Donchian Channel über Bitcoin – The Cryptonomist

Dieser Artikel wird die Verwendung eines der am häufigsten verwendeten Indikatoren in der Handelslandschaft für Bitcoin bewerten: den Donchian Channel, auch Price Channel genannt.

Die Donchian Channel-Handelsstrategie

Händlern auf der ganzen Welt seit den 1950er Jahren bekannt, ist es nichts anderes als die Menge von zwei Linien, die sich nie kreuzen und jeweils das Maximum-Maximum der letzten X Balken und das Minimum-Minimum desselben Zeitraums darstellen. Es identifiziert einen Kanal mit zwei unterschiedlichen Ebenen, einer oberen und einer unteren. Dieser Kanal enthält immer Preise, und wenn sich der Markt um eine bestimmte Größenordnung zur oberen oder unteren Seite des Kanals bewegt, geht die Strategie eine Position direkt neben den Kanalebenen ein. 

Genauer gesagt, es ist bekannt, dass Kryptowährungen und insbesondere Bitcoin dazu neigen, für längere Zeit im Trend zu bleiben, anstatt umzukehren und zu einem Durchschnittswert zurückzukehren. Aus dieser Aussage ergibt sich die Idee, den Kanal von Donchian zu dem Zweck zu nutzen, die interessantesten Trends auf dem Markt abzufangen.

Um die Tests durchzuführen, wird daher der Bitcoin-Spotmarkt verwendet. Der Kassamarkt ist zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels der einzige, der für italienische Kunden genutzt werden kann, und da Leerverkäufe auf dem Kassamarkt hohe Margen und ziemlich komplexe Operationen erfordern, wird die Strategie zumindest in der Anfangsphase nur dürfen Long-Trades tätigen.  

Nach Angaben der großen Kryptowährungsbörsen, darunter Binance, die kürzlich die Genehmigung für den Betrieb in Italien erhalten hat, wird es jedoch in kurzer Zeit wieder möglich sein, zum Handel mit Kryptowährungs-Futures zurückzukehren, was dies ermöglicht größere Flexibilität in Bezug auf Betrieb und Gebühren. 

Testen der Donchian-Channel-Strategie auf Bitcoin

Die Strategie wird in stündlichen Zeitrahmen getestet, und das Einstiegsniveau wird von der diktiert Donchian Channel die nach einer Optimierung konstruiert wird, die zu einer Entscheidung führt, auf wie vielen Balken das Instrument berechnet werden soll. Abbildung 2 zeigt die Ergebnisse dieser ersten Optimierung, die der Strategie das Einstiegsniveau anzeigt, auf dem Long-Orders platziert werden können. Diese werden immer auf der oberen Ebene des Kanals platziert, basierend auf der Vorstellung, dass der Markt nach einem Kraftakt die eingeschlagene Richtung fortsetzen wird.

Diese erste Analyse, durchgeführt out zwischen 10 und 100 Perioden in 5er-Schritten, identifiziert den Bereich zwischen 65 und 90 Perioden als den stabilsten. Das bedeutet, dass sich ein Kauf bei Überschreiten des höchsten Hochs der letzten 65-90 Stunden lohnen könnte. 

Alle Fälle bringen Gewinne, wenn auch leicht unterschiedlich, und folglich kann man 75 Perioden wählen, was ein Zwischenwert ist, sowie das Beste für Gewinne in den analysierten Fällen.

Die Trades werden dann auf der unteren Seite des Kanals geschlossen, wenn nach einem Einstieg die Kurse zu fallen beginnen, die Trades werden gestoppt, wenn die Preise auf dem unteren Kanal erreicht werden. 

Der historische Bogen, über den die Tests durchgeführt werden, umfasst die letzten 5 Jahre des Bitcoin-Spotmarkts und dauert bis September des laufenden Jahres. Dieser historische Bogen ist nicht riesig, stellt aber dennoch eine ausreichende Grundlage dar, um die Studie fortzusetzen. Andererseits ist Bitcoin selbst ein Markt, der alles in allem noch jung ist. 

Der für jede Transaktion verwendete monetäre Gegenwert ist $10,000. Bitcoin ist bekanntlich sehr skalierbar, weshalb man nicht verpflichtet ist, einen ganzen Bitcoin zu traden, sondern die Position stark herunterskalieren kann. Daher wird die Position für jeden Trade festgelegt und die Ergebnisse werden mit Reinvestition der Gewinne erzielt werden in der Reihenfolge nicht berücksichtigt um die Leistungstrends im Laufe der Zeit klarer ablesen zu können.

In Abbildung 3 können wir sehen, wie die Gewinnkurve zufriedenstellend ist und wie die Strategie für fast die gesamte historische Spanne gewinnt. Leider fiel der Beginn des Jahres 2022 mit einer abrupten Verlangsamung seitens dieser Strategie zusammen, die einen Trendwechsel von stark bullish zu bearish erlebte. 

