Das US Bureau of Labor Statistics veröffentlichte die Verbraucherpreisindex (VPI), die „Inflationszahl“, für den Juni dieser Woche. Makrotrends sind also das Hauptthema dieser Woche, da der CPI nicht gerade hübsch war. Aus der Pressemitteilung:
„In den letzten 12 Monaten ist der Gesamtindex vor Saisonbereinigung um 9.1 Prozent gestiegen.“
Wenn Sie also ein Amerikaner sind, der letztes Jahr keine Gehaltserhöhung von 9.1 % erhalten hat (was die meisten nicht taten), dann ist alles teurer. Wenn Sie sich genauer ansehen, was diese 9.1 % ausmachte, haben die wirklich wichtigen Dinge (sprich: Nahrung, Energie) sie übertroffen. Lebensmittelpreise stiegen um 10.4 %, Energiepreise um 41.6 %.
Das bedeutet natürlich, dass Gold, der klassische Vermögenswert zur Inflationsabsicherung, steigen sollte. Nur nicht? Und Bitcoin … tat es. Auch der Euro ist jetzt ein Dollar-Stablecoin. Was gibt?
Das (und vielleicht mehr …) unten.
- Georg Kaloudis
Du liest Krypto lang & kurz, unser wöchentlicher Newsletter mit Insights, News und Analysen für den professionellen Anleger. Registrieren Sie sich hier, um es jeden Sonntag in Ihren Posteingang zu bekommen.
Ich werde einen Großteil dieses Newsletters mit einer Seifenkiste verbringen, weil mich die Inflation wirklich ärgert. Aber auch, weil ich als Sohn eines griechischen Einwanderers den Euro echt nervig finde. Und Gold als Geldwert hat für mich nie wirklich Sinn gemacht. Außerdem mag ich Bitcoin sehr.
Da in letzter Zeit viel über all diese Dinge gesagt wurde, gibt es viel, an dem ich festhalten und mich darüber aufregen kann.
So geht es.
Nein, Inflation ist nicht „gut für dich“ und nein, wir „brauchen sie nicht“
„Inflation ist gut für dich.“ Google es. Es wurden Artikel aus dem wirklichen Leben veröffentlicht, die dies behaupten.
Und sie meinen es ernst.
Inflation ist gut für Sie, weil sie Schuldner begünstigt. Das macht Sinn. Wenn Sie ein Darlehen in Höhe von 100,000 US-Dollar haben, passen sich diese 100,000 US-Dollar nicht an, wenn die Dinge teurer werden. Es sind immer noch 100,000 Dollar. Wenn diese 100,000 US-Dollar also eine 30-jährige Hypothek mit festem Zinssatz sind, wird Ihre Schuldenlast verringert.
Vorausgesetzt natürlich, dass Ihre Löhne genug gestiegen sind, um die Tatsache auszugleichen, dass Burritos teurer sind. Fürs Protokoll, Löhne weitgehend nicht genug in den USA zu erhöhen. Während die Inflation also gut für Ihre Hypothekenlast sein kann, gleicht sie die zusätzlichen 40 % aus, die Sie an der Zapfsäule zahlen, oder die zusätzlichen 10 % für Burritos?
„Wir brauchen Inflation“ Google das auch. Viele Artikel.
Alles ernst.
Der Grundgedanke des Arguments für die Notwendigkeit einer Inflation ist, dass eine deflationäre Währung – eine Währung, deren Wert im Laufe der Zeit zunimmt und nicht abnimmt – zu übermäßigem Sparen (oder „Horten“) und einem Mangel an Ausgaben in der Wirtschaft führen wird Zeitwert des Geldes (TVM). TVM ist der Kerngedanke des Finanzwesens. Angesichts des Verdienstpotenzials dieses Dollars ist ein „Dollar heute mehr wert als ein Dollar morgen“.
Außer.
