Erster Bitcoin ETF mit historisch schlechtester Performance

Der ProShares Bitcoin ETF, bekannt als „ BITO“, schrieb am 19. Oktober 2021 Geschichte. Gut zwei Jahre später schreibt BITO erneut historische Zahlen, die aber wenig ermutigend erscheinen.

BITO war der erste börsengehandelte Fonds auf dem US-Markt, der den Preis von BTC verfolgte, und markierte einen wichtigen Schritt in der Geschichte von Bitcoin. Das Debüt von BITO sprengte alle Erwartungen.

Der Bitcoin ETF debütierte als einer der am stärksten gehandelten Fonds in der Marktgeschichte und wurde am ersten Tag mit einem Handelsvolumen von mehr als 500 Millionen US-Dollar zum am zweithäufigsten gehandelten Fonds aller Zeiten. Innerhalb der ersten Handelswoche sammelte es an der New Yorker Börse mehr als 1 Milliarde US-Dollar.

Hurra … Ein Bitcoin ETF

In den letzten zwei Jahren hat BITO beständig Zuflüsse angezogen und nur bescheidene Abflüsse verzeichnet. Immer noch, wie die Financial Times Berichte, steht es jetzt bei einem Verlust von Investorengeldern in Höhe von 1.2 Milliarden US-Dollar.

„Wenn man den Zeitpunkt der Zuflüsse und den 70-prozentigen Rückgang des Aktienkurses des Fonds zusammennimmt“, hat BITO nach Berechnungen von Morningstar Anlegergelder in Höhe von 1.2 Milliarden US-Dollar verloren, was das schlechteste Debüt aller Zeiten darstellt.

Andere Bitcoin-ETFs verzeichneten zwar noch stärkere Rückgänge, haben aber nicht annähernd die Kapitalbeträge angezogen, über die ProShares verfügt. Beispielsweise ist der Global X Blockchain ETF (BKCH) um 76.7 Prozent eingebrochen.

BKCH schaffte es jedoch nur, in Spitzenzeiten 125 Millionen Dollar an Vermögenswerten anzuziehen und hält jetzt nur noch 60 Millionen Dollar – was deutlich den Einfluss des Bitcoin-Bärenmarktes zeigt.

Todd Rosenbluth, Forschungsleiter des Beratungsunternehmens VettaFi, sagte der Financial Times, dass „der Fonds nicht die Abflüsse verzeichnet hat, die man aufgrund seiner Performance erwarten würde“. Einige Investoren bleiben der langfristigen These für Bitcoin „extrem treu“.

In den letzten sechs Monaten hat BITO Nettozuflüsse in Höhe von 87 Millionen USD erhalten. Daher gibt Rosenbluth einen positiven Ausblick:

Das Pendel ist in diesem Jahr von bestimmten Anlagethesen weggeschwungen. Historisch gesehen kann es zu Gunsten zurückschlagen, aber die Herausforderung besteht darin, ob der Vermögensverwalter das Vertrauen hat, das Produkt über Wasser zu halten.

Das Problem mit Bitcoin ETFs und der SEC

Die Wertentwicklung des BITO Bitcoin ETF offenbart ein Problem, das die Bitcoin-Community der US Securities and Exchange Commission vorgeworfen hat (SEK) schon seit geraumer Zeit. BITO ist kein Spot-ETF, sondern ein für Kleinanleger nachteiliger Futures-ETF.

BITO hat mehr geblutet als der Bitcoin-Kassakurs.

ProShares bietet ein Engagement in Bitcoin-Renditen in einem ETF-Wrapper. Der Fonds investiert nicht direkt in Bitcoin, sondern in bar abgerechnete Front-Month-Bitcoin-Futures. Diese sind jedoch für eine „Contango-Blutung“ bekannt, die durch Kosten verursacht wird, die Futures-ETFs tragen müssen, um ihre Futures-Kontrakte zu erneuern oder zu rollen.

Befürworter von Bitcoin-Spot-ETFs und SEC-Kritiker werden sich daher durch die Nachrichten bestätigt fühlen. Während die SEC einen Bitcoin-Spot-ETF viele Male wegen eines vermeintlichen Schutzes der Anleger abgelehnt hat, zeigt sich nun das wahre Gesicht von Bitcoin Future ETFs.

Unterdessen setzt der Bitcoin-Preis seine Rallye fort, die durch einen schwächelnden DXY, as, eingeleitet wurde berichtet von NewsBTC.