Wie sich die Leistung von Bitcoin im November auf den Markt für Terminkontrakte ausgewirkt hat

• Das mittlere liquidierte Volumen von Bitcoin in Futures-Kontrakt-Short-Positionen hat ein neues 4-Wochen-Hoch erreicht.
• Darüber hinaus fiel das offene Interesse von BTC an ewigen Futures-Kontrakten auf ein 23-Monats-Tief. 

Wenn Sie sich große Hoffnungen gemacht haben Bitcoins Richtige Leistung diese Woche, dann Pech. Sogar Händler, die zugunsten der Bären wetten, haben es laut einer kürzlichen Glassnode-Warnung schwer.

Dies liegt daran, dass die seitliche Preisaktion von Bitcoin in der ersten Dezemberwoche bisher zur Liquidation von Short-Trades geführt hat.

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Laut Glassnode hat das mittlere liquidierte Volumen von Bitcoin in Futures-Kontrakt-Short-Positionen ein neues 4-Wochen-Hoch erreicht. Die Ankündigung enthüllte, dass diese Liquidationen bei Binance etwas mehr als 51 Millionen Dollar ausmachten. Dies bedeutet, dass eine ziemlich große Anzahl von Händlern auf dem Derivatemarkt erwartet hat, dass BTC fallen wird.

📈 #Bitcoin $ BTC Das mittlere liquidierte Volumen in Futures-Kontrakt-Short-Positionen erreichte gerade ein 1-Monats-Hoch von 51,043.59 $ #Binanzen

Das vorherige 1-Monats-Hoch von 48,530.53 $ wurde am 02. Dezember 2022 beobachtet

Metrik anzeigen:https://t.co/IOzxeD4O9G pic.twitter.com/SjA6oNftU3

- glassnode-Warnungen (@glassnodealerts) 6. Dezember 2022

Trotz des großen liquidierten Betrags manifestierten sich die jüngsten Liquidationen in einem leichten Anstieg der Short-Liquidationsmetrik. Dies bedeutet, dass auch die Zahl der Anleger, die Short-Positionen eingehen, aufgrund von Marktunsicherheit und geringer Volatilität zurückgegangen ist.

Quelle: CryptoQuant

Eine weitere Glassnode-Warnung enthüllte auch, dass das offene Interesse von Bitcoin an ewigen Futures-Kontrakten auf ein 23-Monats-Tief gefallen ist. Dies bestätigt, dass die BTC-Nachfrage auf dem Derivatemarkt in diesem Jahr aufgrund der Erosion des Anlegervertrauens erheblich zurückgegangen ist.

📉 #Bitcoin $ BTC Das offene Interesse an Perpetual Futures-Kontrakten erreichte gerade ein 23-Monats-Tief von 302,151,640 $ #Abfall

Das vorherige 23-Monats-Tief von 302,725,060 $ wurde am 04. Dezember 2022 beobachtet

Metrik anzeigen:https://t.co/SpnaOACZab pic.twitter.com/7tD1BBedSw

- glassnode-Warnungen (@glassnodealerts) 6. Dezember 2022

Der Rückgang des Open Interest für Bitcoin Perpetual Terminkontrakte spiegelt den beobachteten Rückgang des Bitcoin-Zinses an Börsen wider. Die Kennzahl zeigt jedoch, dass die Nachfrage etwas höher ist als am niedrigsten Punkt im November.

Quelle: CryptoQuant

Alle oben genannten Kennzahlen weisen auf eine Schlussfolgerung hin, nämlich dass die Nachfrage nach Bitcoin erheblich gesunken ist. Dies gilt insbesondere für den Derivatemarkt. Dies ist ein Zeichen dafür, dass die Anleger mehr erleben Unsicherheit über die Richtung von BTC. Solche Umstände führen zwangsläufig zu einer geringeren Nachfrage nach Hebelwirkung.

Nun, die Königsmünze hat in den letzten Wochen tatsächlich eine geringere Hebelwirkung erfahren. Die geschätzte Leverage Ratio der Kryptowährung ist seit der zweiten Novemberwoche rückläufig. Das letzte Mal, dass dieselbe Kennzahl so niedrig war wie ihre aktuelle Position, war im Juni.

Quelle: CryptoQuant

Was bedeutet das alles für Bitcoin?

Der extreme Rückgang der Nachfrage nach Bitcoin-Derivaten sowie der Hebelwirkung erklären den derzeitigen Mangel an Volatilität. Wenn Sie vorhatten, einen kurzfristigen Trade auszuführen, dann wäre es vielleicht besser zu warten, bis etwas mehr Gewissheit besteht.

Wir haben im zweiten Halbjahr mehrere Szenarien gesehen, in denen Bitcoin Phasen geringer Volatilität und seitlicher Preisbewegungen durchlief. Flüchtigkeit schließlich zurück und der gleiche Fall wird bald für Bitcoin erwartet. Sobald dies geschieht, sollten wir mit einem erheblichen rückläufigen oder zinsbullischen Volumen rechnen.