Bitcoin-Mining boomt trotz Marktgegenwind

Bitcoin Laut den neuesten Daten war Bergbau noch nie so schwierig.

Die Mining-Schwierigkeit des Netzwerks erreichte ein neues Allzeithoch von 37.59 Billionen Hashes nachdem am 10. Januar ein seltener Anstieg von über 15 % verzeichnet wurde, der höchste Sprung seit letztem November – das einzige Mal im Jahr 2022, als die Schwierigkeit im Bergbau um einen zweistelligen Prozentsatz anstieg. 

Neben einer hohen Mining-Schwierigkeit, Daten von CoinWarz zeigt, dass die Hash-Rate von Bitcoin, die am besten als Rechenleistung des Netzwerks verstanden wird, in den letzten drei Jahren ebenfalls stetig gestiegen ist, obwohl sie danach kurzzeitig gesunken ist Terra ist zusammengebrochen im Mai 2021. 

Am 6. Januar 2023 erreichte die Hash-Rate von Bitcoin mit 361.20 EH/s (ExaHashes pro Sekunde) ihren Höhepunkt.

Zusammengenommen deuten sowohl die Hash-Rate als auch die Mining-Schwierigkeit auf ein starkes und wachsendes Netzwerk hin. 

Gleichzeitig gibt es in jüngster Zeit zahlreiche Anzeichen dafür, dass der Bergbausektor unter ernsthaftem Gegenwind leidet. 

Compute North, ein Rechenzentrumsanbieter für Krypto-Miner und Blockchain-Unternehmen, hat nach Chapter 11 Insolvenz angemeldet letzten September, während der an der Nasdaq notierte Bitcoin-Miner Core Scientific habe das auch kurz vor weihnachten gemacht. Der Bergbaubetrieb Argo konnte dies dank vermeiden ein Jahresabschluss mit der mehrgleisigen Kryptofirma Galaxy Digital. 

Mehrere Bergleute waren es auch ihre Bitcoin-Reserven abladen um ihre Bilanzen zu stützen. 

Zusätzlich zu diesen Turbulenzen, Bitcoins Hash-Preis, ein von der Mining-Plattform Luxor geprägter Begriff, der das Einnahmenpotenzial von Bitcoin aus dem Mining misst, liegt um 43 % unter dem Durchschnitt von 2022. Dieser Abschwung, gepaart mit der Energiepreisinflation, bedeutet, dass die Mining-Margen für einige Miner nie geringer waren. 

Dennoch bleibt das Bitcoin-Mining ein profitables Unterfangen für andere, und seine globale Reichweite wächst nur.

Tatsache von FUD zu trennen, Entschlüsseln sprach mit einigen der führenden Köpfe der Branche, um ein Gefühl dafür zu bekommen, warum es in der Bergbauindustrie trotz gesunkener Bitcoin-Preise und weit verbreiteter Insolvenzen immer noch so weitergeht wie bisher.

Mining-Schwierigkeit, Hash-Rate: eine schnelle Einführung

Das Bitcoin-Netzwerk berechnet alle 2,016 Blöcke (ungefähr alle zwei Wochen), wie schwierig es ist, Bitcoin zu minen – oder wie viel Rechenleistung erforderlich ist, um es zu verdienen – entsprechend dem Angebot und der Nachfrage der Miner. 

Je mehr Miner eingesetzt werden, desto mehr Konkurrenz gibt es unter ihnen, um einen Block zu bestätigen (und die Belohnung zu verdienen), was das Mining letztendlich schwieriger und schwieriger macht.

Aber wenn die Schwierigkeiten zunehmen, können die Bergleute mit geringeren Gewinnen konfrontiert werden, wenn der Preis von Bitcoin nicht steigt, da sie mehr Rechenleistung und Strom benötigen, um denselben Vermögenswert abzubauen. 

Steigende Schwierigkeiten weisen jedoch auch auf ein starkes und wachsendes Netzwerk hin, sodass es unmöglich ist, die Temperatur des Sektors allein aus den Mining-Schwierigkeitsmetriken zu bestimmen. 

