Grayscale könnte 600,000 BTC nach ETF-Ablehnung liquidieren

Grayscale Investments könnte an GBTC-Aktionäre appellieren, einige ihrer Anteile zu einem höheren Preis zu verkaufen, um das Kapital der Anleger zurückzuzahlen.

Grayscale bietet möglicherweise an, bis zu 20 % der ausstehenden GBTC-Aktien mit einem Aufschlag zu kaufen, um dabei zu helfen, die Lücke zwischen dem GBTC-Aktienkurs und dem Basiswert des Unternehmens zu schließen Bitcoin Betriebe. Dies geschah, nachdem das Unternehmen Anfang dieses Jahres keine Genehmigung für einen Spot-Bitcoin-ETF erhalten hatte.

Grayscale muss die Zustimmung der Aktionäre einholen

In einem Brief an die Investoren gesehen von der Wall Street Journal, sagte CEO Michael Sonnenshein, dass Grayscale auch die Abgabe weiterer Übernahmeangebote in Betracht ziehen würde, falls sein Antrag die Zustimmung der SEC und der Aktionäre erhalten würde, und fügte hinzu, dass es keinen Zeitplan für das erste Übernahmeangebot gebe.

Damit Grayscale ein Übernahmeangebot abgeben kann, müssen die GBTC-Aktionäre zustimmen, ob sie ihre Aktien zum vorgeschlagenen Preis verkaufen möchten. Der Status von GBTC als geschlossener Fonds bedeutet, dass Aktionäre ihre Bestände nur auf dem freien Markt liquidieren können.

In den Vereinigten Staaten gelten strenge SEC-Gesetze für Übernahmeangebote. Gemäß dem Williams Act, der Teil des Securities Exchange Act von 1934 ist, bietet ein Investor a Sicherheitdienst müssen ihre Finanzierungsquelle, Gründe für das Angebot und alle bestehenden rechtlichen Vereinbarungen im Zusammenhang mit dem Angebot offenlegen.

Wenn es die Anlegergelder nicht durch ein Übernahmeangebot zurückgeben kann, wird Grayscale weiterhin GBTC-Aktien anbieten, bis die SEC die Umwandlung von GBTC in einen ETF genehmigt. 

Graustufen unter dem Druck des Rabatts

Graustufen Bitcoin-Vertrauen, mit einem verwalteten Vermögen von rund 10.78 Milliarden US-Dollar (etwa 633,000 BTC), strebt an, dass der Wert seiner Aktien den von ihm gehaltenen Bitcoin abzüglich Gebühren und Ausgaben repräsentiert. Bis heute hat der Fonds sein Ziel nicht erreicht und wechselt derzeit mit 48.8 % den Besitzer. Rabatt nach Bitcoin.

Grayscale hoffte, einen börsengehandelten Fonds verwenden zu können, um den Abschlag zu reduzieren, sah sich jedoch mit einem Rückschlag der SEC konfrontiert, als die Agentur ihren Antrag auf Umwandlung von GBTC in einen börsengehandelten Fonds ablehnte. Grayscale verklagte später die SEC wegen angeblich uneinheitlicher Anwendung der Wertpapiergesetzgebung. 

Als Reaktion darauf reichte die SEC am 13. Dezember 2022 einen Schriftsatz ein, in dem sie die Behauptungen von Grayscale zurückwies, dass die Ablehnung willkürlich, launisch und diskriminierend sei. 

In der Einreichung verteidigte die Regulierungsbehörde ihre Haltung und äußerte Bedenken hinsichtlich der Marktmanipulation durch Wale und des Betrugsrisikos an zentralisierten Börsen wie Coinbase und Binance.

CEO von Grayscale beruhigt die Öffentlichkeit hinsichtlich der Einhaltung gesetzlicher Vorschriften

Grayscale steht vor einem harten Kampf Bedenken der Anleger besänftigen nach dem Zusammenbruch von mindestens fünf großen Krypto-Unternehmen im Jahr 2022, einschließlich der bahamaischen Börse FTX. 

In dem Versuch, sich und Grayscale von Behauptungen zu distanzieren, dass Kryptounternehmen Schwierigkeiten haben, Wirtschaftsprüfer zu finden, sagte Sonneschein sagte dass das Unternehmen die Jahresabschlüsse aller seiner Kryptoprodukte geprüft hatte, einschließlich seiner GBTC und Ethereum Trusts, seit etwa 2014.

Er gab zwar keine Hinweise darauf, ob Grayscale dies möglicherweise könnte verkaufen seine Bitcoin-Bestände inmitten einer Vertiefung Krypto-Winter. Ein Marktdumping wie Grayscale könnte dazu führen, dass sich Bitcoin von der Korrelation mit den traditionellen Aktienmärkten löst und das Argument der SEC zur Marktmanipulation stärkt. Ein Rückgang des Bitcoin-Preises könnte auch dazu führen, dass der GBTC-Aktienkurs näher am Nettoinventarwert von Bitcoin gehandelt wird. Das ist das Ziel von Grayscale bei der Verfolgung eines ETF. 

Dies könnte auch zu erheblichen Liquidationen für diejenigen führen, die an den Märkten für Bitcoin-Derivate tätig sind, und das Vertrauen in Krypto schwächen, da Grayscale unter traditionellen Anlegern einen guten Ruf hat. Ein solcher Schritt könnte das Krypto-Handelsvolumen weiter beeinträchtigen, das unter beispiellosem makroökonomischen Gegenwind im Jahr 2022 leidet.

Grayscale hat bis zum 13. Januar 2023 Zeit, um auf die Einreichung zu antworten, während das Fälligkeitsdatum für die Antwort der SEC am 3. Februar 2022 ist. Danach wird ein Richter über die Ablehnung der SEC entscheiden.

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