Die Bitcoin-Preiskorrektur war überfällig – Analysten skizzieren, warum das Ende des Jahres 2023 bullish sein wird

Bitcoin (BTC)-Preis und der breitere Kryptomarkt korrigierten Anfang dieser Woche und gaben einen kleinen Teil der im Januar aufgelaufenen Gewinne zurück, aber man kann mit Sicherheit sagen, dass die erfahreneren Händler mit einer gewissen technischen Korrektur gerechnet haben. 

Was unerwartet war, war der 9. Februar der SEC Durchsetzung gegen den Kraken Exchange und die Ankündigung der Regulierungsbehörde, dass Staking-as-Service-Programme nicht regulierte Wertpapiere sind. Der Krypto-Markt ist aufgrund der Nachrichten ausverkauft und angesichts der Entscheidung von Kraken, seine Staking-Dienste einzustellen, sind Händler besorgt, dass Coinbase schließlich gezwungen sein wird, dasselbe zu tun.

Während die Ereignisse dieser Woche stärker als erwartete Abwärtsbewegungen auslösten, ist die eigentliche Frage, ob die Korrektur eine Änderung des Trends des bullischen Momentums widerspiegelt, der den ganzen Januar über zu beobachten war, oder ob die Nachricht „Staking-Dienste sind nicht registrierte Wertpapiere“ ein einfacher Ausreißer ist, den Händler tun werden in den nächsten Wochen ignorieren?

Laut Analysten von Delphi Digital ist Krypto auf eine „Achterbahnfahrt im Jahr 2023“ eingestellt. Die Analysten Kevin Kelly und Jason Pagoulatos erklärten die Kursbewegung im Januar als durch „den jüngsten Anstieg der globalen Liquidität“ angeheizt, was für Risikoanlagen günstig ist, aber beide sind sich einig, dass der makroökonomische Gegenwind die Märkte bis mindestens zum dritten Quartal 2023 weiterhin negativ beeinflussen wird.

Abgesehen von den negativen Nachrichten dieser Woche und ihren Auswirkungen auf die Kryptopreise geben eine Handvoll Kennzahlen einen Einblick, wie der Rest des Jahres für den Kryptomarkt aussehen könnte.

DXY erwacht wieder zum Leben

Der US-Dollar-Index hat sich von seinen jüngsten Tiefstständen erholt, ein Punkt, der vom Cointelegraph-Newsletter-Autor Big Smokey hervorgehoben wurde.

In einer kürzlich herausgebrachten Post, sagte Big Smokey:

„Der unter den Erwartungen liegende CPI-Druck vom Dezember und die bevorstehende FOMC- und Zinserhöhung im Februar sorgten eindeutig für den nötigen Stimmungsschub der Anleger, um die Preise durch eine monatelange schwierige Zone zu drücken. Aber wie unten gezeigt, sagt die inverse Korrelation von BTC mit dem US-Dollar-Index (DXY) alles. Vor kurzem hat DXY an Boden verloren und ist von einem Hoch im September 2022 bei 114 auf den aktuellen Wert von 101 zurückgegangen. Wie es üblich ist, stieg der BTC-Preis, als DXY zurückging.“

Wenn man sich diese Woche DXY ansieht, wird man feststellen, dass DXY sich von seinem Tief vom 30. Januar bei 101 erholte und ein Fünf-Wochen-Hoch nahe 104 erreichte. Wie ein Uhrwerk erreichte BTC seinen Höhepunkt bei 24,200 $ und begann sich zu drehen, als DXY stieg.

Nach an den JLabs-Analysten JJ the Janitor:

„Wie DXY nach dem erneuten Testen der 50-, 100- und 200-Tage-MAs in den kommenden Wochen abschneidet, wird uns viel Einblick in die nächste Bewegung des Marktes geben … Wenn es durchbricht und sich über seinem 200-Tage-MA (derzeit bei ~ 106.45) werden die Vermögensmärkte tatsächlich wieder rückläufig werden, und wir könnten damit rechnen, dass die Tiefs vom November bedroht werden. Sollte dieser DXY-Backtest jedoch fehlschlagen, entweder jetzt (am 50. Tag) oder später, können wir dies als Bestätigung dafür nehmen, dass wir in eine neue Makroumgebung eingetreten sind. Eines, in dem der starke Dollar, der uns 2022 terrorisiert hat, jetzt ein kastriertes Tier ist.“

Der Fed-Pivot dauert viel länger als die Anleger erwarten

Seit Monaten prophezeien Einzelhändler und institutionelle Händler einen eventuellen Schwenk der US-Notenbank in Bezug auf ihre Zinserhöhung und quantitative Straffungspolitik. Einige scheinen das schrumpfende Ausmaß der jüngsten und zukünftigen Zinserhöhungen als Bestätigung ihrer Prophezeiung zu interpretieren, aber in der letzten Pressebotschaft des Federal Open Market Committee (FOMC) deutete Powell die Notwendigkeit zukünftiger Zinserhöhungen an und sprach mit David Rubenstein während einer Öffnung Interview im Economic Club of Washington. Powell sagte:

„Wir glauben, dass wir weitere Tariferhöhungen vornehmen müssen“, vor allem, weil laut Powell „der Arbeitsmarkt außerordentlich stark ist“.

