Bitcoin (BTC) startet in die letzte Januarwoche an einem Punkt, den niemand wollte, vor dem aber viele gewarnt haben – ein Rückgang um 50 % gegenüber dem Allzeithoch.
Ein Flug auf 34,000 US-Dollar bedeutet, dass BTC/USD nun in nur zwei Monaten um die Hälfte gefallen ist, und vielleicht besteht natürlich die Sorge, dass die Verluste anhalten könnten.
Mit bisher unangefochtenen 30,000 US-Dollar bleibt Bitcoin leicht über dem Tiefpunkt seines Rückgangs von 58,000 US-Dollar auf 29,000 US-Dollar im letzten Sommer.
Da die Makromärkte aufgrund der sich schnell ändernden Politik der Federal Reserve vor einer schwierigen Zeit stehen, werden Krypto-Inhaber in Zukunft auf die Korrelation ihrer Münzen mit traditionellen Vermögenswerten achten. Kann Bitcoin den Trend brechen?
Bisher gibt es nur wenige Anzeichen dafür, dass eine deutliche Erholung bevorsteht, aber unter den Schlagzeilen ist nicht alles so, wie es scheint, wenn es um die Stärke von Bitcoin geht.
Cointelegraph präsentiert einen Blick auf fünf Bereiche, die diese Woche beachtet werden sollten, wenn man abschätzt, was als nächstes für die BTC-Preisentwicklung kommen könnte.
Bitcoin nähert sich einem „Generationstief“
Die Bitcoin-Bären achteten nicht auf den außerbörslichen Handel an der Wall Street, da das Wochenende eine neue Verlustrunde einläutete.
Von 39,000 US-Dollar auf den aktuellen Tiefststand von 34,000 US-Dollar zeigte BTC keine Gnade, da die Liquidationen zunahmen und die Stimmung einen neuen Schlag erlitt.
Jetzt erwägen Händler natürlich einen Test von 30,000 US-Dollar als definitiveren Hinweis darauf, wie sich Bitcoin kurz- bis mittelfristig voraussichtlich entwickeln wird.
Andere Schätzungen, wo es zu einer gewissen Entlastung kommen könnte, lagen bisher bei 33,000 und 31,500 US-Dollar, wobei diese Werte ebenfalls noch nicht erreicht wurden.
Dylan LeClair, leitender Analyst bei UTXO Management, analysierte verschiedene Aspekte der On-Chain-Situation und hob die aktuelle Kostenbasis von Bitcoin als möglichen Anhaltspunkt für das hervor, was er als „Generationstief“ bezeichnet.
Die Kostenbasis bezieht sich auf den Gesamtpreis, zu dem Bitcoins verschiedener Anlegerkohorten zuletzt bewegt wurden. Die Berechnung kann in Kombination mit anderen Daten Aufschluss darüber geben, wo eine Bitcoin-Bärenphase wahrscheinlich ihren Tiefpunkt erreichen wird.
Derzeit belaufen sich die Netzwerkkosten auf 24,000 US-Dollar. Auch das Verhältnis von Kostenbasis zu Preis, bekannt als Marktwert-zu-Realisierungswert-Verhältnis (MVRV), kann noch weiter sinken, bevor es zu einem klassischen Bodensignal kommt.
Das aktuelle MVRV-Verhältnis liegt im 38. Perzentil der historischen Werte.
In der Vergangenheit $ BTC Einbrüche unter den realisierten Preis (MVRV unter 1.0) dienten als generationsübergreifende Kaufgelegenheit.
Man kann nur vermuten, ob wir 24 erreichen, aber der Kauf wäre auf jeden Fall äußerst attraktiv.
8/ pic.twitter.com/sW35OEt0I4— Dylan LeClair (@DylanLeClair_) 24. Januar 2022
Näher an der Heimat zeichnet sich ein bekanntes Ziel für BTC/USD in Form einer CME-Futures-Lücke ab.
