Bitcoin (BTC) brach am 24,000. Juli kurzzeitig über 20 $, aber die Aufregung hielt weniger als zwei Stunden an, nachdem sich das Widerstandsniveau als herausfordernder als erwartet herausstellte. Positiv ist, dass das Hoch von 24,280 $ einen Anstieg von 28.5 % gegenüber dem Swing-Tief vom 13. Juli bei 18,900 $ darstellt.
Laut Yahoo Finance veröffentlichte die Bank of America am 19. Juli ihre neueste Umfrage zu Fondsmanagern mit der Überschrift „Ich bin so bearish, ich bin bullish.“ Der Bericht zitiert den Pessimismus der Anleger, die Erwartung schwacher Unternehmensgewinne und Aktienallokationen auf dem niedrigsten Stand seit September 2008.
Der Anstieg des technologielastigen Nasdaq Composite Index um 4.6 % zwischen dem 18. und 20. Juli gab den Bullen auch die nötige Hoffnung, vom bevorstehenden Ablauf der wöchentlichen Optionen am 22. Juli zu profitieren.
Die globalen makroökonomischen Spannungen ließen am 20. Juli nach, nachdem der russische Präsident Wladimir Putin Pläne bestätigt hatte, den Fluss der Nord Stream-Gaspipeline nach der aktuellen Wartungsperiode wieder herzustellen. Im Laufe der letzten Monate zeigen die Daten jedoch, dass Deutschland dies getan hat reduziert seine Abhängigkeit von russischem Gas von 55 % auf 35 % seines Bedarfs.
Bären platzierten ihre Wetten bei 21,000 $ oder darunter
Das offene Interesse für den Ablauf der Optionen am 22. Juli beträgt 540 Millionen US-Dollar, aber die tatsächliche Zahl wird niedriger sein, da die Bären überrascht wurden. Diese Trader erwarteten vom 23. Juli bis zum 13. Juli keine Rallye von 20 %, da ihre Wetten auf 22,000 $ und weniger abzielten.
Das Call-to-Put-Verhältnis von 1.09 zeigt das Gleichgewicht zwischen den Call- (Kauf-) Open Interest-Optionen in Höhe von 280 Millionen US-Dollar und den Put- (Verkaufs-) Optionen in Höhe von 260 Millionen US-Dollar. Derzeit liegt Bitcoin bei etwa 23,500 $, was bedeutet, dass die meisten rückläufigen Wetten wahrscheinlich wertlos werden.
Wenn der Preis von Bitcoin am 22,000. Juli um 8:00 Uhr UTC über 22 $ bleibt, werden diese Put-(Verkaufs-)Optionen nur im Wert von 30 Millionen $ verfügbar sein. Dieser Unterschied entsteht, weil das Recht, Bitcoin für 22,000 $ zu verkaufen, nutzlos ist, wenn BTC bei Ablauf über diesem Niveau gehandelt wird.
Bären streben 24,000 Dollar an, um sich einen Gewinn von 235 Millionen Dollar zu sichern
Nachfolgend sind die vier wahrscheinlichsten Szenarien basierend auf der aktuellen Preisentwicklung aufgeführt. Die Anzahl der am 22. Juli verfügbaren Optionskontrakte für Call- (Bull) und Put- (Bear) Instrumente variiert je nach Ablaufpreis. Das Ungleichgewicht zugunsten jeder Seite stellt den theoretischen Gewinn dar:
- Zwischen 20,000 und 21,000 US-Dollar: 900 Calls vs. 3,000 Puts. Das Nettoergebnis begünstigt die Put (Bear)-Instrumente um 60 Millionen Dollar.
- Zwischen 21,000 und 22,000 US-Dollar: 2,400 Calls vs. 3,000 Puts. Das Nettoergebnis ist zwischen Bullen und Bären ausgewogen.
- Zwischen 22,000 und 24,000 US-Dollar: 6,600 Calls vs. 500 Puts. Das Nettoergebnis begünstigt die Call-(Bull-)Instrumente um 140 Millionen US-Dollar.
- Zwischen 24,000 und 26,000 US-Dollar: 9,400 Calls vs. 0 Puts. Die Bullen übernehmen die totale Kontrolle und profitieren von 235 Millionen Dollar.
Diese grobe Schätzung berücksichtigt die Put-Optionen, die in bärischen Wetten verwendet werden, und die Call-Optionen ausschließlich in neutralen bis bullischen Trades. Trotzdem lässt diese Vereinfachung komplexere Anlagestrategien außer Acht.
Zum Beispiel hätte ein Trader eine Put-Option verkaufen können, wodurch er effektiv ein positives Engagement in Bitcoin über einem bestimmten Preis erlangt hätte, aber leider gibt es keine einfache Möglichkeit, diesen Effekt abzuschätzen.
Bären haben bis Freitag Zeit, das Ruder herumzureißen
Bitcoin-Bären müssen den Preis am 22,000. Juli unter 22 $ drücken, um einen Verlust von 140 Millionen $ zu vermeiden. Andererseits erfordert das Best-Case-Szenario der Bullen einen leichten Schub über 24,000 $, um ihre Gewinne zu maximieren.
Bitcoin-Bären hatten vom 222. bis 17. Juli gerade 20 Millionen Dollar an Leverage-Long-Positionen liquidiert, sodass sie weniger Margin benötigen sollten, um den Preis in die Höhe zu treiben. Mit anderen Worten, Bullen haben einen Vorsprung, um BTC vor dem Ablauf der Optionen am 22,000. Juli über 22 $ zu halten.
Die hier geäußerten Ansichten und Meinungen sind ausschließlich die der Autor und spiegeln nicht unbedingt die Ansichten von Cointelegraph wider. Jede Investition und jeder Handelsschritt ist mit einem Risiko verbunden. Sie sollten Ihre eigenen Nachforschungen anstellen, wenn Sie eine Entscheidung treffen.
Quelle: https://cointelegraph.com/news/bulls-or-bears-both-have-a-fair-chance-in-friday-s-bitcoin-options-expiry