Der Bitcoin-Preis klammert sich an 22 $, während Investoren die jüngsten SEC-Aktionen und den CPI-Bericht verdauen

Nach 20 Tagen des Haltens der Unterstützung von 22,500 $, Bitcoin (BTC) brach schließlich am 9. Februar ein. Haussierende Händler hatten ihre Hoffnung auf eine anhaltende Rally gesetzt, aber diese wurde durch eine enge Handelsspanne mit einem Widerstand bei 22,000 $ ersetzt. 

Der Abwärtstrend ist noch besorgniserregender, da der S&P 500 nahe seinem höchsten Stand seit sechs Monaten gehandelt wird, der breitere Kryptomarkt jedoch weiterhin korrigiert.

Regulatorischer Druck, hauptsächlich in den Vereinigten Staaten, kann die jüngste schwache Leistung von Bitcoin erklären. Zunächst einmal hat Kraken Exchange am 9. Januar eine Einigung mit der United States Securities and Exchange Commission (SEC) erzielt Hören Sie auf, Staking-Dienste anzubieten an US-Kunden. Die Krypto-Firma erklärte sich außerdem bereit, 30 Millionen Dollar an Degorgement, Vorurteilszinsen und Zivilstrafen zu zahlen.

Am 10. Februar gab das Kryptowährungs-Kreditunternehmen Nexo Capital bekannt, dass sein ertragsstarkes Earn Interest-Produkt für US-Kunden erhältlich sein wird April geschlossen. Nexo verwies auf seinen Vergleich in Höhe von 45 Millionen US-Dollar mit der SEC und anderen Aufsichtsbehörden am 19. Januar als Grund für die Einstellung des Dienstes.

US Der SEC-Vorsitzende Gary Gensler gab eine Warnung heraus an Krypto-Unternehmen am 10. Januar, um „hereinzukommen und das Gesetz zu befolgen“, indem sie erklärten, dass ihre Geschäftsmodelle „voll von Konflikten“ seien und behaupteten, sie müssten gebündelte Produkte „entwirren“. Gensler sagte, dass solche Unternehmen verpflichtet sind, sich bei der SEC zu registrieren.

Ein weiterer Schlag für die Stimmung auf dem Kryptomarkt kam am 13. Februar, nachdem die Paxos Trust Company dies angekündigt hatte Beendigung seiner Beziehung zu Binance für die an den Marken-US-Dollar gebundene Stablecoin BUSD inmitten einer laufenden Untersuchung durch die Aufsichtsbehörden des Bundesstaates New York.

Am 14. Februar werden die USA die Verbraucherpreisindexdaten für Januar veröffentlichen, die zeigen werden, ob die Preiserhöhungen nach den Zinserhöhungen der Zentralbank gedämpft wurden. Typischerweise würden niedrigere Inflationsraten gefeiert, da sie den Druck auf die US-Notenbank verringern, die Wirtschaft einzudämmen. Andererseits dürfte die geringere Verbrauchernachfrage die Unternehmensgewinne unter Druck setzen, was das rezessive Umfeld noch weiter anheizen könnte.

Schauen wir uns die Metriken für Bitcoin-Derivate an, um besser zu verstehen, wie professionelle Trader unter den aktuellen Marktbedingungen positioniert sind.

Die Nachfrage nach Stablecoins aus Asien schwächt sich ab, aber es gibt Anzeichen für Widerstandsfähigkeit

Eine hervorragende Möglichkeit, die Gesamtnachfrage nach Kryptowährung in Asien zu messen, ist der USD Coin (USDC) Prämie, die die Differenz zwischen in China ansässigen Peer-to-Peer-Trades und dem US-Dollar darstellt.

Eine übermäßige Kaufnachfrage drückt den Indikator tendenziell auf 104 % über den fairen Wert, und während rückläufiger Märkte wird das Marktangebot der Stablecoins überschwemmt, was zu einem Abschlag von 4 % oder mehr führt.

Derzeit liegt die USDC-Prämie bei 2 %, gegenüber 3 % am 6. Februar, was auf eine rückläufige Nachfrage nach Stablecoin-Käufen in Asien hindeutet. Der Indikator bleibt jedoch positiv, was trotz des Rückgangs des Bitcoin-Preises um 6 % in diesem Zeitraum auf eine moderate Kaufaktivität der Einzelhändler hinweist.

Dennoch sollte man die BTC-Futures-Märkte beobachten, um zu verstehen, wie professionelle Trader positioniert sind.

Die Futures-Prämie verließ die neutrale bis bullische Spanne

Einzelhändler vermeiden normalerweise vierteljährliche Futures aufgrund ihrer Preisdifferenz zu Spotmärkten. Inzwischen bevorzugen professionelle Händler diese Instrumente, weil sie die Schwankungen der Finanzierungssätze in einem verhindern unbefristeter Terminkontrakt.

Die annualisierte Prämie für Dreimonats-Futures sollte in gesunden Märkten zwischen +4 % und +8 % gehandelt werden, um die Kosten und die damit verbundenen Risiken zu decken. Wenn die Futures also unterhalb dieser Spanne gehandelt werden, zeigt dies einen Mangel an Vertrauen von Leverage-Käufern. Dies ist typischerweise ein rückläufiger Indikator.

Das Diagramm zeigt eine nachlassende Dynamik, als die Bitcoin-Futures-Prämie am 4. Februar unter die neutrale Schwelle von 8 % fiel. Diese Bewegung stellt eine Rückkehr zu einer neutralen bis rückläufigen Stimmung dar, die bis Mitte Januar vorherrschte.

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Krypto-Händler erwarten weiteren Druck von den Regulierungsbehörden

Während der Rückgang von Bitcoin um 9 % seit dem gescheiterten Widerstandstest von 24,000 $ am 2. Februar entmutigend erscheint, hat der überwältigende negative regulatorische Nachrichtenfluss dazu geführt, dass professionelle Trader risikoscheu geworden sind.

Gleichzeitig sucht der traditionelle Markt nach weiteren Daten, bevor er bullische Positionen hinzufügt. Anleger würden beispielsweise lieber warten, bis die US-Notenbank Fed vom Ende der Zinserhöhungsbewegung überzeugt ist.

Derzeit sind die Chancen für Bären günstig, da die regulatorische Unsicherheit ein günstiges Umfeld für Angst, Ungewissheit und Zweifel bietet – auch wenn die Nachrichten nichts mit Bitcoin zu tun haben und sich auf Kryptobörsen und Stablecoins konzentrieren.