Während ein Anstieg auf knapp über 36,000 US-Dollar am Freitag Bitcoin die Chance verdarb, im Rahmen einer „Lückenfüllung“ wieder Niveaus näher an 40,000 US-Dollar zu erreichen, bleibt die geringere Lücke ab Juli bei etwa 32,000 US-Dollar.
„Die eigentliche Preisbewegung wird zu Beginn der neuen Woche stattfinden, wenn die Futures öffnen und CME mit dem Handel beginnt“, sagte Cointelegraph-Mitarbeiter Michaël van de Poppe Prognose.
Futures-„Lücken“ beziehen sich auf den leeren Raum im Futures-Chart der CME Group zwischen Handelsende am Freitag und Handelsbeginn am darauffolgenden Montag. Wenn sich der Spotpreis in der Zwischenzeit bewegt, neigt er dazu, zurückzukehren, um die Lücke zu „füllen“, was oft innerhalb von Tagen oder sogar Stunden geschieht.
RSI im Rampenlicht
Am Wochenende berichtete Cointelegraph, dass sich der tägliche Relative-Stärke-Index (RSI) von Bitcoin dem niedrigsten Stand seit dem Coronavirus-Crash im März 2020 nähert.
Der RSI liegt weit unterhalb seiner klassischen „überverkauften“ Zone und wird nun zu einem der überzeugendsten Signale für Analysten, die auf eine Markterholung vertrauen möchten.
Bitcoin-Tages-RSI auf dem niedrigsten Stand seit dem 12. März 2020 (Covid-Crash)
– Will Clemente (@WClementeIII) 22. Januar 2022
Nicht nur der tägliche, sondern auch der wöchentliche RSI ist nun de facto wieder dort, wo er vor fast zwei Jahren gesunken ist. Danach profitierten diejenigen, die es verfolgten, stark, da im nächsten Jahr praktisch ungebremste BTC-Preissteigerungen zu verzeichnen waren.
Der RSI gibt an, wie überkauft oder überverkauft ein Vermögenswert zu einem bestimmten Preispunkt ist, und die aktuellen niedrigen Werte untermauern daher die Annahme, dass 35,000 US-Dollar den Wert von Bitcoin nicht genau widerspiegeln.
Für den beliebten Twitter-Händler und Analysten TechDev stimmen die Zahlen überein, wobei der RSI auf dem Wochen-Chart nur um Haaresbreite von den klassischen Umkehrzonen von früher in der Geschichte von Bitcoin entfernt liegt.
Strom #BTC wöchentlicher RSI: 37
Alle Bärenunterteile: 29-35
Absturz im März 2020: 35
Meiner Meinung nach näher an der Unterseite als an der Spitze. GN alle. pic.twitter.com/MzyLNnJ6IT
– TechDev (@TechDev_52) 23. Januar 2022
„Der monatliche RSI nähert sich Niveaus, die in der Vergangenheit zu den besten Kaufgelegenheiten in seiner gesamten Geschichte gehörten“, sagte Analystenkollege Matthew Hyland hinzugefügt neben einem eigenen Diagramm.
Sowohl auf höheren als auch auf niedrigeren Zeitrahmen deutet der Bitcoin RSI daher darauf hin, dass das aktuelle Preisniveau nicht nachhaltig ist.
Die Bergleute halten standhaft … bis jetzt
Ein weiteres Phänomen, das Bitcoin im Wert von 35,000 US-Dollar subtil als Ablenkungsmanöver kennzeichnen könnte, ist der Verkauf von Minern – oder das Fehlen davon.
Mit 50 % unter dem Allzeithoch liegt BTC/USD nun innerhalb der großen Schätzungen der globalen Produktionskosten für den Abbau eines einzelnen Bitcoins.
Diese reichen von rund 34,000 US-Dollar, wie Cointelegraph berichtete, bis zu 38,000 US-Dollar, laut jüngsten Schätzungen, einschließlich der Schätzung der Krypto-Handelsbank Galaxy Digital.
Betrachtet man jedoch Daten über Bewegungen von Mining-Pools und bekannten Miner-Wallets, scheint es, dass Miner trotz vermutlich niedriger oder sogar negativer Gewinnmargen nicht in der Stimmung sind, ihre BTC-Bestände zu verkaufen.
