"„Bitcoin, ich nenne es einen Tumor. Immobilien sind ein weiterer Tumor. Die Menschen haben die Vorstellung, dass sich Märkte so verhalten sollten, wie sie denken, dass sie sich verhalten sollten. Wenn Sie sich die Märkte ansehen, schwanken sie von überbewertet zu unterbewertet.'"
Anleger mögen die Geldpolitik des leichten Geldes für den Auftrieb schätzen, den sie den Märkten insbesondere seit Beginn der Pandemie gegeben hat, aber Nassim Taleb, Risikomanagement-Guru und Autor von „The Black Swan“, glaubt nicht, dass sie ihnen etwas gebracht hat begünstigt.
In einem freilaufenden Interview mit der „Squawk Box“ von CNBC am Donnerstag sagte Taleb, dass die Entscheidung der Federal Reserve, die Geldpolitik so lange so locker zu halten, bis vor kurzem einige „Tumoren“ an den Märkten ausgelöst habe. Es könnte auch eine Generation von Anlegern dazu verleitet haben, die Leichtigkeit, mit der man seinen Lebensunterhalt verdienen kann, mit der Auswahl von Aktien zu überschätzen.
Er nannte Bitcoin
BTCUSD,
als einer dieser „Tumoren“. Er erwähnte auch Immobilien, möglicherweise in Anspielung auf Barry Sternlicht, CEO von Starwood Capital, der neben Taleb in der Sendung zu sehen war und der kürzlich teilte einige ahnungsvolle Kommentare seiner eigenen über den Immobilienmarkt.
Wie der langjährige Investor und Autor erklärte, mussten sich die aktuellen Marktteilnehmer nicht wirklich mit den Auswirkungen einer Rezession auseinandersetzen, die sich aus den derzeit von der Fed orchestrierten Zinserhöhungen ergeben könnte. Es ist wohl das erste Mal seit den 1980er Jahren, dass dies passiert ist.
„Jetzt werden die Leute entdecken, dass Geld einen Zeitwert hat“, sagte Taleb und bezog sich auf ein populäres Wirtschaftskonzept, das erklärt, warum ein Dollar heute mehr wert ist als derselbe Dollar irgendwann in der Zukunft.
„Sie müssen lernen, was Wirtschaftspolitik sein sollte und was Geldpolitik nicht sein sollte“, sagte er. „Sie müssen die Zinssätze wieder auf ein normales Niveau bringen, und sie dürfen nicht stark variieren.“
Auf die Frage, was er für „normal“ halten würde, sagte Taleb etwa „3 % oder 4 %“, was laut dem FedWatch-Tool der CME genau dort liegt, wo Fed-Fonds-Futures-Händler Zinssätze für später in diesem Jahr erwarten.
Die Aktien sind im Jahr 2022 mit dem S&P 500 stark gefallen
SPX,
in einem Bärenmarkt, da die Fed die Zinsen aggressiv anhebt, um die Inflation unter Kontrolle zu bekommen. Der S&P 500 verlor am Donnerstagnachmittag 0.6 %, der Dow Jones Industrial Average
DJIA,
in der Nähe der flachen Linie und des Nasdaq Composite gehalten
COMP,
sackte um 1% ab.
Taleb warnte die Fed auch davor, umzukehren, und sagte, dass „eine Generation von Menschen“ aufgrund niedriger Zinsen und der Anleihekäufe der Fed mit „den falschen Methoden“ viel Geld mit Investitionen verdient habe.
„Ich würde darauf achten, die Geldpolitik nicht zu nutzen, indem ich die Zinssätze zu stark senke, denn das hat uns hierher gebracht“, sagte er.
Gegen Ende des Gesprächs, als die Credits zu laufen begannen, wandte sich das Gespräch Tesla Inc. zu.
TSLA,
und dann an seinen CEO, Elon Musk.
„Elon Musk hat mich auf Twitter blockiert“, scherzte Taleb, ein Hinweis auf einen Tweet von Anfang dieses Jahres.
„Squawk Box“-Moderatoren Andrew Ross Sorkin und Becky Quick reagierten mit einem Sachwitz: Sollte Musk die Kontrolle über Twitter Inc.
TWTR,
und Taleb vom Bahnsteig werfen, sagten sie, er könne „immer hierher kommen“.
Quelle: https://www.marketwatch.com/story/black-swan-author-nassim-taleb-says-bitcoin-and-real-estate-are-market-tumors-caused-by-feds-easy-money- 11663265234?siteid=yhoof2&yptr=yahoo