Grayscale Bitcoin Trust erzielt Rekordrabatt von 26.53%

Laut Daten von YCharts müssen Anleger des Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) mit weiteren Verlusten rechnen, da das beliebte Anlageprodukt seinen Rekordabschlag von 26.53 % erreichte.

GBTC ist seit langem ein Anlageinstrument der Wahl für viele institutionelle Anleger und bietet Zugang zu Bitcoin ohne dass der eigentliche Basiswert gekauft werden muss.

Es hat jedoch mehrere Nachteile, darunter eine jährliche Verwaltungsgebühr von 2 % und eine sechsmonatige Sperrfrist.

Ein starker Abschlag auf den Nettoinventarwert (NAV) bedeutet nicht nur, dass die bestehenden GBTC-Inhaber Verluste erleiden, sondern kann auch als bärischer Indikator für die allgemeine institutionelle Stimmung gegenüber Bitcoin angesehen werden.

Mit anderen Worten, der aktuelle Abschlag bedeutet möglicherweise ein nachlassendes Interesse an dem Vermögenswert, da es mehr GBTC-Angebot als Nachfrage gibt.

Aufgrund der Struktur des Fonds können die Anteile des Trusts auch nicht gegen den Basiswert eingelöst werden, so dass die einzige Möglichkeit, Geld zu verdienen, der Verkauf der Anteile ist; dies ist jedoch, wie oben gesagt, erst nach sechs Monaten möglich.

Das Rekordtief von GBTC kommt zu einem Zeitpunkt, an dem Bitcoin unter die Marke von 43,000 US-Dollar fällt, was laut CoinGecko einem Rückgang von 9 % im letzten Monat und fast 39 % gegenüber seinem Allzeithoch vom November von 69,044 US-Dollar entspricht.

Grayscales Kampf um einen Bitcoin ETF

Einige kürzlich aufgelegte börsengehandelte Bitcoin-Futures-Fonds (ETF), wie etwa der ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO), wurden ebenfalls heftig kritisiert.

Dennoch bietet der Vermögenswert Anlegern Zugang zur führenden Kryptowährung ohne Sperrfrist und zu niedrigeren Gebühren.

Trotz der schlechten Performance des Bitcoin-Instruments von Grayscale hat das Unternehmen einen Plan: Den GBTC in einen Spot-Bitcoin-ETF umzuwandeln.

Allerdings hat die US-Börsenaufsicht SEC (Securities and Exchange Commission) den Bitcoin-ETF-Antrag des Unternehmens bereits letzten Monat verschoben.

Und angesichts der harten Haltung des Kommissionsvorsitzenden Gary Gensler gegenüber Anlageprodukten, die durch physische Bitcoins gedeckt sind, erscheint es unwahrscheinlich, dass Grayscale die Umstellung durchführen kann.

Laut James Seyffart, einem ETF-Analysten von Bloomberg Intelligence, könnte eine weitere Möglichkeit für Grayscale, die Lücke zwischen dem zugrunde liegenden Wert von Bitcoin und dem Marktpreis von GBTC zu schließen, darin bestehen, die Gebühren zu senken und ein Rücknahmeprogramm anzubieten.

Als extreme Maßnahme hat er auch vorgeschlagen eine Option, den Fonds endgültig zu schließen und die Mittel an die Anleger zurückzugeben.

Dies „wäre jedoch ziemlich schlecht für BTC“, sagte er und fügte hinzu, dass er ein solches Szenario in naher Zukunft nicht für möglich hält, da Grayscale alles tun wird, um einen Bitcoin-ETF zu genehmigen.