Die On-Chain-Daten von Bitcoin heben die wichtigsten Ähnlichkeiten zwischen der BTC-Preisrallye von 2019 und 2023 hervor

Bitcoin's (BTC) Die jüngste Kursrallye von 16,500 $ auf 25,000 $ kann auf einen Short Squeeze auf dem Futures-Markt zurückgeführt werden jüngsten makroökonomischen Verbesserungen. Während die Preise stiegen, deuten die Daten jedoch darauf hin, dass viele interessierte Käufer (einschließlich Wale) an der Seitenlinie gelassen wurden. 

Die jüngste Rallye auf 25,000 $ hatte viele Ähnlichkeiten mit der Bärenmarktrallye 2019, bei der der Preis von Bitcoin gegenüber dem Tiefststand von 330 $ im November 14,000 um 2019 % auf Höchststände um 3,250 $ anstieg. Das BTC/USD-Paar stieg kürzlich um 60 % von seinem Tief im November 2022.

On-Chain- und Marktindikatoren in Bezug auf die Rallye 2019 senden gemischte Signale darüber, ob die Rallye von Bitcoin fortgesetzt wird oder nicht. Dennoch gibt es gute Gründe zu der Annahme, dass der Markt einen entscheidenden Wendepunkt erreicht hat, an dem er entweder in einen ausgewachsenen Bullenmarkt übergehen oder in einen langfristigen Bärentrend zurückfallen kann.

Schauen wir uns die fünf wichtigsten Indikatoren an, um die aktuelle Preisdynamik im Vergleich zum Bullenlauf 2019 zu verstehen.

Bitcoin packt historische Handelsniveaus an

Der Preis von Bitcoin übertraf den gleitenden 200-Tage-Durchschnitt (MA) bei 19,600 $, was Papierhändler ermutigen könnte, eine Long-Position zu eröffnen. In der Vergangenheit fungierte diese Kennzahl als Bullen-Bären-Pivot-Linie, wobei Ausbrüche darüber bullisch waren und umgekehrt.

BTC/USD testet normalerweise den 200-Tage-MA bei einem Ausbruch erneut, was die Möglichkeit einer Korrektur in Richtung 19,500 $ erhöht. Dies war jedoch 2019 nicht der Fall, als der Preis ohne einen Pullback auf den 200-Tage-MA weiter stieg.

Gleichzeitig achten Händler wahrscheinlich auf den gleitenden 200-Wochen-Durchschnitt bei 25,100 $. Bitcoin-Preis hatte noch nie unter die 200-Wochen-MA gefallen bis November 2022, und die Rückeroberung dieses Niveaus könnte technische Einkäufer ermutigen, sich dem Zug anzuschließen.

Bis es jedoch zu einem Ausbruch kommt, könnten Trader weiterhin an der Seitenlinie bleiben. Die Finanzierungssätze für unbefristete Swap-Kontrakte sind derzeit neutral, was darauf hindeutet, dass Händler auf eine Bestätigung warten.

Der Krypto-Twitter-Händler Immortal stellte fest, dass sich der Markt angesichts der Dauer der aktuellen Rallye im Vergleich zu 2019 erst auf der „Halbzeit“ befindet. Die Rallye 2019 dauerte von unten nach oben 193 Tage, während seither nur 92 Tage vergangen sind unten am 9. November 2023.

Immortal sagt, dass, wenn das Zeitlinienfraktal von 2019 im Jahr 2023 zutrifft, BTC/USD bis März auf bis zu 46,000 $ steigen könnte.

Ein Stablecoin-Supply-Ratio-Oszillator liegt nahe an der Spitze von 2019

Der Oszillator der Stablecoin Supply Ratio (SSR) von Bitcoin misst die Kaufkraft des Marktes. Der Indikator misst das Verhältnis zwischen der Marktkapitalisierung von Bitcoin und dem Stablecoin-Angebot. Niedrige Werte des SSR-Oszillators weisen auf eine höhere Kaufkraft von Stablecoins hin. Umgekehrt weist eine Spitze in der Metrik auf überkaufte Bedingungen hin.

Der Preisanstieg von Bitcoin im Februar 2023 ließ den SSR-Oszillator auf ein Niveau steigen, das seit 2019 und 2021 nicht mehr erreicht wurde. Der Indikator deutet darauf hin, dass der positive Trend bald enden könnte. Es besteht eine geringe Chance für einen letzten Schub nach oben in Richtung der psychologischen Marke von 30,000 $.

Die Daten könnten jedoch mit einem Körnchen Salz aufgenommen werden wegen des behördlichen Durchgreifens auf dem Binance USD (BUSD) Stablecoin, was zu einem deutlichen Angebotsrückgang führte. Es könnte den SSR-Oszillator verzerrt haben, um überkaufte Bedingungen anzuzeigen.

Eine der größten Sorgen des aktuellen Anstiegs ist das Fehlen von Walkäufen. Im Gegensatz zu 2019 haben sich die Wale in der jetzigen Rally verkauft. Die Divergenz zwischen der Anzahl der Wale und dem Preis gibt Anlass zur Sorge über die Nachhaltigkeit des positiven Trends.

Die Daten heben einen entscheidenden Dreh- und Angelpunkt zwischen Bullen und Bären hervor

Anleger bauen ihre Gewinnpositionen bei Pullbacks in einem Aufwärtstrend aus, was angezeigt wird, wenn der Indikator für das ausgegebene Ertragsgewinnverhältnis (SOPR) über eins bleibt. Das Gegenteil passiert in einem Abwärtstrend, in dem Bären den Markt dominieren, indem sie in Rallyes hineinverkaufen. Ein Crossover der Metrik über eins ist ein potenzielles Trendumkehrsignal.

Der gleitende 7-Tage-Durchschnitt des bereinigten SOPR-Indikators von Glassnode zeigt, dass sich der Bärentrend wahrscheinlich umgekehrt hat. Der Indikator wurde zinsbullisch, als BTC im Januar 20,800 über 2023 $ ausbrach. Die Metrik testete das zentrale Unterstützungsniveau erneut, wobei der Preis von Bitcoin bei 21,800 $ lag, was es zu einem entscheidenden Unterstützungsniveau für einen anhaltenden Aufwärtstrend machte.

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In ähnlicher Weise hat sich der Preis über das durchschnittliche Kaufniveau von kurz- und langfristigen Inhabern bewegt, was ein weiteres Signal für eine mögliche Trendumkehr ist. Dies könnte darauf hindeuten, dass der Markt einen entscheidenden Wendepunkt erreicht hat, da die On-Chain-Oszillatoren zum Gleichgewicht zurückkehren. 

Die Kennzahlen deuten auch darauf hin, dass ein potenzieller Aufwärtstrend wahrscheinlich erscheint, während der Preis bei 21,800 $, 20,800 $ und 19,600 $ über der Unterstützung liegt.

Ein Wochenschluss über 25,100 $ könnte Derivate und technische Trader dazu ermutigen, sich in die aktuelle Rally einzukaufen, aber es gibt einige Warnzeichen, dass der Markt möglicherweise überhitzte Bedingungen erreicht, und eine schnelle Korrektur in Richtung niedrigerer Unterstützungsniveaus kann nicht ausgeschlossen werden.