Bitcoin stürzt auf neue Tiefststände, da Genesis den drohenden Bankrott leugnet

Ein Vertreter von Genesis spielte den Bloomberg-Bericht in einer mit MarketWatch geteilten Erklärung herunter, in der behauptet wurde, dass das Unternehmen weiterhin „konstruktive“ Gespräche mit Gläubigern führt.

„Wir haben keine Pläne, unmittelbar Insolvenz anzumelden. Unser Ziel ist es, die aktuelle Situation einvernehmlich zu lösen, ohne dass ein Insolvenzantrag gestellt werden muss. Genesis führt weiterhin konstruktive Gespräche mit Gläubigern“, sagte Genesis.

In den letzten Tagen haben Spekulationen über finanzielle Probleme zugenommen, mit denen Genesis konfrontiert ist, die letzte Woche Rückzahlungen und neue Kredite stoppten. Nach dem Stopp berichtete das Wall Street Journal dass Genesis bis Montagmorgen Zeit hatte, um eine Finanzierung in Höhe von 1 Milliarde US-Dollar zu sichern. Genesis hat auch öffentlich bekannt gegeben, dass es ein Engagement in Höhe von 175 Millionen US-Dollar hatte jetzt bankrotter FTX.

Genesis hat mehrere Geschäfte, darunter Kreditvergabe, Verwahrung und Handel mit Spot-Kryptowährungen und außerbörslichen Derivatemärkten.

In den letzten Tagen wurde in den sozialen Medien heftig über weitere Insolvenzen im Kryptowährungsraum nach dem Zusammenbruch von FTX gesprochen. Einige Insider der Kryptoindustrie haben sich auf die Fähigkeit von Genesis konzentriert, den Kryptosturm zu überstehen, sagten mehrere Quellen gegenüber MarketWatch.

Ein Ergebnis davon hat sich in einem der beliebtesten Bitcoin-bezogenen Produkte widergespiegelt, dem Grayscale Bitcoin Trust
AGB,
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Der Trust, der das einzige börsengehandelte Produkt in den USA mit direktem Engagement in Bitcoin ist (obwohl ein börsengehandelter Fonds mit Engagement in Bitcoin-Futures auch handelt), wurde verkauft, was zu einem Abschlag auf den Nettoinventarwert seiner Bitcoin führte kurzzeitig auf über 50 % ausweiten.

Laut Charles Hayter, CEO von CryptoCompare, einem Unternehmen, das Daten über Märkte für digitale Vermögenswerte bereitstellt, spiegelt der sich ausweitende Rabatt die Befürchtungen der Händler wider, dass die Probleme bei Genesis auf die Muttergesellschaft Digital Currency Group übergreifen und sich auswirken könnten. DCG ist auch die Muttergesellschaft von Grayscale, dem Vermögensverwalter des Grayscale Bitcoin Trust.

Die Bernstein-Analysten Gautam Chhugani und Manas Agrawal schrieben in einer Montagsnotiz, dass „Krypto-Investoren weiterhin auf ein Übergreifen von Genesis auf DCG und damit auf potenzielle strategische Optionen für Grayscale, sein wertvollstes Geschäft, spekulieren. Krypto-Investoren befürchten auch indirekte Reputationsschäden für GBTC durch die jüngste Hebelwirkung zwischen Genesis, Three Arrows und Alameda.“

DCG gilt als eines der „Blue-Chip“-Unternehmen der Kryptowelt und ist eine der wertvollsten Firmen in diesem Bereich, sagten mehrere Quellen gegenüber MarketWatch.

Dennoch hat das Bernstein-Team zusammen mit Analysten von Bloomberg Intelligence gesagt, dass eine Genesis-Insolvenz wahrscheinlich keine breiteren Auswirkungen auf GBTC oder DCG haben würde.

Laut Bernstein besitzen die Digital Currency Group und Genesis etwa 10 % aller ausstehenden GBTC-Aktien, und das Unternehmen könnte sich dafür entscheiden, diese Beteiligungen zu verkaufen, um seinen Liquiditätsbedarf zu decken. Das entsprach am frühen Montag etwa 560 Millionen US-Dollar, sagten die Analysten, obwohl der Marktwert von Bitcoin und GBTC schwankt.

CoinDesk, das sich ebenfalls im Besitz von DCG befindet, berichtete im Sommer, dass DCG die Last von mehr als 1 Milliarde US-Dollar übernommen habe, die Genesis an Three Arrows Capital Ltd. Genesis geliehen hatte soll zu den größten Gläubigern von 3AC gehören.

Jahrelang wurde GBTC mit einem beträchtlichen Aufschlag auf den Wert seiner Bitcoin gehandelt, da es einer der wenigen Kanäle für akkreditierte und institutionelle Anleger war, um ein direktes Engagement in Bitcoin zu erzielen.