Laut einer Analyse von Delphi Digital spielen die Marktteilnehmer „Hühner mit der Fed, die versucht, ihren Bluff aufzudecken“. Die Analysten gehen davon aus, dass die Daten zeigen, dass der Anleihemarkt signalisiert, dass die Politik der Fed zu streng ist.

Im Allgemeinen haben sich die Aktien- und Kryptomärkte erholt, als die FOMC-Entscheidungen zu Zinserhöhungen mit den Erwartungen der Marktteilnehmer übereinstimmten, und jeder, der die Kryptomärkte im Jahr 2022 verfolgte, wird sich daran erinnern, dass alle und ihre Mutter darauf gewartet haben, dass Powell sich dreht, bevor sie bei großen kryptowährungen begrenzen.

Aus Sicht der technischen Analyse wurde auch der Preisrückgang von BTC erwartet, mit einem möglichen erneuten Test der zugrunde liegenden Unterstützung in der 20,000-Dollar-Zone, insbesondere nach einer monatlichen Rallye von über 40 % im Januar.

Basierend auf historischen Daten und Fraktalanalysen schlagen die Analysten von Delphi Digital vor, dass es Raum für weiteres Aufwärtspotenzial von BTC gibt, da „es nicht viel Overhead-Angebot für BTC im Bereich von 24 bis 28 USD gibt“ und frühere Berichte von Cointelegraph betonte die Wichtigkeit des jüngsten goldenen Kreuzes von Bitcoin.

Während dies alles kurzfristig ermutigend ist, sollte die Tatsache, dass bestimmte Komponenten des Verbraucherpreisindex klebrig bleiben und Powell aufgrund der Stärke des Arbeitsmarktes die Notwendigkeit weiterer Zinserhöhungen sieht, eine Erinnerung daran sein, dass sich Krypto noch nicht im Bereich des Bullenmarktes befindet . Zinserhöhungen erhöhen die Betriebs- und Kapitalkosten für Unternehmen, und diese Erhöhungen dringen immer bis zum Verbraucher durch. Eine weitere beständige und alarmierende Entwicklung ist die Fortsetzung der Entlassungen in Big-Tech-Unternehmen.

Banken und große US-Brokerhäuser fahren fort, ihre Gewinnschätzungen nach unten zu drehen, und Big Tech hat eine Art, der Kanarienvogel in der Kohlemine für die Aktienmärkte zu sein. Die hohe Korrelation zwischen den Aktienmärkten und Bitcoin und die makroökonomischen Hürden deuten auf ein Verfallsdatum des jüngsten Mini-Bullenmarktes von Krypto hin. Anleger täten gut daran, dies im Hinterkopf zu behalten.

Wenn der lang erwartete „Fed-Pivot“ weiterhin schwer fassbar bleibt, werden bestimmte Realitäten zum Vorschein kommen, die sich zwangsläufig stärker auf die Preisbildung an den Krypto- und Aktienmärkten auswirken werden.

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Ein tiefer Blick ins Jahr 2023

Trotz der rückläufigen Natur der oben aufgeführten Herausforderungen gaben die Analysten von Delphi Digital einen positiveren Ausblick für das untere Halbjahr 2023. Gemäß ihrer Analyse:

„Die Notwendigkeit einer Liquiditätsausweitung wird im Laufe des Jahres immer dringlicher. Risse auf dem Arbeitsmarkt werden ebenfalls sichtbarer, was der Fed Deckung für einen Wechsel zu einer entgegenkommenderen Politik geben wird. Die von uns Ende letzten Jahres erwähnte Wende bei der globalen Liquidität wird sich als Reaktion auf schwächere Wachstumsaussichten und Bedenken hinsichtlich der zunehmenden Anfälligkeit der Märkte für Staatsanleihen beschleunigen und Risikoanlagen im 2. Halbjahr 2023 unterstützen. Die Auswirkungen globaler Veränderungen Die Liquidität auf den Finanzmärkten verzögert sich in der Regel zwischen 6 und 18 Monaten, was einen optimistischeren Ausblick für 2024-2025 ermöglicht.“