Der Wert von Gold fiel inmitten von Krieg, Rekordinflation und potenzieller Rezession – ist Bitcoin eine bessere Absicherung?

Gold gilt schon lange als idealer Inflationsschutz. Das Edelmetall hat den Test des wirtschaftlichen Zusammenbruchs bestanden und ist gegen den abstürzenden Wert des Dollars gestiegen, dachten wir jedenfalls.

Die globalen Ereignisse im Jahr 2022 haben gezeigt, dass Gold möglicherweise nicht mehr die beste Absicherung gegen Inflation ist.

Bisher hat die Welt Zeuge ein Krieg zwischen der Ukraine und Russland, US-Inflation schlagen ein 40-Jahres-Hoch, und Bedenken einer drohenden Rezession.

Trotz alledem sank der Goldpreis 7.07 % in den letzten sechs Monaten.

50 % der Goldnachfrage entfällt auf Schmuck

Die Idee von Gold als Inflationsschutz wirkt noch fehlerhafter, wenn man sich Angebot und Nachfrage des Edelmetalls genau ansieht.

Derzeit hat Gold eine Marktkapitalisierung von rund 11 Billionen US-Dollar. Aber über 50 % der Nachfrage entfällt auf Schmuck, während 25 % in Investitionen gehen und die Zentralbanken etwa 11.33 % halten.

Nachdem die USA 1971 den Goldstandard aufgegeben hatten, gab es eine starke Divergenz zwischen dem Wert von Gold und Aktien.

Im Januar 1980 hatten Gold und Aktien eine Marktkapitalisierung von jeweils 2.5 Billionen Dollar.

Bis 2022 ist die Aktienmarktkapitalisierung auf 115 Billionen US-Dollar gestiegen, während Gold bei etwa 12 Billionen US-Dollar liegt. Der starke Unterschied im Aktienwert ist auf Fiat-Währungen zurückzuführen.

Manipulieren die Zentralbanken den Wert von Gold?

Da die Zentralbanken einen erheblichen Anteil des Edelmetalls halten, deutet der Wertverlust auf eine Preismanipulation hin.

Zentralbanken verleihen in der Regel mit Gold gedeckte Goldpapierzertifikate an Geschäftsbanken.

Diese Banken verwenden das Zertifikat, um Anleihen und andere Vermögenswerte zu kaufen, die sie gewinnbringend verkaufen, um das Zertifikat zurückzukaufen.

Diese und andere Praktiken sind übliche Methoden, mit denen die Zentralbank den Goldpreis niedrig hält, da ein signifikanter Anstieg seines Wertes dazu führen wird, dass Menschen Dollar gegen Gold verkaufen.

Bitcoin, die Lösung

Angesichts der Wahrscheinlichkeit von Preismanipulationen für Gold und Fiat-Währungen als schlechte Wertaufbewahrungsmittel, Bitcoin (BTC) bleibt der wahrscheinlichste Vermögenswert, der als Inflationsschutz eingesetzt wird.

Trotz seiner Volatilität hat Bitcoin alle Qualitäten, die es zur besten langfristigen Absicherung gegen Inflation machen. Es ist anonym und dezentralisiert, also nicht anfällig für Manipulationen.

Darüber hinaus bedeutet seine begrenzte Verfügbarkeit, Haltbarkeit, Transparenz und Unmöglichkeit, gefälscht zu werden, dass es den Test der Zeit bestehen und weiter an Wert gewinnen kann.

In den letzten fünf Jahren ist der Wert von BTC um 407 % gestiegen, verglichen mit 35 % von Gold. Inzwischen ist der Wert des US-Dollars im Vergleich zu anderen Währungen um 15 % gestiegen, aber die Inflation hat seine Kaufkraft verringert.

Während seine Volatilität ein Problem bleibt, ist es wichtig zu verstehen, dass der Wert von Bitcoin als Inflationsabsicherung in seinem langfristigen Besitz ist.

Zum Kontext hat die Einführung von Bitcoin von MicroStrategy dazu beigetragen, seine Aktien übertreffen die Nasdaq-, Gold-, Silber- und FAANG-Aktien.