Glauben Sie dem Hype nicht – der Anstieg des Bitcoin-Preises auf 17 $ spiegelt die sich verbessernde Stimmung wider

Bitcoin (BTC) stieg zwischen dem 6.1. und 28. November um 30 %, nachdem er kurz die Unterstützung von 17,000 $ getestet hatte. Günstige regulatorische Winde könnten dazu beigetragen haben, die Rallye anzuheizen, nachdem die Binance-Börse die Übernahme von angekündigt hatte eine regulierte Krypto-Börse in Japan Am Nov. 30.

Binance schloss seine Aktivitäten in Japan im Jahr 2018, nachdem es von der Japan Financial Services Agency wegen des Betriebs ohne Lizenz gewarnt worden war. Die Übernahme von Sakura Exchange BitCoin würde den Wiedereintritt von Binance in den japanischen Markt markieren.

Außerdem, Gemini Exchange gab neue behördliche Genehmigungen bekannt in Italien und Griechenland am 30. November. Die Börse erhielt die Registrierung als Betreiber digitaler Währungen bei der italienischen Regulierungsbehörde für Zahlungsdienste. Gemini wurde in Griechenland als Anbieter von Börsen- und Depot-Wallets zugelassen.

An der regulatorischen Front war jedoch nicht alles positiv. In separaten Schreiben vom 28. November sagte Ron Wyden, Vorsitzender des Finanzausschusses des US-Senats, angeforderte Informationen von sechs Kryptowährungsbörsen. Der Gesetzgeber zielte auf die Notwendigkeit „des Verbraucherschutzes nach dem Vorbild der seit langem bestehenden Zusicherungen für Kunden von Banken, Volksbanken und Wertpapiermaklern“.

Wyden forderte die sechs Firmen auf, bis zum 12. Dezember Antworten zum Schutz von Verbrauchervermögen und Marktmanipulation vorzulegen. Der Landwirtschaftsausschuss des Senats hat auch eine Anhörung angesetzt, um den Zusammenbruch von FTX am 1. Dezember zu untersuchen.

Während dieser Ereignisse hat Bitcoin in den letzten achtzehn Tagen versucht, über 17,000 $ zu brechen, sodass ein gewisser Verkaufsdruck eindeutig über diesem Niveau bleibt.

Der wahrscheinlichste Schuldige ist das Risiko der Kapitulation von Bitcoin-Minern, nachdem sie gesehen haben, wie ihre Gewinne durch fallende Spotpreise und steigende Bitcoin-Mining-Schwierigkeiten unter Druck geraten. Cointelegraph stellte dies fest Bitcoin-Miner stehen vor einem erheblichen Druck nach der Erwartung, angesammelte BTC mit Gewinn zu verkaufen.

Schauen wir uns die Daten zu Kryptoderivaten an, um zu verstehen, ob die Anleger gegenüber Bitcoin weiterhin risikoscheu bleiben.

Die Futures-Märkte befinden sich nicht mehr in Backwardation

Futures-Kontrakte mit festem Monat werden normalerweise mit einem leichten Aufschlag gegenüber regulären Kassamärkten gehandelt, da die Verkäufer mehr Geld verlangen, um die Abwicklung länger zurückzuhalten. Technisch als Contango bekannt, ist diese Situation nicht exklusiv für Krypto-Assets.

In gesunden Märkten sollten Futures mit einer annualisierten Prämie von 4 % bis 8 % gehandelt werden, was ausreicht, um die Risiken zuzüglich der Kapitalkosten zu kompensieren.

In Anbetracht der obigen Daten haben Derivatehändler ihre Erwartungen verbessert und die Bitcoin-Futures-Prämie ist nicht mehr negativ – was bedeutet, dass die Nachfrage nach bullischer und bärischer Hebelwirkung gleichermaßen ausgeglichen ist.

Dennoch ist die derzeitige Prämie von 0 % weit von der Schwelle von 4 % für Hausse entfernt, was auf die Zurückhaltung professioneller Trader hinweist, gehebelte Long-Positionen (Hausse) hinzuzufügen.

Eine weitere bemerkenswerte Entwicklung ist das Long-to-Short-Verhältnis, das sich in den letzten zwei Tagen verbessert hat. Um externe Effekte auszuschließen, die sich möglicherweise nur auf die vierteljährlichen Kontrakte ausgewirkt haben, sollten Trader das Long-to-Short-Verhältnis der Top-Trader analysieren.

Die Metrik sammelt auch Daten von den Positionen von Börsenkunden vor Ort und unbefristeten Verträgen, die besser darüber informieren, wie professionelle Händler positioniert sind.

Obwohl Bitcoin am 17,000. November die 30-Dollar-Marke nicht durchbrechen konnte, erhöhten professionelle Trader ihre Leverage-Long-Positionen gemäß dem Long-to-Short-Indikator leicht. So verbesserte sich beispielsweise das Verhältnis der Binance-Händler von 1.07 am 28. November und liegt derzeit bei 1.10.

In ähnlicher Weise zeigte OKX einen leichten Anstieg seines Long-to-Short-Verhältnisses, da der Indikator innerhalb von zwei Tagen von 0.98 auf aktuell 1.03 stieg. Die Metrik ging an der Huobi-Börse leicht auf 1.02 zurück, und dies zeigt, dass die Händler nach der jüngsten Ablehnung des Widerstands nicht bärisch geworden sind.

Das Fehlen negativer Preisbewegungen ist ein zinsbullischer Indikator

Händler sollten nicht schlussfolgern, dass das Fehlen von Futures-Prämien sich verschlechternde Marktbedingungen widerspiegelt, da die breiteren Daten aus dem Long-to-Short-Verhältnis gezeigt haben, dass Wale und Market Maker Longs mit Hebelwirkung hinzufügen.

Die Bitcoin-Preisbewegung war überraschend positiv angesichts der jüngsten negativen Nachrichten und der Angst in Bezug auf das Potenzial eines behördlichen Durchgreifens und der Fähigkeit der Bergleute, einem längeren Krypto-Winter standzuhalten.

Es wird wahrscheinlich länger dauern, bis die Anleger wieder Vertrauen fassen und das Gefühl haben, dass die aktuellen Ansteckungsrisiken vorbei sind. Infolgedessen könnten Bären weiterhin Druck ausüben und Bitcoin kurzfristig unter 17,000 $ halten.