In der heutigen On-Chain-Analyse betrachtet BeInCrypto das SOPR-Verhältnis und seine Derivate. Ziel ist es festzustellen, ob Bitcoin (BTC)-Marktteilnehmer dürften in den kommenden Wochen wieder in die Gewinnzone zurückkehren.
Das Spent Output Profit Ratio (SOPR) ist ein On-Chain-Indikator, den wir berechnen, indem wir den realisierten Wert (in USD) durch den Wert bei der Erstellung eines ausgegebenen Outputs (in USD) dividieren. Mit anderen Worten, es ist der Verkaufspreis/Kaufpreis.
Daher ist bekannt, dass der Eigentümer des verkauften Vermögenswerts einen Gewinn erzielt, wenn das Verhältnis über 1 liegt. Liegt er dagegen unter 1, nimmt er einen Verlust hin. Je größer die Abweichung von 1, desto größer der Gewinn/Verlust.
Für eine höhere Genauigkeit von Langzeitmessungen wird auch die sogenannte angepasste SOPR (aSOPR) verwendet. Dieser Indikator ignoriert Daten zu Ausgängen mit einer Lebensdauer von weniger als 1 Stunde.
SOPR nähert sich neutralen Niveaus
In einer On-Chain-Analyse von vor fast 2 monaten, stellte BeInCrypto fest, dass der SOPR-Indikator im Juni historische Kapitulationsniveaus erreichte, die durch die steigende Unterstützungslinie (blau) festgelegt wurden. Dies geschah als Folge eines Ausverkaufs auf dem Kryptowährungsmarkt, bei dem Bitcoin ein Tief von 17,622 $ erreichte. Darüber hinaus deutete der Indikator darauf hin, dass der Bullenmarkt 13 Monate früher während der Rückgänge im Mai 2021 endete (roter Bereich).
Derzeit hat der SOPR (7D MA) zweimal versucht, neutrales Territorium in der Nähe von 1 (grüne Pfeile) zurückzugewinnen. Leider wurde es abgelehnt, fallen gelassen und liegt derzeit bei 0.98.
Trotzdem ist der Index seit den Juni-Tiefs deutlich gestiegen und es ist zu erwarten, dass er bald wieder versuchen wird, die 1-Marke wiederzuerlangen und erstmals seit April 2022 wieder in den positiven Bereich einzudringen. Sollte dies geschehen, könnten Anleger in den Gewinnbereich zurückkehren, was das extrem verbessern würde negative Stimmung des Kryptosektors.
Das Verhältnis zwischen LTH und STH
Eine weitere Ableitung von SOPR ist das sogenannte SOPR-Verhältnis. Es zeigt das Verhältnis des Werts des Indikators für langfristige Inhaber (LTH) zu kurzfristigen Inhabern (STH). In der Vergangenheit war dieser Indikator sehr eng mit dem BTC-Preis korreliert, da er ein guter Marker für makroökonomische Tiefs und Hochs ist.
On-Chain-Analyst @OnChainCollege hat ein Update getwittert des SOPR-Indikators (7D MA), auf dem zwei Linien der langfristigen Unterstützung (orange) markiert sind. Derzeit hat der Chart die erste Linie erreicht, was auf einen möglichen Boden hindeutet. Ein Rückgang auf die zweite Linie ist jedoch weiterhin möglich, was durch einen starken Einbruch des BTC-Preises ausgelöst werden könnte.
Historisch gesehen endeten die beiden vorangegangenen Bärenmärkte von 2015 und 2018 mit einer Rückkehr in den Bereich der zweiten, unteren Unterstützungslinie. Der Analyst kommentiert diese Möglichkeit:
„Niemand weiß, wo der genaue #Bitcoin-Boden sein wird, aber ich treffe gerne langfristige Entscheidungen auf der Grundlage historischer und probabilistischer Überlegungen …“
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Quelle: https://beincrypto.com/btc-on-chain-analysis-sopr-struggles-to-return-to-positive-territory/