Hash Ribbons signalisieren Kaufgelegenheit für Bitcoin

Zum ersten Mal im Jahr 2023 und zum ersten Mal seit 5 Monaten ein blaues Kaufsignal Bitcoin von der Hash Ribbons-Anzeige hat geblinkt. Historisch gesehen hat dieses Signal eine hohe Effizienz und steht in direktem Zusammenhang mit dem Zustand des Bitcoin-Netzwerks sowie der Aktivität der Miner.

Trotzdem ist das Kaufsignal von Hash Ribbons nicht unfehlbar. Bis Ende 2021 schien es fast unmöglich, beim Kauf von Bitcoin zu verlieren, nachdem dieses Signal ausgelöst wurde. Nicht nur schien der Preis nach diesem Signal immer zu steigen, BTC sollte auch nie wieder unter das Tief fallen, das diesem Signal unmittelbar vorausging.

Wie wir jedoch in der folgenden Analyse sehen werden, hat die Baisse von 2022 auch diesen Mythos zerstört. Es stellte sich heraus, dass die Rückgänge des Vorjahres zu einem Preisrückgang führten Niveaus unter den Tiefs korrelierte zweimal mit dem blauen Signal von Hash Ribbons.

Gestern hat das Kaufsignal erneut geblitzt. Wird es diesmal funktionieren, wie es in der Vergangenheit normalerweise funktioniert hat, und wird BTC nie wieder unter den am 15,479. November 21 festgelegten Tiefststand von 2022 $ fallen?

Die Hash-Rate des Bitcoin-Netzwerks erreicht neue Höchststände

Der Indikator Hash Ribbons basiert auf der Hash-Rate, die ein grundlegender Indikator für die Leistung des Bitcoin-Netzwerks ist. Die Hash-Rate stellt die Menge an Rechenleistung dar, die alle BTC-Miner derzeit generieren.

Interessanterweise wächst die Rechenleistung des Netzwerks trotz der enormen Preisrückgänge von BTC und der Tatsache, dass er noch im November 77 % unter seinem Allzeithoch (ATH) lag, für den größten Teil des Jahres 2022. Ein enormer Anstieg der Hash-Rate wurde in den ersten beiden Wochen des Jahres 2023 beobachtet.

Infolgedessen hat der gleitende 14-Tage-Durchschnitt des Indikators gerade ein neues Allzeithoch (270 EH/s) verzeichnet, obwohl der BTC-Preis derzeit auf dem Niveau des Bullenmarkt-Höchststands von 2017 (13 EH/s) liegt. . Die aktuelle Rechenleistung des Bitcoin-Netzwerks ist heute mehr als 20x größer als vor fünf Jahren. Der Preis von Bitcoin ist fast identisch: rund 20,000 $.

Was sind Hash Ribbons?

Hash Bänder basieren auf der Beziehung zwischen den beiden gleitenden Durchschnitten (SMAs) des Hash-Ratenindikators: dem 30-Tage-SMA und dem 60-Tage-SMA. Darüber hinaus bezieht sich der Indikator auf die gleitenden 10-Tage- und 20-Tage-Durchschnitte des BTC-Preises. Kurz gesagt läuft die Generierung eines blauen Kaufsignals in 3 Stufen ab:

1. Kapitulation der Miner: 30D SMA fällt unter 60D SMA und das Hash Ribbons-Diagramm wird rot.
2. Ende der Kapitulation: 30D SMA steigt über 60D SMA, der grüne Punkt leuchtet auf und das Hash Ribbons-Diagramm wird grün.
3. Erholung der BTC-Preisdynamik: 10D SMA des Bitcoin-Preises steigt über 20D SMA, blauer Punkt leuchtet mit einem Kaufsignal.

In der folgenden Grafik sehen wir alle Fälle, in denen das Kaufsignal von Hash Ribbons seit 2015 aufblitzte. Es ist erwähnenswert, dass das Signal vor 2015 einige Male aufblitzte, aber die Renditen waren so enorm, dass wir sie hier nicht einbeziehen Analyse.

Historische Renditen nach dem Hash-Ribbons-Signal

Eine Interpretation des Kaufsignals von Hash Ribbons ist, dass der Bitcoin-Preistiefststand generiert wird, unmittelbar bevor das Signal ein Makromarktboden ist. Mit anderen Worten, der BTC-Preis sollte nicht mehr unter die vor dem Signal gesehenen Tiefs fallen.

Diese Interpretation ist – obwohl größtenteils zutreffend – in den letzten Jahren bereits 3 Mal falsifiziert worden (orange Pfeile). Dies geschah für die Signale vom Dezember 2019 und August 2021 sowie das vorherige Signal vom August 2022. In jedem dieser Fälle fiel der BTC-Preis (zweimal im Jahr 2022) unter die vorherigen Tiefststände.

In den verbleibenden 7 von 10 historischen Fällen war das Kaufsignal von Hash Ribbons jedoch tatsächlich ein Indikator für das Makrotief des Bitcoin-Preises (rote Kreise). Darüber hinaus stieg der BTC-Preis selbst in den 3 Fällen, in denen dies nicht geschah, zunächst stark an.

Wenn man also alle Anstiege aus den 10 vorherigen Signalen berechnen und dann mitteln möchte, ergibt sich ein Ergebnis von 557 %. So stark stieg Bitcoin im Durchschnitt von der Talsohle vor dem Signal von Hash Ribbons bis zur Spitze des Bullenmarktes oder dem nächsten Signal. Wenn BTC derzeit um 557 % steigen würde, gemessen vom Tiefststand bei 15,479 $ (grüner Kreis), würde es auf dem Höhepunkt des bevorstehenden Bullenmarktes 101,697 $ kosten.

Hat Bitcoin schon einen Makrotiefpunkt erreicht?

Am 14. Januar 2023 blitzte erneut das Kaufsignal von Hash Ribbons auf. Wenn die historische Performance des Indikators dieses Mal anhält, könnte dies eine weitere Bestätigung dafür liefern, dass der Makroboden des BTC-Preises bereits erreicht wurde. In diesem Fall wäre es das Niveau von 15,479 $ (grüne Linie).

Ersteller von Hash Ribbons-Indikatoren @caprioleio hat gestern getwittert, dass sich „ein Preistief normalerweise während der Kapitulation bildet und bevor wir eine Erholung der Hash-Rate sehen“. Wenn ja, dann würde, wie in vielen historischen Fällen, die Kapitulation der Bitcoin-Miner mit einem Makrotief des BTC-Preises korrelieren.

Andererseits hat der brutale Bärenmarkt von 2022 gezeigt, dass keinem einzelnen Indikator blind vertraut werden kann. Beide On-Chain-Analyse, technische Indikatoren und Preisbewegungen im Vorjahr haben viele der Mythen rund um Bitcoin und den Kryptowährungsmarkt entlarvt.

Wird Hash Ribbon seinen Ruf wiedererlangen oder nur eine historische Kuriosität bleiben? Die nächsten Monate werden die Antwort liefern.

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