Der Tiefpunkt von Bitcoin könnte unter 15.5 $ liegen, aber die Daten zeigen, dass einige Händler optimistisch werden

Bitcoin (BTC) Bären haben seit dem 11. November die Kontrolle und haben den BTC-Preis bei jeder 17,000-Stunden-Kerze unter 12 $ gedrückt. Am 28. November zerstörte ein Rückgang auf 16,000 $ die Hoffnung der Bullen, dass die Gewinne von 7 % zwischen dem 21. und 24. November ausreichten, um ein Zyklustief von 15,500 $ zu markieren.

Der wahrscheinlichste Schuldige war ein unerwarteter Übertragung von 127,000 BTC aus einer Cold Wallet von Binance am 28. November. Die riesige Bitcoin-Transaktion löste sofort Angst, Unsicherheit und Zweifel aus, aber der CEO von Binance, Changpeng Zhao, gab später bekannt, dass sie Teil eines Prüfungsprozesses sei.

Der regulatorische Druck hat auch das Aufwärtspotenzial von BTC begrenzt, nachdem Berichte vom 25. November zeigten, dass das Kryptowährungs-Kreditunternehmen Genesis Global Capital und andere Kryptofirmen wurden von Wertpapieraufsichtsbehörden untersucht in den Vereinigten Staaten. Joseph Borg, Direktor der Alabama Securities Commission, bestätigte, dass der US-Bundesstaat und mehrere andere Bundesstaaten die angeblichen Verbindungen von Genesis zu Verstößen gegen Wertpapiergesetze untersuchen.

Am 16. November gab Genesis bekannt, dass es die Auszahlungen vorübergehend ausgesetzt habe, unter Berufung auf „beispiellose Marktturbulenzen“. Genesis stellte auch Umstrukturierungsberater ein alle möglichen Optionen zu prüfen, einschließlich, aber nicht beschränkt auf eine mögliche Insolvenz, wie Cointelegraph am 23. November berichtete.

Lassen Sie uns einen Blick auf die Kennzahlen zu Derivaten werfen, um besser zu verstehen, wie professionelle Trader unter den aktuellen Marktbedingungen positioniert sind.

Margin-Märkte zeigen Leverage-Longs auf einem 3-Monats-Hoch

Margin-Märkte geben Aufschluss darüber, wie professionelle Trader positioniert sind, da sie es Anlegern ermöglichen, Kryptowährung zu leihen, um ihre Positionen zu nutzen.

Zum Beispiel kann man das Engagement erhöhen, indem man sich Stablecoins leiht, um Bitcoin zu kaufen. Auf der anderen Seite können Bitcoin-Kreditnehmer die Kryptowährung nur leerverkaufen, wenn sie auf einen fallenden Preis wetten. Im Gegensatz zu Futures-Kontrakten ist das Gleichgewicht zwischen Margin-Longs und -Shorts nicht immer ausgeglichen.

Das obige Diagramm zeigt, dass die Margin Lending Ratio der OKX-Händler vom 20. bis zum 27. November gestiegen ist, was darauf hindeutet, dass professionelle Händler ihre Leverage-Longs während des Rückgangs um 6 % in Richtung 15,500 $ erhöht haben. Bei derzeit 34 begünstigt die Kennzahl die Kreditaufnahme von Stablecoins mit großem Abstand – die höchste seit drei Monaten – was darauf hindeutet, dass Händler ihre bullischen Positionen beibehalten haben.

Hebelkäufer ignorierten den jüngsten Rückgang auf 15,500 $

Die Long-to-Short-Kennzahl schließt externe Effekte aus, die sich möglicherweise nur auf die Margin-Märkte ausgewirkt haben. Darüber hinaus sammelt es Daten von den Positionen der Börsenkunden vor Ort, unbefristete und vierteljährliche Futures-Kontrakte und bietet so bessere Informationen darüber, wie professionelle Händler positioniert sind.

Es gibt gelegentliche methodologische Diskrepanzen zwischen verschiedenen Börsen, daher sollten die Leser Veränderungen statt absoluter Zahlen beobachten.

Obwohl es Bitcoin nicht gelang, den Widerstand von 16,700 $ zu durchbrechen, haben professionelle Trader laut dem Long-to-Short-Indikator ihre Leverage-Long-Positionen beibehalten.

Beispielsweise verbesserte sich das Verhältnis für Binance-Händler von 1.00 am 21. November etwas, beendete den Zeitraum jedoch bei 1.05. Unterdessen zeigte Huobi einen deutlicheren Anstieg seines Long-to-Short-Verhältnisses, wobei sich der Indikator in den sieben Tagen bis zum 1.01. November von 1.08 auf 28 bewegte.

An der Krypto-Börse OKX ging die Kennzahl leicht von 0.99 am 21. November auf 0.96 am 28. November zurück. Folglich sind Händler im Durchschnitt zuversichtlich genug, um den Hebel für bullische Positionen weiter zu erhöhen.

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Die Unterstützung von 16,200 $ zeigte Stärke, was darauf hindeutet, dass die Händler zinsbullisch werden

Diese beiden Derivate-Metriken – Marge und Long-to-Short der Top-Trader – deuten darauf hin, dass Verkäufer von Größenhebeln die Bitcoin-Preiskorrektur auf 16,000 $ am 28. November nicht unterstützt haben.

Eine rückläufige Stimmung hätte dazu geführt, dass das Margin Lending Ratio unter 15 gefallen wäre, was das Long-to-Short-Verhältnis viel nach unten gedrückt hätte. Es ist wichtig anzumerken, dass selbst professionelle Trader den Markt falsch interpretieren können, aber die aktuelle Lesart des Derivatemarktes spricht für eine starke Unterstützung von 16,000 $.

Doch selbst wenn der Preis wieder auf 15,500 $ steigt, sollten Bullen sich keine Sorgen machen, da die Derivatindikatoren am 21. November neutral bis zinsbullisch blieben und sich im Laufe der Woche weiter verbesserten.