Ein deutlicher Akkumulationstrend, der letztes Jahr begann, zeigt somit noch keine Anzeichen einer Umkehr.
Bergleute verkaufen nicht #Bitcoin
Wissen sie etwas, was wir nicht wissen ...? #BTC pic.twitter.com/csaE5y6hQJ
— Plan©️ (@TheRealPlanC) 22. Januar 2022
Dennoch ist nicht jeder davon überzeugt, dass der Status quo den Sturm überstehen kann, wenn die Spotpreisbewegung weiter zurückgeht.
„Die schlimmsten Einbrüche, die #Bitcoin jemals erlebte, waren auf die Kapitulation der Bergleute zurückzuführen (Dezember 2018, März 2020). Wenn BTC unter die Produktionskosten fiel, besteht die Gefahr einer Kapitulation der Bergleute“, so der beliebte Twitter-Account Venturefounder bekräftigt über das Wochenende.
„BTC war im Juni bei 30 $ von einer Kapitulation der Bergleute bedroht und jetzt wieder bei 34 $.“
Er fügte die neueste Version des Bitcoin-Produktionskostenindikators von Charles Edwards, CEO der Krypto-Investmentfirma Capriole, hinzu.
Das illiquide Angebot nimmt weiter zu
Während sich die Bedenken darauf konzentrieren, ob und zu welchem Preis bestimmte Kohorten von Bitcoin-Marktteilnehmern verkaufen werden oder nicht, lohnt es sich, davon Abstand zu nehmen, sagt ein Analyst.
Analyse Lex Moskovski, CIO von Moskovski Capital, machte am Wochenende auf den anhaltenden Trend aufmerksam, dass Münzen immer unzugänglicher werden, da das Gesamtangebot an BTC am Wochenende immer größer wurde.
Abgesehen von den Spotpreisbewegungen wird ein immer größerer Teil des Angebots in Kühllager abgezweigt, wie Begleitdaten von Glassnode zeigen.
Trotz des Abwärtstrends beschleunigte sich im Januar die Umwandlung von Bitcoin in Illiquidität tatsächlich, was den Wunsch der Anleger unterstreicht, auf dem Preisniveau der letzten Wochen zu kaufen. Verkaufen scheint das Letzte zu sein, woran sie denken.
„Panik, wenn Sie Lust dazu haben, aber das illiquide Angebot von Bitcoin steigt unerbittlich“, prognostiziert Moskovski.
Zu Beginn dieses Monats hat Glassnode geschätzt dass 76 % des Angebots bereits illiquide waren. Weitere Erkenntnisse ergaben, dass im Dezember jeden Monat etwa 100,000 BTC illiquide wurden.
„Das Einzige, was Lärm ist, ist das Sommertief“, sagte Moskovski hinzugefügt über die Versorgungskrise, die auf die Umsiedlung von Bergleuten im vergangenen Mai folgte.
Stimmungsindex um Haaresbreite von historischen Tiefstständen entfernt
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Den neuesten Daten des Crypto Fear & Greed Index zufolge wird die „extreme Angst“ im Einklang mit der Spotpreisentwicklung immer schlimmer.
Anfang des Monats berichtete Cointelegraph, dass der Index Tiefststände erreichte, die es in der Geschichte nur wenige Male gab, und da am Wochenende eine Rückkehr auf diese Niveaus zu verzeichnen war, wird das Unheil, das der durchschnittliche Marktteilnehmer spürt, umso deutlicher.
Aktuelle Niveaus von etwa 10/100 haben sich in der Vergangenheit allein aufgrund der Stimmung als hervorragende Kaufpunkte erwiesen, wobei sich Bitcoin sowohl im März 2020 als auch in der Tiefphase seines Bärenmarktes 2018 dort einpendelte.
Quelle: https://cointelegraph.com/news/illiquid-supply-going-up-relentlessly-5-things-to-watch-in-bitcoin-this-week