Bitcoin-On-Chain-Metriken bestätigen glanzlosen Kapitalzufluss und Konsolidierungsphase im unteren Zyklus ⋆ ZyCrypto

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Die Kryptowährungsbranche hat seit April dieses Jahres nicht viele neue Investoren angezogen, sodass Kryptowährungsprojekte jetzt nicht die dringend benötigte Dynamik haben, um die Kryptopreise in die Höhe zu treiben. Händler und Investoren sollten damit rechnen, dass der aktuelle Bärenmarktzyklus noch einige Tage oder Wochen andauern wird, da On-Chain-Daten zeigen, dass eine zusätzliche Akkumulation erforderlich ist, damit die Kryptopreise die erforderliche Dynamik für einen anhaltenden Aufwärtstrend gewinnen, stellen Analysten von Glassnode fest. 

Die Analysten sagen, dass der Rückgang der Zahl neuer Investoren und Händler, insbesondere bei Bitcoin, durch einen Rückgang des monatlichen Durchschnitts neuer Wallet-Adressen als eine der grundlegenden Kennzahlen zur Messung der Nachfrage belegt wird. Dieser Monatsdurchschnitt liegt derzeit unter dem Jahresdurchschnitt, wie aus der folgenden Grafik ersichtlich ist. 

Demnach senkt ein Rückgang der Zahl neuer Adressen direkt die Nachfrage, während das Angebot ziemlich gleich bleibt.

„Der jüngste Kursaufwärtstrend hat auch keine nennenswerte Welle neuer aktiver Nutzer angezogen, was sich besonders bei Privatanlegern und Spekulanten bemerkbar macht. Die monatliche Dynamik der Wechselkursströme deutet auch nicht auf eine neue Welle von Investoren hin, die in den Markt eintreten, was auf einen glanzlosen Kapitalzufluss hindeutet.“

Der Anstieg des Monatsdurchschnitts über dem Jahresdurchschnitt hat in der Vergangenheit einen Anstieg der Marktnachfrage und der Preise signalisiert, schreiben sie.    

Andere On-Chain-Metriken haben ebenfalls den vorherrschenden Bärenmarkt bestätigt, stellten die Glassnode-Analysten fest, darunter ein Rückgang der Einzelhandelsnachfrage nach Bitcoin. Der Rückgang der Einzelhandelsnachfrage ist durch einen Rückgang des Gesamtvolumens kleiner Transaktionen (Transaktionen mit einem Wert von weniger als 10,000 USD) in den letzten Monaten gekennzeichnet. Die Miner-Einnahmen aus Gebühren erzählen auch die gleiche Geschichte wie die Austauschströme.

„Die Wechselkurse sind jetzt auf ein Mehrjahrestief gesunken und auf das Niveau von Ende 2020 zurückgekehrt. Ähnlich wie bei den Volumen der Privatanleger deutet dies auf einen allgemeinen Mangel an spekulativem Interesse an dem Vermögenswert hin.“   

Bitcoin hat seit über zwei Monaten Mühe, über 22,500 $ zu handeln, seit es am 30,000. Juni dieses Jahres von der 10 $-Klippe gefallen ist. Viele andere Analysten stimmen darin überein, dass die aktuelle Phase eine mögliche untere Phase des Bärenzyklus ist. Es ist jedoch nicht klar, wann die Phase enden könnte. Gleiches gilt für Ethereum und die meisten anderen Top-Ten-Kryptowährungen.

Die Analysten stellten fest, dass der aktuelle Marktzyklus dem Zyklus der Bodenbildung in den Jahren 2018-2019 ähnelt. Während dieser Phase wurde Bitcoin 4,600 Tage lang unter dem realisierten Preis von 140 $ gehandelt. Daher ist es für Händler und Anleger vernünftig zu erwarten, dass der vorherrschende Bärenmarkt – der bisher nur 36 Tage gedauert hat – noch länger andauern wird. Der Spotpreis von Bitcoin liegt unter dem realisierten Preis von 21,300 $.