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Könnten die Probleme der Bitcoin-Miner eine „Todesspirale“ für den BTC-Preis auslösen?

07/17/2022
Bitcoin Ethereum Nachrichten

Ein Beitrag von @PricedinBTC vom 9. Juli über die „Kosten für den Abbau von Bitcoin“ in den Vereinigten Staaten erregte die Aufmerksamkeit der Krypto-Community, insbesondere angesichts der jüngsten Schlagzeilen, die BTC-Miner gemacht haben. Der Krypto-Bärenmarkt und die steigenden Energiekosten haben einen perfekten Sturm für den Bergbausektor verursacht, und dies hat einige Unternehmen dazu veranlasst Mitarbeiter entlassen und andere zu alle Investitionsausgaben aufschieben. Einige gingen sogar so weit, Bedenken zu äußern, dass Bitcoin-Miner in eine „Todesspirale“ geraten könnten.

Allerdings sagte Raymond Nasser, der CEO von Arthur Mining, einem professionellen Bergbauunternehmen in den Vereinigten Staaten, gegenüber Cointelegraph, dass ihre Margen nicht vollständig mit den Daten von @PricedinBTC übereinstimmen.

Die aktuelle Kapazität von Arthur Mining beträgt 25 Megawatt (MW) und das Unternehmen konzentriert sich auf umweltfreundliche Energiequellen. Zunächst könnte man ihre Zahlen abtun, da börsennotierte Unternehmen wie Marathon Digital Holdings über 300-MW-Anlagen verfügen, diese jedoch auf die traditionelle Netzenergie angewiesen sind – auch wenn ein Teil des Stroms aus Wasserkraftwerken stammt.

Um die besten Umwelt-, Sozial- und Governance-Praktiken (ESG) zu erreichen, nutzen die kleineren Bergbaubetriebe unterbewertetes Fackel- und Strandgas aus der Öl- und Gasindustrie. Ihr Geheimnis sind mobile Bitcoin-Mining-Anlagen, die im Vergleich zu herkömmlichen Lösungen umweltfreundlichere, effizientere und profitablere Energiequellen erschließen.

Zu den Produktionskosten von 16,000 US-Dollar für Bergleute sagte Nasser:

„Diese Diagramme sind äußerst subjektiv. Die größten neuen Projekte der Branche suchen nach netzunabhängigen Lösungen, und dieses Diagramm stellt einige der teuersten netzgebundenen Energiekosten dar, die in städtischen Gebieten eingesetzt werden. Unsere Gesamtenergiekosten liegen in zwei verschiedenen US-Bundesstaaten unter 0.02 kWh.“

Die Stromkosten haben sich im vergangenen Jahr verdoppelt

Daten von SchnellStrom zeigt, dass die kommerziellen Stromkosten pro Kilowattstunde (kWh) ab März 2022 im US-Bundesstaat Idaho, Utah, Virginia, Texas, Nevada, North Dakota, Nebraska und Oklahoma zwischen 0.08 und 0.09 US-Dollar lagen.

Eine der Stärken des Bitcoin-Netzwerks besteht darin, dass es der Effizienz Priorität einräumt, was bedeutet, dass der arbeitsintensive Produktionsprozess immer nach den niedrigsten Betriebskosten sucht und sich auf diese verlagert. ASIC-Mining-Geräte sind mobil, aber was noch wichtiger ist, es besteht die Möglichkeit, andere Energiequellen zu nutzen. Diese Maschinen können beispielsweise in Containern installiert, zu Offshore-Öl- und Gasanlagen verschifft werden und mit oszillierenden Energiequellen arbeiten.

Bisher baut Upstream Data, ein in Kanada ansässiger Hersteller von Bitcoin-Mining-Rechenzentren, tragbare Bitcoin-Mining-Geräte und Infrastruktur für Erdgas, ohne dass Pipelines oder Midstream-Anlagen erforderlich sind. Nach der Bereitstellung von über 180 dieser Rechenzentren wird deutlich, dass diese Aktivität zum Mainstream wird.

