Kryptowährungswale, die ihren Namen von der Größe der riesigen Säugetiere ableiten, die in den Ozeanen der Erde schwimmen, beziehen sich auf Einzelpersonen oder Einheiten, die große Mengen an Kryptowährung besitzen.
Im Fall von Bitcoin (BTC), kann jemand als Wal angesehen werden, wenn er über 1,000 BTC hält, und es gibt weniger als 2,500 von ihnen da draußen. Da Bitcoin-Adressen pseudonym sind, ist es oft schwierig festzustellen, wem eine Wallet gehört.
Während viele den Begriff „Wal“ mit einigen glücklichen frühen Anwendern von Bitcoin in Verbindung bringen, sind tatsächlich nicht alle Wale gleich. Es gibt verschiedene Kategorien:
Austausche: Seit der Masseneinführung von Kryptowährungen sind Krypto-Börsen zu einigen der größten Wal-Wallets geworden, da sie große Mengen an Krypto in ihren Auftragsbüchern halten.
Institutionen und Körperschaften: Unter CEO Michael Saylor besitzt das Softwareunternehmen MicroStrategy über 130,000 BTC. Andere börsennotierte Unternehmen wie Square und Tesla haben ebenfalls große Mengen an Bitcoin aufgekauft. Länder wie El Salvador haben ebenfalls eine beträchtliche Menge an Bitcoin gekauft, um ihre Barreserven aufzustocken. Es gibt Verwahrer wie Greyscale, die Bitcoins im Auftrag von Großinvestoren verwahren.
Einzelpersonen: Viele Wale kauften Bitcoin früh, als der Preis viel niedriger war als heute. Die Gründer der Krypto-Börse Gemini, Cameron und Tyler Winklevoss, investierten 11 2013 Millionen Dollar in Bitcoin zu 141 Dollar pro Münze und kauften über 78,000 BTC. Der amerikanische Risikokapitalgeber Tim Draper kaufte bei einer Auktion des United States Marshal's Service 29,656 BTC für 632 Dollar pro Stück. Der Gründer und CEO der Digital Currency Group, Barry Silbert, nahm an derselben Auktion teil und erwarb 48,000 BTC.
Verpackte BTC: Aktuell sind es über 236,000 BTC eingehüllt im Wrapped Bitcoin (wBTC) ERC-20-Token. Diese wBTCs werden meistens bei Verwahrern aufbewahrt, die die 1:1-Kopplung mit Bitcoin aufrechterhalten.
Satoshi Nakamoto: Der mysteriöse und unbekannte Schöpfer von Bitcoin verdient eine eigene Kategorie. Es wird geschätzt, dass Satoshi über 1 Million BTC haben könnte. Obwohl es keine einzige Brieftasche mit 1 Million BTC gibt, zeigt die Verwendung von On-Chain-Daten, dass von den ersten etwa 1.8 Millionen BTC, die zuerst erstellt wurden, 63 % nie ausgegeben wurden, was Satoshi zu einem Multimilliardär macht.
Zentralisierung in der dezentralisierten Welt
Kritiker des Krypto-Ökosystems sagen, dass Wale diesen Raum schaffen zentralisierte, vielleicht sogar stärker zentralisiert als die traditionellen Finanzmärkte. Ein Bloomberg-Bericht behauptet dass 2 % der Konten über 95 % von Bitcoin kontrollierten. Schätzungen besagen, dass die oberen 1 % der Welt 50 % des globalen Vermögens kontrollieren, was bedeutet, dass die Ungleichheit des Vermögens bei Bitcoin weiter verbreitet ist als in traditionellen Finanzsystemen: eine Anschuldigung, die die Vorstellung widerlegt, dass Bitcoin potenziell zentralisierte Hegemonien brechen kann.
Der Vorwurf der Zentralisierung im Bitcoin-Ökosystem hat schlimme Folgen, die den Kryptomarkt potenziell leicht manipulierbar machen können.
