Als Value-Investor liebt es Warren Buffett, qualitativ hochwertige Vermögenswerte günstig zu kaufen. Aber es gibt einen heruntergekommenen Vermögenswert, den er so schnell nicht abholen wird: Bitcoin.
Der Preis der weltgrößten Kryptowährung ist in den letzten zwei Monaten um mehr als 35 % auf rund 41,700 US-Dollar gefallen. Das könnte eine Chance für neugierige Anleger sein, die am Rande stehen.
Viele Investmentikonen wie Cathie Wood und Kevin O'Leary waren Befürworter von Bitcoin. Aber Buffett, der wohl berühmteste Investor unserer Zeit, ist kein Fan.
„Ich habe keine Bitcoins. Ich besitze keine Kryptowährung; Das werde ich nie“, sagte der Milliardär letztes Jahr gegenüber CNBC. Er erklärte Yahoo Finance zuvor, dass man beim Kauf von Krypto „nichts hat, was etwas produziert“.
Mit anderen Worten, Buffett mag Vermögenswerte mit klarem, materiellem Nutzen. Werfen Sie einen Blick auf die drei größten Beteiligungen seines Unternehmens Berkshire Hathaway.
Apple (AAPL)
Apple ist mit Abstand die größte Beteiligung von Buffett und macht nach Marktwert mehr als 40 % des Berkshire-Portfolios aus.
Einer der Gründe für diese Konzentration ist der schiere Anstieg des Aktienkurses des Technologiegiganten. In den letzten fünf Jahren sind die Apple-Aktien um mehr als 480 % gestiegen.
Anfang des Jahres gab das Management bekannt, dass die aktiv installierte Hardware des Unternehmens 1.65 Milliarden Geräte überschritten hat, darunter über 1 Milliarde iPhones. Aber das Unternehmen macht mehr als nur Smartphones und Computer herzustellen; es hat ein Ökosystem aufgebaut.
Während Konkurrenten billigere Geräte anbieten, möchten viele Verbraucher nicht außerhalb des Apple-Netzwerks hochkompatibler Produkte und Dienste leben. Das bedeutet, dass Apple bei steigenden Inflationsraten höhere Kosten an seine globale Verbraucherbasis weitergeben kann, ohne sich über einen Rückgang des Verkaufsvolumens Sorgen machen zu müssen.
Das Geschäft ist in einem lobenswerten Tempo gewachsen. Im September-Quartal stieg der Umsatz im Jahresvergleich um 29 % auf 83.4 Milliarden US-Dollar.
Nach einem mehrjährigen Bullenlauf wird Apple bei 172 US-Dollar pro Aktie gehandelt.
Bank of America (BAC)
Als zweitgrößte Beteiligung im Portfolio von Berkshire hat die Bank of America Buffett recht gute Dienste geleistet.
Die Aktie ist seit Jahresbeginn um 49 % gestiegen – nicht schlecht für ein traditionelles Blue-Chip-Unternehmen außerhalb des Technologiesektors.
Obwohl die Bank of America nicht auf die gleiche Weise produziert wie Apple, verleiht ihre wichtige Rolle in unserem Finanzsystem der Aktie einen inhärenten Wert.
Die Bank of America bietet Verbrauchern, kleinen und mittelständischen Unternehmen sowie großen Unternehmen eine breite Palette von Bank-, Vermögensverwaltungs- und anderen Finanz- und Risikomanagementprodukten und -dienstleistungen an.
Und während viele Unternehmen steigende Zinsen fürchten, lieben Banken sie. Es sollte daher nicht überraschen, dass Banken im heutigen Umfeld viel Geld an die Aktionäre zurückgeben können.
Die Bank of America kaufte im dritten Quartal 9.9 Milliarden US-Dollar ihrer Stammaktien zurück. Im Juni erhöhte das Unternehmen seine vierteljährliche Dividendenquote um 3 % auf 17 Cent pro Aktie.
Zum aktuellen Aktienkurs bietet die Bank eine jährliche Dividendenrendite von 1.7 %.
American Express (AXP)
American Express-Aktien sind seit Jahresbeginn solide 36 % gestiegen, im letzten Monat sind sie jedoch um rund 10 % zurückgegangen.
Berkshire besitzt 151.6 Millionen Aktien des Unternehmens im Wert von etwa 24.5 Milliarden US-Dollar. Damit ist der Kreditkartenriese seine drittgrößte Beteiligung.
Genau wie die Bank of America bietet American Express einen wesentlichen Service. Während die Verwendung von Bitcoin als Währung noch recht begrenzt ist, richten sich die Zahlungsprodukte und -dienste von Amex an ein breites Spektrum von Verbrauchern sowie kleinen und großen Unternehmen.
Und das Geschäft gilt allgemein als inflationssicher. American Express verdient das meiste Geld mit Diskontgebühren; Händlern wird ein Prozentsatz jeder Amex-Kartentransaktion in Rechnung gestellt. Wenn die Preise für Waren und Dienstleistungen steigen, kann das Unternehmen höhere Rechnungen kürzen.
Im dritten Quartal stieg der Umsatz des Unternehmens im Vergleich zum Vorjahr um 3 % auf 25 Milliarden US-Dollar.
Berkshire besitzt auch Aktien der Konkurrenten Visa und Mastercard, aber Buffett setzt eindeutig auf American Express, da diese beiden anderen Positionen viel kleiner sind.
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Quelle: https://finance.yahoo.com/news/buffett-stays-buoyant-bitcoin-plummets-214700108.html