Investoren sind besorgt über den Bitcoin Trust von Grayscale

Investoren in Grayscale Bitcoin Vertrauen befürchtet, dass das geschlossene Produkt des Unternehmens den Kunden als Diskont zwischen GBTC und dem Netz schaden wird Der Vermögenswert (NAV) der Bitcoin-Bestände von Grayscale steigt auf etwa 46 %.

Investoren haben den digitalen Vermögensverwalter aufgefordert, niedrigere Verwaltungsgebühren anzubieten und Kunden die Rücknahme von GBTC-Anteilen zu ermöglichen.

Grayscale sieht sich Beschwerden von Hedgefonds gegenüber

Die Investmentfirma Fir Tree Capital Management und der Krypto-Investmentfondsmanager 3iQ haben sich dem wachsenden Chor von Investoren angeschlossen, die sagen, dass Grayscale schnell handeln muss, um das Vertrauen der Anleger in Krypto wiederherzustellen. Fir Tree kritisierte eine offensichtlich freiwillige Entscheidung des Vermögensverwalters, seinen Fonds geschlossen zu machen, wodurch die Möglichkeiten der Kunden eingeschränkt würden, Gewinne durch Rücknahmen zu realisieren.

Derzeit kann nur Grayscale GBTC-Aktien durch regelmäßige Rücknahmen und Privatplatzierungen entfernen oder erstellen. Die Aktien von GBTC sind seit Anfang 75 um 2022 % gefallen.

Fir Tree hat außerdem das Delaware Chancery Court gebeten, Grayscales mutmaßliche Misswirtschaft von Kundengeldern zu untersuchen. 

Der 2013 gegründete Bitcoin Trust von Grayscale verwaltet ein Vermögen von 10.8 Millionen US-Dollar. Die Investitionen in den Fonds stiegen zwischen September 100 und Oktober 1 von 2016 Millionen auf 2017 Milliarde US-Dollar und stützten sich auf den Bullenmarkt von 2017, der Bitcoin Ende Dezember 19,400 mit rund 2017 US-Dollar erreichte. 

Hedgefonds weist ETF-Argument zurück

Laut Tannenbaum, sieht sich Grayscale minimalen rechtlichen Hindernissen gegenüber, wenn es darum geht, den Status seines Fonds zu ändern, um das Ungleichgewicht zwischen Angebot und Nachfrage wiederherzustellen. Die Wiederherstellung dieses Ungleichgewichts würde den aktuellen Abschlag zwischen GBTC und dem zugrunde liegenden Bitcoin-Vermögenswert von Grayscale verringern. Darüber hinaus schlug Fir Tree vor, dass die Zurückhaltung von Grayscale durch einen potenziellen Gewinnverlust motiviert war, wenn Anleger GBTC-Aktien zurückgeben dürften. Grayscale erhebt eine Verwaltungsgebühr von 2 % für die Verwaltung seines Trusts.

Grayscale hat auch behauptet, dass der einzige legale Weg zur Einführung von Rücknahmen darin bestünde, GBTC in einen börsengehandelten Fonds (ETF) umzuwandeln. Ein ETF würde den Bitcoin-Preis direkt verfolgen und den Abschlag reduzieren, indem er den Anlegern Ermessensspielraum bei der Rücknahme von Anteilen lässt. Grayscale war in einen Rechtsstreit mit der US-Börsenaufsichtsbehörde Securities and Exchange Commission verwickelt, nachdem die Behörde ihren ursprünglichen Antrag auf Umwandlung abgelehnt hatte. 

Anfang dieses Monats, CEO Michael Sonnenshein sagte dass das Unternehmen ein Übernahmeangebot für 20 % der ausstehenden GBTC-Aktien abgeben könnte, um die Kapitalrückzahlung an die Investoren zu unterstützen. Die Vermögensverwaltungsfirma lehnte später die Idee eines „laufenden Rücknahmeprogramms“ nach der Beschwerde von Fir Tree ab. 

Litecoin Stiftungsdirektor Alan Austin sagte, dass ein Angebot von 20 % nicht ausreiche, um den meisten Investoren zu helfen. Stattdessen, sagte er, sollte Grayscale ein größeres Übernahmeangebot machen, wenn der ETF-Antrag nicht bis zu einem bestimmten Datum genehmigt wurde.

Andere kommentierten, dass Grayscale erwägen sollte, seine jährliche Verwaltungsgebühr zu senken.

Potenzielle Insolvenz von Genesis belastet Investoren

Die Sorge der Anleger verstärkte kürzlich die Schwestergesellschaft von Grayscale, Genesis Trading pausiert Kundenabhebungen und Kreditvergabe von seinem Krypto-Kreditarm Genesis Global Capital. Diese Suspendierungen erfolgten, als das Unternehmen unter Ansteckungseffekten durch den Zusammenbruch von FTX litt. Sowohl Genesis als auch Grayscale fallen unter das Dach der Digital Currency Group (DCG).

Während Genesis hat verweigert Insolvenzforderungen schlug Bitcoin-Evangelist David Bailey vor, dass DCG-CEO Barry Silbert die Gebühren von Grayscale als Sicherheit für die Rettung von Genesis stellen könnte. Eine solche Anordnung würde die Chancen einer GBTC-ETF-Umwandlung verringern.

Grayscale hat noch nicht auf Vorschläge von 3iQ reagiert, Kunden zu ermöglichen, GBTC gegen physische Bitcoin einzulösen. Anfang dieses Monats, der Investmentfonds vorgeschlagen dass Grayscale ein Übernahmeangebot unterbreitet, um GBTC-Aktien in ein Vehikel umzuwandeln, das Rücknahmen zum NAV von Bitcoin ermöglicht.

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