Der Bitcoin-Preis steigt auf 19 $, aber Analysten sagen, dass als nächstes ein erneuter Test von 17.3 $ stattfinden könnte

Bitcoin (BTC)-Preis ist in den letzten 15 Tagen um 13 % gestiegen, und in diesem Zeitraum wurden die rückläufigen Wetten der Händler auf BTC-Futures im Vergleich zu Bullen im Wert von über 530 Millionen US-Dollar liquidiert.

Nach einer Rallye auf 19,000 $ am 12. Januar erreichte Bitcoin seinen höchsten Preis seit dem Zusammenbruch der FTX-Börse am 8. November. Die Bewegung wurde weitgehend von den Vereinigten Staaten vorangetrieben Erwartung des Verbraucherpreisindex (VPI) für Dezember, der mit 6.5 % im Jahresvergleich dem Konsens entsprach – was hervorhebt, dass der Inflationsdruck im Juni wahrscheinlich mit 9 % seinen Höchststand erreicht hat.

Darüber hinaus sagte FTX-Anwalt Andy Dietderich am 11. Januar, dass 5 Milliarden US-Dollar eingezahlt wurden Bargeld und flüssige Kryptowährungen wurden zurückgewonnen — Hoffnungen auf eine teilweise Rückgabe von Kundengeldern in der Zukunft schüren. In einem Gespräch mit einem US-Konkursrichter in Delaware am 11. Januar erklärte Dietderich, dass das Unternehmen plane, nicht strategische Investitionen in Höhe von 4.6 Milliarden US-Dollar zu verkaufen.

Schauen wir uns die Metriken für Derivate an, um zu verstehen, ob professionelle Händler von der Rallye von Bitcoin auf 19,000 $ begeistert sind.

Die Margennutzung stieg, als der Bitcoin-Preis auf 18,300 $ und mehr stieg

Margin-Märkte geben Aufschluss darüber, wie professionelle Händler positioniert sind, und Margin ist für einige Anleger von Vorteil, da sie es ihnen ermöglicht, Kryptowährung zu leihen, um ihre Positionen zu nutzen.

Zum Beispiel kann man das Engagement erhöhen, indem man sich Stablecoins leiht, um Bitcoin zu kaufen. Auf der anderen Seite können Bitcoin-Kreditnehmer die Kryptowährung nur leerverkaufen, wenn sie auf einen fallenden Preis wetten. nicht wie Terminkontrakte, ist das Gleichgewicht zwischen Margin-Longs und -Shorts nicht immer ausgeglichen.

Das obige Diagramm zeigt, dass die Margin Lending Ratio der OKX-Händler am 11. Januar stark gestiegen ist, was darauf hindeutet, dass professionelle Händler Leverage-Longs hinzufügten, als Bitcoin in Richtung 18,300 $ stieg.

Noch wichtiger ist, dass die anschließende Korrektur um 2 % am 12. Januar, die Bitcoin auf ein Tief von 17,920 $ führte, die vollständige Margin-Umkehr markierte, was bedeutet, dass Wale und Market Maker ihre bullischen Positionen mithilfe von Margin-Märkten reduzierten.

Bei derzeit 21 begünstigt die Kennzahl die Kreditaufnahme von Stablecoins mit großem Abstand, was darauf hindeutet, dass Bären nicht zuversichtlich sind, Bitcoin-Margin-Shorts zu eröffnen.

Futures-Händler ignorierten die Bitcoin-Preispumpe

Die Long-to-Short-Kennzahl schließt externe Effekte aus, die sich möglicherweise nur auf die Margin-Märkte ausgewirkt haben. Darüber hinaus sammelt es Daten von den Positionen der Börsenkunden vor Ort, unbefristete und vierteljährliche Futures-Kontrakte und bietet so bessere Informationen darüber, wie professionelle Händler positioniert sind.

Es gibt gelegentliche methodologische Diskrepanzen zwischen verschiedenen Börsen, daher sollten die Leser Veränderungen statt absoluter Zahlen beobachten.

Obwohl Bitcoin den Widerstand von 18,000 $ durchbrach, haben professionelle Trader ihre Leverage-Long-Positionen laut dem Long-to-Short-Indikator unverändert gelassen.

Zum Beispiel blieb das Verhältnis für Binance-Händler vom 1.08. Januar bis zum 9. Januar fest bei 12. Unterdessen reduzierten Top-Händler bei Huobi ihre Leverage-Longs, als der Indikator von 1.09 auf derzeit 0.91 stieg. Bei der Krypto-Börse OKX schließlich stieg der Long-to-Short-Kurs leicht zugunsten von Longs und bewegte sich von 0.95 am 9. Januar auf aktuell 0.97.

Händler, die Futures-Kontrakte verwendeten, waren trotz des Preisanstiegs nicht zuversichtlich genug, um gehebelte bullische Positionen hinzuzufügen.

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Der Bitcoin-Preis könnte 17,300 $ erneut testen

Während die Margendaten zeigen, dass eine beträchtliche Hebelwirkung eingesetzt wurde, um Bitcoin über 18,000 $ zu heben, deutet dies darauf hin, dass die Situation nur vorübergehend war. Höchstwahrscheinlich haben diese professionellen Händler mehr Marge hinterlegt und folglich ihre Hebelwirkung nach dem Ereignis reduziert. Im Wesentlichen sieht die Kennzahl sehr gesund aus, da sie anzeigt, dass die Margenmärkte nicht überkauft sind.

Was die Long-to-Short-Positionen des Top-Traders betrifft, so ist die fehlende Nachfrage nach Leverage-Longs unter Verwendung von Futures-Kontrakten etwas besorgniserregend, lässt aber gleichzeitig Raum für zusätzliche Kaufkraft.

Aus Sicht der Derivate sollten sich die Bullen keine Sorgen machen, selbst wenn Bitcoin erneut 17,300 $ testet, da die Derivateindikatoren wenig Nachfrage von Leerverkäufern und keine übermäßige Hebelwirkung von Käufern zeigen.