mehr ist, der größte Abfluss von Bitcoin von Börsen in der Geschichte ist seit dem FTX-Crash im November 2022 im Gange. Es könnte bald eine große Bitcoin-Versorgungskrise an den Börsen geben.

Wenn dies geschieht, könnte dies der Auslöser für einen Anstieg der BTC-Preise sein. Daher könnte der 40-prozentige Anstieg des Preises der größten Kryptowährung im Januar nur den Beginn eines neuen Bullenmarktes signalisieren. Wenn langjährige Inhaber ihr Vermögen behalten, ist eine Bitcoin-Versorgungskrise nur eine Frage der Zeit.

In der heutigen Analyse betrachtet BeInCrypto mehrere On-Chain-Indikatoren, die die aktuelle Dynamik des BTC-Marktes veranschaulichen. Die anhaltende Akkumulation, die größten BTC-Abflüsse aller Zeiten von den Börsen, Rekordniveaus alter Bestände bei langfristigen Inhabern und eine historische Akkumulation bis ins Jahr 2019 hinein sind nur einige der Faktoren, die auf eine bevorstehende Bitcoin-Versorgungskrise hindeuten.

Langfristige Inhaber bei Historic Peak

Bitcoin-Langzeithalter (LTHs) sind definiert als Adressen, die BTC für mehr als 155 Tage oder etwa 6 Monate halten. Short-Term Holders (STHs) hingegen halten ihre Coins weniger als 155 Tage und handeln häufiger damit.

Eine andere Möglichkeit, zwischen LTH und STH zu unterscheiden, ist der prozentuale Unterschied zwischen jungem und altem BTC-Angebot. Heute zeigt das blaue Diagramm fast 78 % langfristige Inhaber, während das rote Diagramm 22 % kurzfristige Inhaber zeigt.

Es ist klar, dass STH auf historischen Tiefstständen liegen, während LTH auf historischen Höchstständen liegen. In früheren Zyklen war eine solche Situation mit einem Boden des Bitcoin-Preises korreliert und signalisierte den Beginn eines neuen langfristigen Bullenmarktes.

Zudem ist der prozentuale Unterschied zwischen Alt- und Jungangebot aktuell der höchste in der Geschichte (ATH). In früheren Zyklen gab es dramatische Anstiege im alten Angebotschart. Dies signalisierte den Beginn eines Bullenmarktes (grüne Kreise).

Mit anderen Worten, 78 % des Bitcoin-Angebots befinden sich in den Händen von Investoren, die nicht an kurzfristigen Marktspielen interessiert sind. Sie sind bereit, ihre Coins langfristig zu halten. Verkäufe in dieser dominanten Kohorte werden nur bei starken Anstiegen des BTC-Preises beobachtet.

Nur 22 % des Bitcoin-Angebots werden kurzfristig gehandelt. Darüber hinaus steigt mit steigendem BTC-Preis auch der Prozentsatz des jungen Angebots, das normalerweise mit Kleinanlegern identifiziert wird, die nur während eines klaren Aufwärtstrends kaufen.

Die Bitcoin-Versorgungskrise an den Börsen kommt

Wenn sich der Trend auf den STH- und LTH-Charts fortsetzt, könnte dies eine Bitcoin-Versorgungskrise und eine mangelnde Verfügbarkeit an den Börsen auslösen. Darüber hinaus zeigt das Diagramm des BTC-Saldos an den Börsen, dass es seit März 2020 einen stetigen Abfluss von Bitcoin gegeben hat. Darüber hinaus gab es insbesondere im Oktober-Dezember 2022 einen dramatischen Rückgang der an den Börsen gehaltenen BTC (grüner Bereich).

Diese letzte Periode sah auch die größte aller Zeiten Abfluss von BTC von Börsen. Dies ist ein klares Signal für eine aggressive Akkumulation durch Wale und LTHs. Das nutzte Panikverkäufe durch den Einzelhandel und STHs sowie die FUD des Marktes.

Bitcoin wird immer knapper und die Akkumulation geht weiter

Eine weitere Perspektive, die die Dominanz langfristiger Investoren verdeutlicht und eine potenzielle Bitcoin-Angebotskrise signalisiert, wird durch das aktive Angebotsdiagramm dargestellt. Es erfasst das Angebot, das zuletzt vor mehr als einem Jahr (blau) und vor weniger als einem Jahr (orange) aktiv war.

Die Diskrepanz zwischen den beiden Gruppen wird größer und hat nun ein neues Allzeithoch erreicht. Trotz des starken Anstiegs des BTC-Preises in den ersten Wochen des Jahres 2023 gibt es noch keinen Verkaufsdruck aus dem Angebot, das seit einem Jahr oder länger nicht mehr aktiv ist.

Schließlich nähert sich auch das Bitcoin-Akkumulationsdiagramm seinem ATH von 2015. Interessanterweise sehen wir einen langfristigen Anstieg der BTC-Akkumulation. Das geht auf das Ende des Bärenmarktes 2018-2019 zurück (grüner Bereich).

Seitdem sind Investoren dabei stetig ansammelnde BTC. Nur im Jahr 2021, während des vorherigen Bullenmarkts, blieb dieser Chart flach (oranger Bereich). Trotz des BTC-Anstiegs im Jahr 2023 beschleunigt sich die Akkumulation von Bitcoin nur. Dieser Trend bedeutet, dass eine Bitcoin-Versorgungskrise nur eine Frage der Zeit bleibt.

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