Erkenntnisse von Glassnode zeigen jedoch, dass diese Zahlen zu sein scheinen übertrieben und berücksichtigen Sie nicht die Art der Adressen. Es mag ein gewisses Maß an Zentralisierung geben, aber das kann eine Funktion freier Märkte sein. Besonders wenn es keine Marktregulierungen gibt und einige Wale Bitcoin mehr verstehen und ihm vertrauen als der durchschnittliche Kleinanleger, wird diese Zentralisierung zwangsläufig stattfinden.
Die „Verkaufswand“
Manchmal erteilt ein Wal einen massiven Auftrag, um einen großen Teil seiner Bitcoin zu verkaufen. Sie halten den Preis niedriger als andere Verkaufsaufträge. Das verursacht Volatilität, was zu einer allgemeinen Reduzierung der Echtzeitpreise von Bitcoin führt. Darauf folgt eine Kettenreaktion, bei der die Leute in Panik geraten und anfangen, ihre Bitcoin zu einem günstigeren Preis zu verkaufen.
Der BTC-Preis wird sich nur stabilisieren, wenn der Wal seine großen Verkaufsaufträge zieht. Jetzt ist der Preis also dort, wo die Wale ihn haben wollen, damit sie mehr Münzen zu ihrem gewünschten Preispunkt ansammeln können. Die folgende Taktik ist als „Sell Wall“ bekannt.
Das Gegenteil dieser Taktik ist als Fear of Missing Out oder FOMO-Taktik bekannt. Dies ist der Fall, wenn Wale massiven Kaufdruck auf den Markt zu höheren Preisen als bei der aktuellen Nachfrage ausüben, was die Bieter dazu zwingt, den Preis ihrer Gebote zu erhöhen, damit sie Aufträge verkaufen und ihre Kaufaufträge ausführen. Diese Taktik erfordert jedoch beträchtliche Kapitalbeträge, die nicht erforderlich sind, um eine Verkaufsmauer zu überwinden.
Das Beobachten der Verkaufs- und Kaufmuster von Walen kann manchmal ein guter Indikator für Preisbewegungen sein. Es gibt Websites wie Whalemap, die sich der Verfolgung aller Messwerte von Walen verschrieben haben, und Twitter-Handles wie Whale Alert, ein Leitfaden für Twitter-Nutzer auf der ganzen Welt, um über Walbewegungen auf dem Laufenden zu bleiben.
Wenn ein Wal platscht
100 der Top-XNUMX-Adressen haben noch keine Bitcoins abgehoben oder übertragen, was zeigt, dass die größten Wale die größten Hodler im Ökosystem sein könnten, angeblich wegen der Rentabilität ihrer Investition.
Der Beweis, dass Wale meistens profitabel bleiben, geht aus der obigen Grafik hervor. Berechnet für einen gleitenden 30-Tage-Durchschnitt waren Wale in den letzten zehn Jahren über 70 % der Zeit profitabel. In vielerlei Hinsicht stärkt ihr Vertrauen in Bitcoin die Preisaktion. Während des größten Teils ihres Anlagezeitraums profitabel zu sein (in diesem Fall Monat für Monat), hilft dabei, ihr Vertrauen in die Hodl-Strategie zu stärken.
Selbst im Jahr 2022, einem der bärischsten Jahre in der Geschichte von Bitcoin, sind die Devisenbilanzen gesunken, was zeigt, dass die meisten HODLer ihre Bitcoin aufstocken. Die meisten erfahrenen Krypto-Investoren verzichten darauf, ihre langfristigen Bitcoin-Investitionen an Börsen zu halten, und verwenden Cold Wallets zum Hodling.
