Bitcoin-Pro-Händler wärmen das Niveau von 24 $ auf, was darauf hindeutet, dass die aktuelle BTC-Rallye Beine hat

Am 1. und 2. Februar. Bitcoins (BTC) übertraf sogar die optimistischsten Preisprognosen, nachdem die US-Notenbank angekündigt hatte, die Zinssätze um 25 Basispunkte anzuheben. 

Auch wenn Fed-Chef Jerome Powell den Anlegern sagte, sie sollten nicht auf Zinssenkungen im Jahr 2023 warten, stellte er während seiner Pressekonferenz klar, dass die Beschäftigungsdaten derzeit im Mittelpunkt stehen.

Die Ergebnisse der ADP-Gehaltsumfrage vom 1. Februar zeigten, dass die Einstellungsarbeit im US-Privatsektor im Januar deutlich zurückgegangen war. ADPs Maß für die Zahl der Beschäftigten im Privatsektor lag bei 106,000 und damit weit unter dem Marktkonsens von 160,000. Diese Daten nährten die Erwartungen der Anleger hinsichtlich künftiger Zinserhöhungen durch die Fed.

Nachdem Bitcoin am 22,500. Februar die Unterstützung von 1 $ getestet hatte, legte es in fünf Stunden um 6.5 % zu und flirtet seitdem mit der 24,000 $-Marke. Während die jüngsten Gewinne aufregend sind, sollten Händler beachten, dass die Verbesserung der Krypto-Marktstimmung die Risikobereitschaft auf den traditionellen Märkten nachahmte.

Aktien mit negativer operativer Marge legten am 2. Februar deutlich zu, darunter Coinbase (COIN) 20 %, Cloudflare (NET) 15 %, Unity Software (U) 12 % und DoorDash (DASH) 10 %. Dieser Faktor allein sollte ein Warnzeichen dafür sein, dass die Gewinne der letzten Wochen möglicherweise nicht nachhaltig sind. Es ist auch wichtig, sich daran zu erinnern, dass die 40-Tage-Korrelation von Bitcoin zum S&P 500 über 75 % bleibt.

Möglicher regulatorischer Gegenwind könnte ebenfalls eine entscheidende Rolle bei der Unterstützung des Aufwärtstrends von Bitcoin gespielt haben. Huang Yiping, ehemaliges Mitglied des Monetary Policy Committee der People's Bank of China, kürzlich argumentierte, dass ein dauerhaftes Verbot von Krypto könnte zu vielen verpassten Gelegenheiten führen.

Huang, jetzt Wirtschaftsprofessor an der National School of Development der Universität Peking, kritisierte Bitcoin wegen mangelnden Eigenwerts, merkte jedoch an, dass kryptobezogene Technologien für regulierte Finanzsysteme „sehr wertvoll“ seien.

Schauen wir uns die Metriken für Derivate an, um zu verstehen, ob professionelle Händler nach dem jüngsten Preisausbruch von Bitcoin Hebelpositionen hinzugefügt haben.

Bitcoin-Margin-Händler erwärmen sich auf die Unterstützung von 22,500 $

Margin-Märkte geben Aufschluss darüber, wie professionelle Trader positioniert sind, da sie es Anlegern ermöglichen, Kryptowährung zu leihen, um ihre Positionen zu nutzen.

Zum Beispiel kann man das Engagement erhöhen, indem man sich Stablecoins leiht, um Bitcoin zu kaufen. Auf der anderen Seite können Bitcoin-Kreditnehmer die Kryptowährung nur leerverkaufen, wenn sie auf einen fallenden Preis wetten. nicht wie Terminkontrakte, ist das Gleichgewicht zwischen Margin-Longs und -Shorts nicht immer ausgeglichen.

Das obige Diagramm zeigt, dass die Margin Lending Ratio der OKX-Händler am 30. Januar drastisch gestiegen ist, was darauf hindeutet, dass professionelle Händler lange nach dem erfolgreichen Abprall von Bitcoin nach dem Testen der Unterstützung von 22,500 $ die Hebelwirkung erhöht haben.

Noch wichtiger ist, dass der 29. Januar mit 13 den niedrigsten Stand des Indikators seit mehr als elf Wochen markierte, was die Aufnahme von Stablecoins mit großem Abstand begünstigte – was darauf hindeutet, dass Shorts nicht zuversichtlich sind, bärische Hebelpositionen aufzubauen. Bei 24 zum Zeitpunkt des Verfassens dieses Artikels ist klar ersichtlich, dass die Bullen sich mit der aktuellen Unterstützung von 22,500 US-Dollar wohler fühlen.

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Optionshändler flirten mit einer optimistischen Tendenz

Händler sollten auch die Optionsmärkte analysieren, um zu verstehen, ob die jüngste Rally dazu geführt hat, dass die Anleger risikoaverser geworden sind. Der Delta-Skew von 25 % ist ein aussagekräftiges Zeichen, wenn Arbitrage-Desks und Market Maker für den Aufwärts- oder Abwärtsschutz zu hohe Gebühren verlangen.

Der Indikator vergleicht ähnliche Call- (Kauf-) und Put- (Verkaufs-) Optionen und wird positiv, wenn Angst vorherrscht, da die schützende Prämie von Put-Optionen höher ist als die von Risiko-Call-Optionen.

Kurz gesagt, die Skew-Metrik wird sich über 10 % bewegen, wenn Händler einen Bitcoin-Preisabsturz befürchten. Andererseits spiegelt die allgemeine Erregung eine negative 10%-Schiefe wider.

Der 25%ige Delta-Skew war relativ ruhig in der Nähe von minus 5, was auf ähnliche Chancen für Abwärts- und Aufwärtsbewegungen von Optionshändlern hinweist. Positiv zu vermerken ist, dass nicht einmal der erneute Test von 22,500 $ am 31. Januar ausreichte, um die Stimmung der Bullen zu brechen. In Kombination mit der mangelnden Nachfrage von Margin-Händlern, die bereit sind, Bitcoin zu verkürzen, zeichnen die Derivatemärkte ein zinsbullisches Bild.

Auch wenn es etwas länger dauert (vielleicht ein paar Tage), um über 24,000 $ zu brechen, gibt es keine Anzeichen von Stress, der von den Bitcoin-Margin- und Optionsmärkten ausgeht. Traditionelle Märkte spielen jedoch weiterhin eine entscheidende Rolle bei der Festlegung des Trends, sodass Bitcoin-Anleger nicht zu zuversichtlich werden sollten.