Die Bitcoin-Longs von Bitfinex erreichten ein Rekordhoch, aber bedeutet das, dass BTC die Talsohle erreicht hat?

Bitcoin (BTC) war in den letzten 32,000 Tagen nicht in der Lage, über 28 $ zu schließen, was die Bullen frustrierte und den Kurs nach oben drückte Angst und Gier Index auf rückläufige Niveaus unter 10. Selbst mit dem kleinen Anstieg vom 6. Juni ist der technologielastige Nasdaq-Aktienmarktindex seit Jahresbeginn um 24 % gefallen.

Investoren, die die regulatorische Entwicklung genau im Auge behalten, waren möglicherweise verängstigt, nachdem der Staat New York seine Absicht deutlich gemacht hatte, die Kryptoindustrie, einschließlich des Bitcoin-Mining, zu regulieren.

Am 2. Juni erließ die New Yorker Generalstaatsanwältin Letitia James eine Anlegerwarnung vor „riskanten Kryptowährungsinvestitionen“.”, unter Berufung auf die Volatilität der Vermögenswerte. Laut Cointelegraph ist der Generalstaatsanwalt davon überzeugt, dass Kryptoinvestitionen für Investoren „mehr Schmerz als Gewinn“ schaffen.

Der Senat des Staates New York hat zugestimmt ein Proof-of-Work (PoW)-Mining-Verbot am 2. Juni und der vorgeschlagene umstrittene Gesetzentwurf zielt darauf ab, alle neuen Bergbaubetriebe im Staat für die nächsten zwei Jahre zu verbieten, und ist nun auf dem Weg zum Schreibtisch des Gouverneurs.

Interessanterweise waren Händler von Bitcoin-Derivaten laut einer Metrik noch nie so optimistisch, während all dies stattfindet.

Margin-Trader sind extrem optimistisch

Der Margin-Handel ermöglicht es Anlegern, ihre Positionen zu nutzen, indem sie Stablecoins leihen und die Erlöse verwenden, um mehr Kryptowährung zu kaufen. Wenn sich diese versierten Händler Bitcoin leihen, verwenden sie die Coins als Sicherheit für Shorts, was bedeutet, dass sie auf einen Preisrückgang wetten.

Aus diesem Grund überwachen einige Analysten die gesamten Kreditbeträge von Bitcoin und Stablecoins, um einen Einblick zu erhalten, ob die Anleger bullish oder bearish tendieren. Interessanterweise gingen Bitfinex-Margin-Händler am 6. Juni ihre bisher höchste Leverage-Long-(Bull-)Position ein.

Bitfinex-Margin-Händler sind dafür bekannt, dass sie in sehr kurzer Zeit Positionskontrakte von 20,000 BTC oder mehr erstellen, was auf die Beteiligung von Walen und großen Arbitrage-Desks hinweist.

Beachten Sie, dass der Longs (Bull)-Indikator Mitte Mai stark gestiegen ist und derzeit bei 90,090 BTC-Kontrakten steht, dem höchsten Stand aller Zeiten. Um zu verstehen, wie schwerwiegend diese Bewegung war, könnte man sie mit dem früheren Allzeithoch von Juni bis Juli 2021 von 54,500 BTC-Kontrakten in Longs vergleichen.

Diese Händler trafen ins Schwarze, als ihre zinsbullischen Positionen ihren Höhepunkt erreichten, als der Bitcoin-Preis seinen Tiefpunkt erreichte. In den folgenden Monaten könnten sie diese Long-Kontrakte (Bullenkontrakte) mit Gewinn verkaufen und die Anzahl der offenen Long-Positionen (blaue Linie) reduzieren.

Manchmal liegen sogar Wale falsch

Man könnte annehmen, dass diese Wale und Arbitrage-Desks, die an Bitfinex-Margin-Märkten handeln, ein besseres Timing (oder Wissen) haben, und daher ist es sinnvoll, ihren Schritten zu folgen. Analysieren wir jedoch dieselbe Metrik für 2019 und 2020, ergibt sich ein völlig anderes Szenario.

Diesmal gab es drei Anstiege in der Anzahl der Bitfinex BTC-Margin-Longs. Der erste Fall ereignete sich zwischen Mitte November und Mitte Dezember 2019, nachdem der Indikator von 25,200 BTC auf 47,600 BTC-Longs gesprungen war. Im Laufe des nächsten Monats gelang es dem Bitcoin-Preis jedoch nicht, über 8,300 $ zu brechen, und diese Händler schlossen ihre Positionen mit minimalen Gewinnen.

Die nächste Welle von BTC-Longs fand Anfang Februar 2020 statt, aber diese Händler wurden überrascht, nachdem der Bitcoin-Preis die Marke von 10,500 $ nicht durchbrechen konnte, was sie zwang, ihre Margin-Positionen mit einem erheblichen Verlust zu schließen.

Bitfinex BTC-Margin-Longs stiegen Ende Juli 22,100 von 35,700 auf 2020 Kontrakte. Die Bewegung fiel mit der Preisrallye auf 47,000 $ zusammen, sodass die frühen Marktteilnehmer möglicherweise einen gewissen Gewinn erzielt haben, aber die meisten Anleger verließen ihre Margin-Longs ohne Gewinne.

Clevere Margin-Longs mögen in 75 % der Fälle richtig sein, aber es gibt einen Haken

Um die Dinge ins rechte Licht zu rücken: In den vorangegangenen vier Fällen, in denen die BTC-Margin-Longs (Bullen) deutlich anstiegen, hatten die Anleger einen profitablen Trade, zwei, die größtenteils neutral waren, und einen beträchtlichen Verlust.

Einige mögen sagen, dass die Quoten immer noch diejenigen begünstigen, die den Indikator verfolgen, aber man muss bedenken, dass Wale und Arbitrageschalter den Markt leicht zum Absturz bringen könnten, wenn sie ihre Positionen schließen. In solchen Fällen könnten diejenigen, die der Strategie folgen, zu spät zur Party kommen und mit einem Verlust davonkommen.

Wird die aktuelle Erhöhung der Bitfinex-Margin-Longs zu extremen Gewinnen führen? Es könnte davon abhängen, wie sich die traditionellen Märkte, hauptsächlich Technologieaktien, in den nächsten Wochen entwickeln.

Die hier geäußerten Ansichten und Meinungen sind ausschließlich die der Autor und spiegeln nicht unbedingt die Ansichten von Cointelegraph wider. Jede Investition und jeder Handelsschritt ist mit einem Risiko verbunden. Sie sollten Ihre eigenen Nachforschungen anstellen, wenn Sie eine Entscheidung treffen.