Das ist eine Whiteboard-Welt. In der realen Welt spricht nichts dagegen, zu sparen. Außerdem, und das sollte absolut niemanden schockieren, kaufen Menschen Dinge, weil sie sie entweder a) brauchen oder b) sie wollen. Während sie implizit eine TVM-Berechnung durchführen, zieht niemand eine heraus HP-12C um zu entscheiden, ob sie Guac auf ihrem Burrito wollen.
Ist irgendetwas ein Inflationsschutz?
Es gibt ein wirklich gutes theoretisches Argument für die im vorherigen Abschnitt erwähnte 30-jährige Festzinshypothek als effektiven Inflationsschutz (aber geben Sie nicht auf Wall Street irgendwelche Ideen … schon wieder). Aber normalerweise wird Gold als ultimativer Inflationsschutz angepriesen. Gold ist seit Jahrtausenden Geld und relativ selten. Und es ist schwierig, mehr Gold zu produzieren. In Zeiten hoher Inflation rechnen wir also mit einem entsprechenden Anstieg von Gold.
Außer jetzt haben wir Gold 2.0 in Bitcoin. So haben sich beide seit der Bekanntgabe des CPI im Juni entwickelt.
Bitcoin sagte zu Gold: „Schau mich an, Ich bin jetzt der Kapitän"
Ich weiß, dass dies eine sehr kurze, von Rosinen gepflückte Zeitspanne ist, aber sie ist ziemlich tiefgreifend. Bitcoin macht endlich das, was man von Gold 2.0 erwarten würde. Vielleicht kann Bitcoin doch ein Inflationsschutz sein.
Mehr lesen: Bitcoin: Gold 2.0? Probieren Sie Reserve Asset 3.0 aus
Wir stellen den neuesten Dollar-Stablecoin von Crypto vor: den Euro
Letzte Woche erreichte der Euro zum ersten Mal seit 20 Jahren die Parität mit dem US-Dollar. Omkar Godbole von CoinDesk hat einen großartigen Artikel darüber geschrieben könnte für Kryptomärkte bedeuten. In diesem Artikel wurde Noelle Acheson von Genesis Global Trading (mein ehemaliger Chef) mit den Worten zitiert, dass Bitcoin „in den letzten Jahren negativ mit dem Dollar-Index korreliert“ sei.
In diesem Jahr hat sich dieser Trend bisher gehalten. Der Dollar-Index hat sich außerordentlich gut entwickelt (plus 12.3 %), der Euro im Vergleich zum Dollar nicht (-10.8 %) und der nicht zu übertreffende Bitcoin hat sogar noch schlechter abgeschnitten (-56.1 %).
Abgesehen von Krypto und meiner negativen Voreingenommenheit gegenüber dem Euro und seinem Troika (wer so gnädig Zypern, Irland, Portugal und Griechenland gerettet) für einen Moment wird es interessant sein zu sehen, was die Europäische Zentralbank (EZB) angesichts eines schwächelnden Euro tun wird, drohende Gasknappheit, steigende Energiepreise und einem drohende Rezession. Harte Zeiten in der Eurozone könnten anderswo harte Zeiten nach sich ziehen.
Bei allen Leiden des Fed-Vorsitzenden Jerome Powell ist er zumindest nicht EZB-Präsident Christine Lagarde.
Was hat das mit Bitcoin und Krypto zu tun?
Glücklicherweise (unglücklicherweise?) schreiben wir das Jahr 2022. Und im Jahr 2022 ist Bitcoin ein echtes Makro-Asset. Alle Dinge, die in der breiteren Wirtschaft passieren, wirken sich also auf Bitcoin aus. Die harten Zeiten in Krypto dass ich über die letzten Wochen geschrieben habe, könnten härtere Zeiten werden, wenn sich die Dinge in der Wirtschaft verschlechtern.
Sicher, Bitcoin könnte eine Möglichkeit sein, aus dem derzeitigen Finanzsystem auszusteigen und der Inflation und schlecht geführten Währungsunionen zu entkommen. Aber im Moment sind sie miteinander verbunden.
Quelle: https://finance.yahoo.com/news/bitcoin-gold-down-euro-dragging-145000774.html