Die Daten zeigen, dass die Finanzierungsraten von Bitcoin in letzter Zeit negativ geworden sind, was darauf hindeutet, dass sich Leerverkäufe auf dem Markt anhäufen. Wird ein Squeeze folgen?
Die Finanzierungsraten von Bitcoin sind seit Dezember 2022 am negativsten
Als Analyst in einem CryptoQuant Post wies darauf hin, dass die Marktstimmung derzeit rückläufig ist. Der relevante Indikator ist hier der „Finanzierungsrate“, der die periodische Gebühr misst, die Long- und Short-Händler auf dem Terminmarkt derzeit miteinander austauschen.
Wenn der Wert dieser Kennzahl positiv ist, bedeutet dies, dass Long-Halter derzeit eine Prämie an die Short-Halter zahlen, um ihre Positionen zu halten. Ein solcher Trend deutet darauf hin, dass die Mehrheit der Händler derzeit optimistisch ist.
Andererseits impliziert der negative Wert des Indikators, dass die Shorts die Gebühr zahlen. Dies ist natürlich ein Zeichen dafür, dass die Anleger derzeit pessimistisch eingestellt sind.
Hier ist nun ein Diagramm, das den Trend der Bitcoin-Finanzierungsraten in den letzten Monaten zeigt:
Es sieht so aus, als wäre der Wert der Metrik in den letzten Tagen ziemlich negativ gewesen | Quelle: KryptoQuant
Die obige Grafik zeigt, dass die Bitcoin-Finanzierungsrate in den letzten Monaten normalerweise einen positiven Wert hatte. Dies deutet darauf hin, dass als sammeln des Vermögenspreises stattgefunden hat, sind die Anleger am Terminmarkt optimistisch geworden, da sie auf immer höhere Preise setzen.
Es gab jedoch einige Fälle, in denen der Wert des Indikators rot wurde. Ein bemerkenswertes Beispiel war die erste Februarhälfte, als die Rallye stoppte und der Preis abstürzte.
In diesen lokalen Tiefs mitten in der Rallye waren die Finanzierungssätze negativ geworden, was bedeutete, dass die Inhaber begonnen hatten zu glauben, dass der Preisanstieg beendet war und es nur noch bergab gehen würde.
Der Rückgang stellte sich jedoch als nur vorübergehend heraus, und der Preis schnellte wieder nach oben. Infolge dieser plötzlichen Preisbewegung wurden die auf dem Markt angehäuften Shorts in einem Liquidationsdruck ausgelöscht, der den Preis nach oben trieb.
A "Liquidationsdruck“ ist, wenn ein plötzlicher Preisschwung viele Positionen gleichzeitig spült. Diese Liquidationen wiederum heizen die Preisbewegung, die sie verursacht hat, nur weiter an, was dann zu noch mehr Liquidationen führt und so weiter. Auf diese Weise können Massenliquidationen während eines Squeezes zusammenfallen.
Da der Squeeze Short-Inhaber betraf, war dies in diesem Fall ein Beispiel für einen „Short Squeeze“. Es gab zwei weitere Fälle, in denen der Finanzierungssatz während dieser Rally negativ wurde, und beide fielen mit lokalen Preisuntergrenzen zusammen, was darauf hindeutet, dass die Liquidationen den Preis in jedem Fall unterstützt haben könnten.
Zuletzt sind die Refinanzierungssätze wieder negativ geworden. Diesmal sind die Werte sogar noch tiefer als in jedem der oben genannten Fälle, und die aktuellen Niveaus des Indikators sind die negativsten seit Dezember 2022.
Ob diese auf dem Markt angesammelten Shorts dieses Mal unter Druck geraten oder ob die aktuellen Finanzierungssätze eine echte Änderung der Markteinstellung für Bitcoin widerspiegeln, bleibt abzuwarten.
BTC Preis
Zum Zeitpunkt des Verfassens dieses Artikels wird Bitcoin um die 22,500 $ gehandelt, was einem Rückgang von 4 % in der letzten Woche entspricht.
BTC bewegt sich seitwärts | Quelle: BTCUSD auf TradingView
Vorgestelltes Bild von Dmitry Demidko auf Unsplash.com, Charts von TradingView.com, CryptoQuant.com
Quelle: https://bitcoinist.com/bitcoin-shorts-piling-up-liquidation-squeeze-soon/