Die Bitcoin (BTC)-Chart hat ein symmetrisches Dreieck gebildet, das derzeit eine enge Spanne von 28,900 $ bis 30,900 $ einhält. Dieses Muster hält seit fast zwei Wochen an und könnte sich möglicherweise noch weitere zwei Wochen verlängern, bevor der Preis eine entschiedenere Bewegung macht.
Für diejenigen, die mit technischer Analyse nicht vertraut sind: Ein symmetrisches Dreieck kann entweder bullisch oder bärisch sein. In diesem Sinne konvergiert der Preis in einer Reihe niedrigerer Spitzen und höherer Tiefs. Der entscheidende Moment ist der Durchbruch der Unterstützung oder des Widerstands, wenn sich der Markt endgültig für einen neuen Trend entscheidet. Somit könnte der Preis in beide Richtungen ausbrechen.
Laut den Daten von Bitcoin-Derivaten preisen die Anleger höhere Chancen auf einen Abschwung ein, aber die jüngsten Verbesserungen der globalen Wirtschaftsperspektive könnten die Bären überraschen.
Das Makroszenario hat sich verbessert und die BTC-Miner sind weiterhin beschäftigt
Laut Cointelegraph haben die von den Vereinigten Staaten gesteuerten makroökonomischen Bedingungen am 23. Mai dazu beigetragen, die Kryptomärkte in die Höhe zu treiben. Vor der Marktöffnung kündigte US-Präsident Joe Biden Pläne dazu an Senkung der Handelszölle mit China, was die Moral der Anleger stärkt.
Nach neuesten Schätzungen ist Bitcoin Die Netzwerkschwierigkeit wird um 3.3 % sinken bei der nächsten automatischen Neujustierung diese Woche. Die Änderung wird die größte Abwärtsbewegung seit Juli 2021 sein und es ist klar, dass der Abwärtstrend von Bitcoin die Rentabilität der Bergleute in Frage gestellt hat.
Laut der On-Chain-Analyseplattform Glassnode zeigen die Bergleute jedoch keine Anzeichen einer Kapitulation, auch wenn die Bewegungen ihrer Wallets an Börsen am 30. Mai ein 23-Tage-Tief erreichten.
Während die Stimmung und die Ströme der Bergleute wichtig sind, sollten Händler auch verfolgen, wie Wale und Marktmarker auf den Termin- und Optionsmärkten positioniert sind.
Die Metriken für Bitcoin-Derivate sind neutral bis bärisch
Einzelhändler meiden in der Regel vierteljährliche Futures aufgrund ihres festen Abrechnungstermins und der Preisdifferenz zu den Spotmärkten. Der größte Vorteil der Verträge besteht jedoch darin, dass es keine schwankende Förderquote gibt; daher die Verbreitung von Arbitrage-Desks und professionellen Händlern.
Diese Verträge mit fester Monatslaufzeit werden in der Regel mit einem leichten Aufschlag gegenüber den Spotmärkten gehandelt, da die Verkäufer mehr Geld verlangen, um die Abrechnung länger zurückzuhalten. Diese Situation wird technisch als „Contango“ bezeichnet und ist nicht nur auf Kryptomärkte beschränkt. Daher sollten Futures in gesunden Märkten mit einer jährlichen Prämie von 5 bis 15 % gehandelt werden.
Den oben genannten Daten zufolge liegt der Basisindikator von Bitcoin seit dem 4. April unter 12 %. Dieser Wert ist typisch für rückläufige Märkte, aber die Tatsache, dass er sich nach dem Ausverkauf bis auf 25,400 US-Dollar am 12. Mai nicht verschlechtert hat, ist ermutigend.
Um externe Effekte auszuschließen, die für das Futures-Instrument spezifisch sind, müssen Händler auch analysieren Märkte für Bitcoin-Optionen. Der Delta-Skew von 25 % ist äußerst nützlich, da er zeigt, wann Bitcoin-Arbitrage-Desks und Market Maker zu hohe Preise für den Auf- oder Abwärtsschutz verlangen.
Wenn Optionsinvestoren einen Bitcoin-Preisabsturz befürchten, bewegt sich der Skew-Indikator über 12 %. Andererseits spiegelt die allgemeine Erregung eine negative 12%-Schiefe wider.
Der Skew-Indikator stieg am 12. Mai über 9 % und erreichte das „Angst“-Niveau, da Optionshändler für den Schutz vor Abwärtsrisiken zu hohe Preise verlangten. Darüber hinaus waren die jüngsten 25.4 % der schlechteste Wert, der jemals für die Kennzahl registriert wurde.
Seien Sie mutig, wenn die meisten Angst haben
Kurz gesagt, die BTC-Optionsmärkte sind immer noch angespannt, was darauf hindeutet, dass professionelle Händler nicht zuversichtlich sind, Abwärtsrisiken einzugehen. Die Futures-Prämie von Bitcoin war einigermaßen stabil, aber der Indikator zeigt ein mangelndes Interesse seitens der Leveraged-Long-Käufer.
Das Eingehen einer bullischen Wette mag im Moment konträr erscheinen, aber gleichzeitig würde ein unerwarteter Preisanstieg professionelle Händler überraschen. Daher entsteht eine interessante Risiko-Ertrags-Situation für Bitcoin-Bullen.
Die hier geäußerten Ansichten und Meinungen sind ausschließlich die des Autors und spiegeln nicht unbedingt die Ansichten von Cointelegraph wider. Jede Anlage- und Handelsbewegung ist mit Risiken verbunden. Sie sollten Ihre eigene Recherche durchführen, wenn Sie eine Entscheidung treffen
Quelle: https://cointelegraph.com/news/bitcoin-s-current-setup-creates-an-interesting-risk-reward-situation-for-bulls