Früher in diesem Jahr, CNBC untersuchte, wie erneuerbare Energie im Bitcoin-Mining-Prozess genutzt wird, und bis heute hat Giga Energy Solutions, ein Erdgas-Bitcoin-Mining-Unternehmen, Verträge mit mehr als 20 Öl- und Gasunternehmen unterzeichnet, von denen vier börsennotiert sind.

Höhere Zinssätze und der Zusammenbruch von Bitcoin schaden den BTC-Minern

Unabhängig von der Energiequelle haben Bergleute mit ihren Bilanzen zu kämpfen. Neben den Auswirkungen niedrigerer Bitcoin-Preise stellt die Finanzierung branchenweit eine große Hürde dar. Ein Cointelegraph-Bericht vom 7. Juli untersuchte, wie Bitcoin-Miner in Industriegröße arbeiten schulden rund 4 Milliarden US-Dollar an Krediten und einige waren gezwungen, ihre BTC-Bestände zu liquidieren, um Kapital- und Betriebskosten zu decken.

Doch nicht jedes Bergbauunternehmen hat Zugang zu einer traditionellen langfristigen Bankfinanzierung. Daher schufen diese Unternehmen eine riskantere Schuldenstruktur, indem sie ihre Bergleute und ihre Infrastruktur als Sicherheit anboten. Mit dem Absturz des Bitcoin-Preises sanken auch die Preise für Bergbauausrüstung, was wiederum zu einer Verschlechterung der Finanzierungsbedingungen führte, als diese am meisten benötigt wurden.

Blockware Solutions-Analyst Rich Ferolo äußerte am 28. Juni gegenüber Cointelegraph seine Bedenken:

„Für die s17s [ASIC-Miner] muss BTC bei 0.07 US-Dollar pro Kilowatt bei etwa 18,000 US-Dollar liegen …“ Es wird viele Kapitulationen, Insolvenzen und überschüssige Maschinen geben … Es geht mehr um das Überleben des Stärksten.“

Laut Nasser:

„Wir haben unser Konvexitätsrisiko stets gemildert, indem wir unsere Bitcoin-Guthaben wöchentlich sofort reinvestiert oder liquidiert haben. Wir verstehen, dass bei einem EBITDA von über 70 % und einer hohen Effizienz in den meisten Fällen eine übermäßige Gier beim Halten von Bitcoin-Reserven Ihren Betrieb zum Scheitern bringen und Arbeitsplätze kosten kann, wie wir im letzten Monat gesehen haben.“

Die Bergbauindustrie hat ein Problem, dessen Auswirkungen jedoch begrenzt sind

Die Branche hat eindeutig ein Problem, aber das könnte einfach ein Ausdruck ihrer Kinderschuhe sein. Dennoch könnten die Auswirkungen der Tatsache, dass Bergleute in den letzten Monaten mehr Bitcoin verkauft haben, als sie geschürft haben, zusätzlichen Druck auf den Preis von BTC ausüben.

Dieser nie endende Kreislauf bestärkt die Theorie der „Todesspirale“, aber diese Vereinfachung berücksichtigt nicht, dass Bergleute ihre Maschinen unter einem bestimmten Preisschwellenwert einfach abschalten und dass viele sich in Gegenden mit günstigeren Stromkosten niederlassen oder sogar nach erneuerbaren Optionen suchen.

Obwohl eine verringerte Mining-Aktivität tatsächlich ein kurzfristiges Risiko darstellt, da das Netzwerk weniger sicher wird, wird dieses Risiko überbewertet, da die Schwierigkeitsanpassung von Bitcoin die Rentabilität der operativen Miner erhöht. Kurz gesagt, das Bitcoin-Mining-Geschäft stellt kein systemisches Risiko für den BTC-Preis dar.

Die hier geäußerten Ansichten und Meinungen sind ausschließlich die der Autor und spiegeln nicht unbedingt die Ansichten von Cointelegraph wider. Jede Investition und jeder Handelsschritt ist mit einem Risiko verbunden. Sie sollten Ihre eigenen Nachforschungen anstellen, wenn Sie eine Entscheidung treffen.