Wie Stagflation die globale Bitcoin-Adoption auslösen könnte

Stagflation kann als ein längerer Zeitraum definiert werden, in dem eine Volkswirtschaft eine anhaltend hohe Inflation, hohe Arbeitslosenquoten und eine stagnierende Gesamtnachfrage erlebt. Es ist eine Zeit, in der die Zentralbanken eine Zugzwang-Situation erleben, in der geldpolitische Instrumente zur Kontrolle der steigenden Inflation zu höherer Arbeitslosigkeit und geringerer Wirtschaftsproduktion führen.

Die Inflation in den großen Volkswirtschaften der Welt erreicht derzeit den höchsten Stand seit mehreren Jahren. Beispielsweise meldeten die Vereinigten Staaten im März 8.5 eine jährliche Inflationsrate von 2022 Prozent, während die Eurozone eine jährliche Inflationsrate von 7.4 Prozent meldete.

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Im Vereinigten Königreich lag die Inflationsrate im März 2022 bei 7.0 Prozent. Steigende Energiekosten haben maßgeblich zum Anstieg der Inflationsraten in den meisten großen Volkswirtschaften beigetragen.

Seit Beginn der Covid-19-Pandemie im März 2020 setzen die großen Volkswirtschaften der Welt eine Politik des lockeren Geldes um. Um die wirtschaftliche Erholung anzukurbeln, wurden extrem niedrige Zinssätze und umfangreiche Programme zum Ankauf von Vermögenswerten eingeführt. Im März 2020 senkten die USA die Zinssätze auf eine Spanne von 0.1 bis 0.25 Prozent, bevor sie im letzten Monat damit begannen, sie auf derzeit 0.50 Prozent anzuheben. Dieser Satz soll bei der nächsten Sitzung, die für nächste Woche geplant ist, um 1.0 Prozent angehoben werden.

In den letzten zwei Jahren haben die Vereinigten Staaten mehr als 13 Billionen US-Dollar für Schuldenerleichterungen, Infrastruktur und Konjunkturprogramme ausgegeben. Dies erfolgte in drei Schritten: im April 2020, Dezember 2020 und März 2021. Da es einige Monate, wenn nicht sogar ein Jahr dauert, bis sich neues Geld auf die Inflationszahlen auswirkt, besteht die Möglichkeit, dass das Geld im Jahr 2021 nicht gedruckt wurde spiegelt sich vollständig in den aktuellen Inflationszahlen wider. Dies gilt auch für andere große Volkswirtschaften. Sie haben auch Geld gedruckt und die Zinssätze auf dem niedrigsten Stand seit mehreren Jahren gehalten.

Der Inflationsdruck schwächt die Kaufkraft und wirkt sich sowohl auf die Haushaltsbudgets als auch auf den Wert der Ersparnisse aus. Die Menschen geben einen größeren Teil ihres Einkommens für Zinszahlungen aus, da die Zentralbanken die Zinssätze drängen, um die Inflation unter Kontrolle zu bringen. Dadurch verfügen sie über weniger verfügbares Einkommen, was die Gesamtnachfrage in der Wirtschaft verringert.

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Wenn die Gesamtnachfrage sinkt, sinken die Umsatzerlöse der Unternehmen, was zu niedrigeren Aktienbewertungen führt. Darüber hinaus werden die Menschen bei steigenden Zinssätzen dazu ermutigt, mehr zu sparen, um von Zinszahlungen zu profitieren.

Dies impliziert, dass die Länder der Ersten Welt auf eine Stagflation zusteuern. Da die Federal Reserve Bank der USA, die Bank of England, die Europäische Zentralbank und andere große Zentralbanken sich beeilen, die Zinssätze anzuheben, um die Inflation einzudämmen, werden Kredite teurer und die Aktienmärkte werden schwächer.

Investoren werden Bitcoin zunehmend in Betracht ziehen
BTC
als praktikable Option zur Speicherung und Erhaltung von Werten im Laufe der Zeit, da andere Vermögenswerte mit der Zeit riskant werden können. Erstens führt die durch das Gelddrucken verursachte Währungsabwertung bereits dazu, dass sich die Menschen vom US-Dollar, Euro und anderen Fiat-Währungen abwenden. Die Menschen erhöhen das Angebot an US-Dollar, indem sie Fiat-Währungen gegen andere Vermögenswerte eintauschen, von denen angenommen wird, dass sie im Wert steigen, was zu einer höheren Inflation führt.

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Wenn eine Stagflation einsetzt, könnte der Aktienmarkt pessimistisch werden, da sich die Grenzgewinne im Laufe der Zeit verschlechtern. Da die Kapitalkosten steigen, können Wachstumsaktien davon absehen, in kapitalintensive Unternehmungen zu investieren. Während eines Bärenmarktes suchen Anleger möglicherweise nach einem sicheren Hafen, um ihre Vermögenswerte aufzubewahren und zu schützen. Auch wenn sich Bitcoin noch nicht von Technologieaktien abgekoppelt hat, besteht eine gute Chance, dass eine weitere Abwärtsdynamik dieser Aktien zu einer Abkoppelung führt.

Das Angebot an an Börsen gehaltenen Bitcoins ist der stärkste Faktor, der die Wahrscheinlichkeit einer Abkopplung von Bitcoin von Aktien erhöht. Laut a aktueller CoinDesk-ArtikelIm April 18 ist die Menge der an Börsen gehaltenen Bitcoins im Vergleich zum Mai 2022 um 2020 % gesunken. Da dieser Saldo weiter schrumpft, kann die geringe Bitcoin-Liquidität dazu führen, dass der Bitcoin-Preis volatiler wird, was zu einer Entkopplung führt.

Die Entkopplung von der Korrelation mit Aktien könnte darauf hindeuten, dass sich die weit verbreitete Bitcoin-Einführung beschleunigt, während Stagflation der zugrunde liegende fundamentale Faktor sein könnte, der die Bitcoin-Einführung vorantreibt.

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Offenlegung: Ich besitze Bitcoin und andere Kryptowährungen.