Die monatliche Zyklizität von Bitcoin zeichnet ein düsteres Bild für die letzte Februarwoche

Im vergangenen Jahr zeigte Bitcoin eine halbregelmäßige Zyklizität. Die meisten Monate des letzten Jahres endeten positiv, wobei grüne Kerzen den Markt dominierten. Obwohl die meisten Monate positiv waren, gab es erhebliche Unterschiede zwischen der ersten und der zweiten Monatshälfte. Dieses Push-and-Pull-Muster setzte sich auch im neuen Jahr fort und sorgte für schlechte Nachrichten für Ende Februar.

Blick auf die monatliche Zyklizität bis 2021

Acht Monate der letzten 14 Monate verzeichneten zur Monatsmitte positive Renditen. In diesen acht Monaten hielten die Renditen fünf Monate lang nicht bis zum Monatsende an, so dass nur drei Monate übrig blieben, in denen von der Monatsmitte bis zum Monatsende positive Renditen erzielt wurden. Die meisten Bitcoin-Gewinne wurden in der ersten Monatshälfte verzeichnet, während in der zweiten Hälfte normalerweise Verluste zu verzeichnen waren.

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Diese Gewinn- und Verlustperioden fallen normalerweise mit den CME-Future-Abläufen zusammen, die normalerweise in der Monatsmitte stattfinden. Und von der Monatsmitte bis zum nächsten Ablaufdatum verläuft das Muster normalerweise wie in der folgenden Tabelle dargestellt.

Die monatliche Zyklizität von BTC zeigt ein interessantes Muster | Quelle: Arkane Forschung

Das Befolgen dieses Musters im vergangenen Jahr würde einem Händler im vergangenen Jahr erhebliche Gewinne bescheren. Das heißt, wenn sie die digitalen Vermögenswerte kauften, als die CME-Futures ausliefen, und sie anschließend in der nächsten Monatsmitte verkauften. Im umgekehrten Fall würde ein Händler einen Verlust von über 50 % seiner ursprünglichen Investition erleiden, was darauf hindeutet, dass die zeitliche Abstimmung des Ablaufs der CME-Futures und die Berücksichtigung der Zyklizität von Bitcoin eine günstige Strategie sein könnten.

Das Ende des Februars sieht für Bitcoin nicht gut aus

Angesichts der Tatsache, dass diese Zyklizität bis ins Jahr 2022 andauert, könnte es sein, dass der digitale Vermögenswert in der letzten Februarwoche auf einem Tief endet. Bitcoin und andere Kryptowährungen werden bereits durch soziale und politische Probleme erschüttert, zuletzt durch die Invasion Russlands in der Ukraine. Diese haben dazu geführt, dass der digitale Vermögenswert auf 35,000 US-Dollar gesunken ist, was den Bären die vollständige Kontrolle über den Markt verschafft.

BTC erholt sich über 35 $ | Quelle: BTCUSD auf TradingView.com

In der ersten Februarhälfte verzeichnete Bitcoin ein Wachstum von 17 %. Von der Monatsmitte bis zum Monatsende ging es jedoch bergab, sodass bereits Verluste von über 12 % zu verzeichnen waren. Wenn sich dieses Muster fortsetzt, steht Bitcoin vor dem Beginn des Monats März vor einer weiteren Verlustwoche. Dies würde bedeuten, dass der digitale Vermögenswert von Anfang März bis zur Monatsmitte ein deutliches Wachstum verzeichnen könnte.

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Es ist immer noch unklar, was zu dieser Zyklizität führt. Das zukünftige Auslaufen der CME war jedoch eines der stärksten Argumente dafür. Arcane Research weist darauf hin, dass der digitale Vermögenswert bekanntermaßen zu seinem monatlichen VWAP-Preis zurückkehrt, der mit dem maximalen Schmerzpreis der Monatsoptionen übereinstimmt. Allerdings ist noch unklar, ob dies der Grund für diese Zyklizität ist.

Ausgewähltes Bild von USA Today, Diagramme von Arcane Research und TradingView.com