Vergleich mit Buy&Hold

Allerdings ist dies in einer besonders schwierigen Zeit zu kontextualisieren Bitcoin. Das Jahr 2022 war zumindest vorerst ein stark rückläufiges Jahr, und die Strategie hat verständlicherweise genau zu dieser Zeit ziemlich gelitten. Wenn wir die Strategie mit Buy&Hold vergleichen, bei der es sich um die Simulation handelt, einen Bitcoin-Betrag (Gegenwert von 10,000 $) vom Anfang bis zum Ende des Backtests zu halten, sehen wir, dass im Vergleich zur Strategie auf dem Donchian Channel, Das bloße Halten von Bitcoin hätte weitaus größere Risiken mit sich gebracht (Abbildung 4).

Die Umsetzung der Handelsstrategie

Wie bereits erwähnt, bestehen im Moment die Chancen, aus einem Verlustgeschäft auszusteigen, im unteren Donchian-Kanal, und dies konfiguriert eine Beschränkung für das System, das auf nur eine Art des Ausstiegs beschränkt bleibt, um die Position zu schließen. Man wird also a eingeben Stop-Loss, was einen verlorenen Ausstieg aus einem Trade darstellt, und a Take-Profit, das ist das Niveau, das bei Berührung dazu führt, dass Positionen mit Gewinn geschlossen werden. 

Die Werte, die für diesen Markt am geeignetsten erschienen, sind jeweils 500 $ für den Stop-Loss und 2,000 $ für den Take-Profit. A 5 % und 20 % Bereich vom Gegenwert der Position. Diese Parameter mögen für viele Märkte zu breit erscheinen, aber Bitcoin hat bereits gezeigt, dass seine Volatilität zu bestimmten Zeiten extrem werden kann. Auf jeden Fall ist die Volatilität im Durchschnitt an allen Tagen des Jahres hoch. Die Parameter sind also für Bitcoin angemessen, während sie es bei Aktien und Futures weniger wären.

In Abbildung 5 sehen wir, dass das System an diesem Punkt einen respektablen durchschnittlichen Trade erzielt, etwa 128 $, quantifizierbar als 1.28 % des Gegenwerts der Position. Sicherlich eine beruhigende Zahl, die die Kosten decken kann, die mit dieser Strategie am Markt entstehen würden. 

Man könnte an dieser Stelle daran denken, eine Bedingung, einen Filter in die Strategie aufzunehmen, der es ihr erlauben würde, nur in bestimmten Situationen zu handeln. Beispielsweise könnte es interessant sein zu sehen, wie sich die Strategie verhalten würde, wenn sie nur kaufen würde, wenn der zugrunde liegende Trend bullisch ist. Dies würde Käufe in Situationen vermeiden, in denen der Markt nach unten geht und sich in einem sogenannten rückläufigen Trend befindet. 

Dann wird der Maschine eine Anweisung gegeben, dass sie nur nach einem bestimmten Preismuster handeln wird, dh wenn das Hoch des gestrigen Tages höher ist als das Hoch von vor 5 Tagen. Diese Bedingung vermeidet den Kauf in rückläufigen Trendsituationen, und dies wirkt sich stark auf den Drawdown der Strategie aus, der früher bei etwa 5,000 $ lag, während er jetzt auf etwa 3,000 $ gesunken ist.

Ergebnisse und Schlussfolgerungen

In den folgenden Abbildungen sehen Sie alle Ergebnisse, die die Strategie erhält, nachdem der Filter auf den Trend eingefügt wurde. Der Gesamtgewinn sinkt leicht, aber der durchschnittliche Handel profitiert davon und steigt auf 173 $.

Auch die Aktienlinie ist angenehmer, insbesondere die letzte Phase, die die ersten 9 Monate des Jahres 2022 umfasst. Sie nimmt eine glattere Form an als die vorherige Kurve. 

Die letzten Ergebnisse sind sicherlich akzeptabel und möglicherweise live nutzbar, vorausgesetzt, dass die Zeit nach dem Programm gutartig ist und mit den durchgeführten Studien übereinstimmt. Was natürlich heute noch nicht feststellbar ist.

Allerdings erweist sich Bitcoin als äußerst profitabler Markt, wenn man es mit einer trendfolgenden Logik angeht, und der Donchian Channel konnte diese Vorstellung bestätigen. Die Zukunft bleibt ungewiss, und die jüngste Phase des Niedergangs lässt einen nicht ruhig schlafen. Die geopolitische Situation, die Regulierung, die Massenadoption und das fortschreitende Alter auch für Bitcoin sind alles Faktoren, die dazu beitragen, diesen Markt zu glätten und zu verändern, der dennoch sehr interessant bleibt und sich in Zukunft für andere Logiken eignen könnte. 

Bis zum nächsten Mal!