Kabir Seth, der Gründer von Speedbox und ein langfristiger Bitcoin-Investor, sagte gegenüber Cointelegraph:
„Die meisten Wale haben mehrere Marktzyklen von Bitcoin gesehen, um die Geduld zu haben, auf den nächsten zu warten. Im Bitcoin-Ökosystem wird das Vertrauen der Wale jetzt durch die Makroökonomie der Inflation und in jüngerer Zeit durch die Korrelation mit den Aktienmärkten verstärkt. On-Chain-Daten von Wal-Wallets zeigen, dass die meisten von ihnen Hodler sind. Diejenigen, die während dieses Marktzyklus gekommen sind, haben keine realisierten Gewinne für den Verkauf erzielt. Es gibt keinen Grund zu der Annahme, dass Wale das Bitcoin-Schiff verlassen werden, insbesondere wenn die wirtschaftliche Angst vor einer drohenden Rezession besteht.“
Kabirs Punkt zur Makroökonomie und Korrelation mit dem Aktienmarkt kann in der folgenden Grafik beobachtet werden, die zeigt, dass Bitcoin seit dem letzten Marktzyklus Anfang 2018 den traditionellen Anlagewerten genau gefolgt ist.
Der Silberstreifen in diesem Trend ist, dass Bitcoin in Bezug auf die Verbraucherstimmung in den Mainstream eingetreten ist und seinen Ruf als Randwert verändert hat. Andererseits bedeutet eine Pearson-Korrelation von 0.6 zum S&P 500 keineswegs eine Absicherung gegen die traditionellen Märkte. Auch andere Experten innerhalb des Krypto-Ökosystems scheinen von diesem Trend frustriert zu sein.
Die Korrelation mit den Aktienmärkten ist ärgerlich.
- Michaël van de Poppe (@CryptoMichNL) 7. Juni 2022
Eine breitere Makroökonomie könnte ein wichtiger Grund für die Korrelation zwischen Aktien und Bitcoin sein. In den vergangenen Jahren kam es zu Kapitalzuflüssen an die Aktienmärkte, die in der Geschichte beispiellos waren. Es gibt Theorien, dass in einem lang anhaltenden Bärenmarkt oder in Bezug auf Finanzkatastrophen die Korrelation mit dem Aktienmarkt brechen könnte.
Was bedeutet es, wenn ein Wal verkauft wird?
Ein Blick auf die On-Chain-Daten der letzten drei Monate zeigt jedoch, dass die Anzahl der Wal-Wallets verringert um fast 10 %. Es gab jedoch einen entsprechenden Anstieg der Wallets, die 1 BTC auf 1,000 BTC besitzen. Die Wale scheinen ihre Positionen zu verringern, und die größeren Kleinanleger haben ihrerseits angesammelt und den Walen Liquidität zur Verfügung gestellt. Der historische Trend zeigt, dass es immer dann zu einem kurzfristigen Rückgang der Bitcoin-Preise kommt, was schließlich dazu führen wird, dass Wale anfangen, sich aggressiv mehr anzusammeln.
Auf die Frage nach dem jüngsten Wal-Ausverkauf sagte Seth:
„Es ist fast unvermeidlich, dass es einige Wochen geben wird, in denen die Wale zu verkaufen beginnen. Dies ist die Mechanik der Marktbewegungen. Derzeit ist die breitere Marktstimmung von Bitcoin, dass der Tiefpunkt erreicht ist. Es gibt Stimmungsanalyse-Tools, um dies zu bestätigen. Einige Wale könnten gegen diesen Trend spielen, was wiederum eine größere Panik auf dem Markt auslöst. Wenn es jetzt zu einem größeren Ausverkauf kommt, könnten die Bitcoin-Preise sinken, da die Einzelhandelsunterstützung bricht. Nur Wale werden dann die Liquidität haben, um sich anzusammeln.“
Was der Markt von Kabirs Standpunkt und den Walen lernen kann, ist, dass die Zukunft von Bitcoin dort liegen sollte, wo man wetten sollte. Vor Ort können die Stimmungen manipuliert und die Preise beeinflusst werden. Langfristig jedoch, wenn sich der Staub gelegt hat, werden sich die Hodler durchsetzen.
Quelle: https://cointelegraph.com/news/how-bitcoin-whales-make-a-splash-in-markets-and-move-prices