Auf die Hash-Rate. Einfach ausgedrückt versuchen Bitcoin-Mining-Rigs, komplexe verschlüsselte Rätsel zu lösen, um Transaktionsprotokolle – sogenannte „Blöcke“ – zu validieren, die dann dem unveränderlichen verteilten Ledger-System von Bitcoin hinzugefügt werden. Miner werden dazu durch Blockbelohnungen in Form von Bitcoin angeregt.  

Jeder Versuch, die Verschlüsselung zu knacken, erzeugt einen eindeutigen Code, der als „Hash“ bezeichnet wird. Der erste Miner, der den gültigen Hash für seinen Kandidatenblock übermittelt, erhält die Belohnung und wird der Blockchain hinzugefügt. Auf diese Weise werden Miner ermutigt, ihre Blöcke schnell zu validieren. 

Je höher die Hash-Rate ist, desto mehr Versuche (oder Hashes) können Bitcoin-Miner innerhalb einer Sekunde unternehmen, um den Code zu knacken – ein klarer Indikator für die Leistung des Netzwerks. 

Laut heutige Lesungen, arbeitet das Bitcoin-Netzwerk mit erstaunlichen 273.76 EH/s, was bedeutet, dass Miner fast 273 verdienen Trillion Codeknackversuche jede Sekunde. 

Der Zustand der Bergleute

Die Ökonomie des Bergbaus hat eine Möglichkeit, die Spreu vom Weizen zu trennen, sagen Experten. 

„Die kurze Antwort ist, dass die meisten der überschuldeten Miner bereits aus dem Netzwerk ausgestiegen sind und nur die hochwertigen und kostengünstigen Miner übrig bleiben“, sagte Scott Norris, Mitbegründer des Bitcoin-Miners LSJ Ops Entschlüsseln. „Sie haben schon viele dieser Bärenmärkte gesehen und haben ein Modell, das sie durchgehalten hat, plus niedrige Energiekosten. Daher sehen wir nicht mehr so ​​viele Netzwerkausfälle wie in der Vergangenheit.“

Und während angeschlagene Betriebe wie Argo und Compute North Schlagzeilen machen, haben sie noch keine Maschinen abgeschaltet und profitieren immer noch, wenn auch mit geringeren Margen.

Marathon Digital Holdings, die zweitgrößte Bergbauunternehmen in der Welt nach Marktkapitalisierung, ist immer noch Erhöhung seiner Bitcoin-Bestände trotz der Firma heftige Belichtung Norden berechnen. 

Charles Schumacher, VP of Corporate Communications, sagte: „Offensichtlich mussten wir einige Hürden überwinden, aber alle unsere Miner laufen noch. Die Seite, die Compute North war früher in Betrieb Hier befinden sich heute die meisten unserer operativen Miner. Das wird jetzt von der US Bitcoin Corp betrieben und befindet sich auf einem Windpark in Texas. Dort gibt es 68,000 Miner.“

„Weil wir outsourcen, können wir ziemlich schlank arbeiten“, sagte er und bemerkte, dass die Gesamtbelegschaft des Unternehmens „jetzt fast 30 Personen“ betrage. Er führte die Widerstandsfähigkeit von Marathon auch auf „das Aushandeln von Verträgen und das, was wir für Energie bezahlen, und ein großer Teil davon ist die Effizienz unserer [Bergbau]-Flotte“ zurück.

Marathon hat auch gute Arbeit geleistet, indem er auf den Kapitalmärkten navigiert und in günstigen Zeiten Geld gesammelt hat: „Wir waren nicht in einer Position, in der wir gezwungen waren, Bitcoin zu verkaufen. Wir haben den Leuten signalisiert, dass wir höchstwahrscheinlich beabsichtigen, einige davon zu verkaufen, um die Betriebskosten zu decken. Wir wollten sicherstellen, dass unsere Produktion steigt, bevor wir anfangen, weil wir nicht die Aktienmärkte anzapfen müssen, um die Gehälter der Leute zu bezahlen. Das sollte idealerweise vom Unternehmen finanziert werden, und dann würden wir externes Kapital für das Wachstum nutzen.“ 

Marathon ist auch einer von vielen Bergleuten, die derzeit Bohrinseln einsetzen, die lange im Voraus bezahlt wurden. Dies ist eine gängige Praxis, sagt Joe Burnett, Chefanalyst bei Blockware.

