Grayscale verklagt SEC wegen Ablehnung von Bitcoin-ETF-Anträgen

Der weltweit größte digitale Vermögensverwalter Grayscale hat eine Klage gegen die US-Börsenaufsichtsbehörde Securities and Exchange Commission eingereicht, nachdem die Aufsichtsbehörde seinen Antrag auf Umwandlung seines Flaggschiff-Treuhandfonds Bitcoin in einen börsengehandelten Fonds abgelehnt hatte.

Grayscale fordert SEC vor Gericht heraus

Grayscale hat eine Klage gegen die SEC eingereicht, um die Aufhebung des Urteils zu erreichen, das die Umwandlung des Grayscale Bitcoin Trust in einen Spot-Bitcoin-Exchange-Traded-Fonds blockiert.

In eine Pressemitteilung vom Donnerstag, der weltweit größte Manager digitaler Vermögenswerte, gab bekannt, dass er einen Antrag eingereicht hat Antrag auf Überprüfung vor dem US-Berufungsgericht und focht die Entscheidung der Agentur an, die Umwandlung ihres Flaggschiffprodukts GBTC in einen Spot-Bitcoin-ETF zu verweigern. Der Antrag auf Überprüfung kam wenige Stunden, nachdem die SEC ihre Ablehnung des seit langem beantragten Antrags des Unternehmens mit der Begründung veröffentlicht hatte, dass zahlreiche Anforderungen des Securities Exchange Act von 1934 nicht erfüllt seien. 

In der AblehnungsbescheidDie Finanzaufsichtsbehörde argumentierte, dass Grayscale nicht genug getan habe, um Anleger und die Öffentlichkeit vor „betrügerischen und manipulativen Handlungen und Praktiken“ zu schützen. Konkret verwies die Agentur auf seit langem bestehende Bedenken hinsichtlich des Fehlens einer Überwachungsaufteilungsvereinbarung zwischen einer notierten Börse und einem regulierten Markt von beträchtlicher Größe, die ihrer Meinung nach notwendig sei, um „betrügerische und manipulative Aktivitäten zu erkennen und abzuwehren“.

Donald, der leitende Rechtsstratege von Grayscale und ehemalige US-Generalstaatsanwalt, kommentierte die Entscheidung der SEC. B. Verrilli, Jr. sagte, die SEC habe es versäumt, „ähnliche Anlagevehikel einheitlich zu behandeln“ und habe daher „willkürlich und willkürlich“ gehandelt und damit gegen die einschlägigen Gesetze verstoßen. „Hier gibt es ein überzeugendes, vernünftiges Argument, und wir freuen uns darauf, diese Angelegenheit produktiv und zügig zu lösen“, sagte er.

Grayscale beantragte im Oktober 2021 die Umwandlung seines GBTC-Investmentfonds in einen Spot-Bitcoin-ETF und führte im Anschluss an den Antrag öffentliche Gespräche mit der SEC drohende rechtliche Schritte wenn sein Antrag abgelehnt wurde. Die Aktien des Trusts, der den Preis von Bitcoin verfolgen soll, werden derzeit mit einem Abschlag von rund 28.4 % auf den Nettoinventarwert des Fonds gehandelt. Das liegt daran, dass GBTC-Aktien nicht gegen die zugrunde liegenden Bitcoin-Bestände eingetauscht werden können, was potenzielle Arbitrageure daran hindert, die Preisunterschiede durch die Rücknahme von Aktien auszunutzen. Die Umwandlung von GBTC – dem größten Bitcoin-Investmentvehikel, das derzeit über 3.4 % aller im Umlauf befindlichen Bitcoins verwahrt – in einen ETF würde es Anlegern ermöglichen, GBTC-Anteile gegen den zugrunde liegenden Bitcoin einzutauschen, wodurch der Aktienpreis des Fonds schließlich auf die beabsichtigte Parität mit dem Bitcoin-Preis gebracht würde.

Allerdings scheint die SEC der Ansicht zu sein, dass die offensichtlichen Vorteile der Genehmigung des Grayscale-Antrags die potenziellen Schäden für Bitcoin- und GBTC-Investoren nicht überwiegen. Es bleibt abzuwarten, ob das US-Berufungsgericht dem zustimmt.

Offenlegung: Zum Zeitpunkt des Verfassens dieses Artikels besaß der Autor dieses Artikels die ETH und mehrere andere Kryptowährungen.