„Es kann Jahre dauern, die Mining-Infrastruktur aufzubauen. Ein Teil der Infrastruktur, die 2022 und sogar Anfang 2023 online ging, wurde durch Kapital finanziert, das bereits 2021 aufgebracht wurde“, sagte er Entschlüsseln. „Das liegt daran, dass man keine Energie beziehen, große Bergbauanlagen bauen, Bergbauanlagen herstellen, bestellen und versenden und sie sehr schnell anschließen kann.“

Es sind nicht nur die Bergbauökonomie und die gedrückten Preise, die sich auf den Sektor auswirken können. Mutter Natur spielte kürzlich auch bei der jüngsten Volatilität eine unerwartete Rolle.

Ein Anstieg der Mining-Schwierigkeit von über 10 %, wie er letzte Woche beobachtet wurde, ist „relativ sehr hoch“, sagte Colin Harper, Leiter für Inhalte und Forschung bei Mining op Luxor. 

Dieser beträchtliche Wachstumsschub der letzten Zeit war jedoch nicht das Ergebnis einer plötzlichen Massenbereitstellung von Hardware. Vielmehr ging es um a Schlechtwetterperiode in Nordamerika vor Weihnachten, was zu einer negativen Anpassung führte, die in eine plötzliche Korrektur nach oben zurückgerechnet wurde. 

„Als die Kaltfront Nordamerika erfasste, schalteten einige Minenarbeiter ab, weil die Kälte Betriebsprobleme verursachte, während andere ihre Stromaufnahme drosselten, um als Reaktion auf Stromknappheit wieder Strom ins Netz einzuspeisen“, sagte Harper. 

Als das schlechte Wetter jedoch endete, kamen diese Miner wieder online, erhöhten die Hash-Rate und führten zu einem kräftigen Anstieg der Mining-Schwierigkeit, sagte Harper.

„Der Kälteeinbruch dauerte 37 EH/s offline – etwa 14 % der Hash-Rate von Bitcoin davor – was zu deutlich verlangsamten Blockzeiten und einem Rückgang der Schwierigkeitsanpassung im Mining um 3.59 % am 2. Januar führte. Als das schlechte Wetter endete, 37 EH/ s kam wieder online“, sagte er. „Die Blockzeiten beschleunigten sich, was dazu führte, dass Blöcke schneller validiert wurden, was zu der Anpassung nach oben führte, die wir am 15. Januar gesehen haben.“

„Someone, Somewhere“ wird immer Bitcoin minen

Während sich Bitcoin gerade in einem Bärenmarkt befindet, ist dies bei Energie nicht der Fall. 

Zwischen 2021 und 2022 sind die Strompreise für die Industrie in die Höhe geschnellt 16 % seit letztem Jahr während sich der Preis von Bitcoin seit dieser Zeit im letzten Jahr fast halbiert hat. 

Welchen Preis müsste Bitcoin also haben, damit das Mining nicht mehr profitabel ist? Nun, es ist kompliziert.

„Bei den derzeitigen Niveaus ist ein Bergmann, der eine betreibt S19j Pro das eine Hash-Rate von 100 Terahashes pro Sekunde erzeugt, ist derzeit bei 0.096 $/kWh Stromkosten ausgeglichen“, sagte Harper. „Wenn der Preis von Bitcoin von hier aus halbiert würde, würde diese Gewinnschwelle dann 0.048 $/kWh betragen.“

Grundsätzlich ist der einzige Weg für das Bitcoin-Mining, nicht mehr rentabel zu sein, wenn es Null erreicht.

„Irgendjemand hat irgendwo Strom, der billig genug ist, um BTC selbst unter den nuklearbärischsten Bedingungen abzubauen“, schloss er.

Und mit Bitcoin, das um die schwebt $ 23,000-Level, es sieht so aus, als ob eine ganze Menge Miner wieder ins Spiel kommen.