Stronghold Digital Mining versucht, seine Cashflows freizusetzen, nachdem sein Vorstandsvorsitzender Aktien im Wert von etwa 1 Million US-Dollar gekauft hat, die seitdem um etwa 75 % gesunken sind.
Die Bitcoins, die das Unternehmen abbaut, bewegen sich unterdessen seit einer Woche im Bereich von 16,000 $ – der jüngste Indikator für Abwärtsdruck auf den Bergbausektor.
Die Lösung von Stronghold besteht darin, einen Schulden-Aktien-Swap auszugeben, der fast 18 Millionen US-Dollar der Schulden des Betriebs und die daraus resultierenden Zinsen tilgen würde, indem neue Aktien im Wert von etwa 23 Millionen US-Dollar auf den Markt gebracht würden.
Der angeschlagene Bitcoin-Miner hatte bis zum Jahresende nur sechs Bitcoins – im Wert von knapp 100,000 US-Dollar – plus 12.4 Millionen US-Dollar in bar ohne Bedingungen zur Verfügung. Bis 31. Oktober 2022 das Unternehmen zur Hand hatte 62 Bitcoins und rund 30 Millionen Dollar in bar.
Das neue Eigenkapital, eine Vorzugsaktienoption der Serie C, würde den Anlegern die Möglichkeit geben, in diese umzuwandeln Hochburg Stammaktien zu 0.40 $ pro Aktie – ein leichter Abschlag zum Dienstagsschluss von Stronghold (SDIG) von 0.43 $. Die Aktie ging allein an diesem Tag um mehr als 10 % zurück und ist im letzten Jahr um etwa 97 % gefallen.
Zu den starken Kreditgebern, die sich für die Wandeloptionen entscheiden werden, gehören laut Öffentlichkeit Adage Capital, Continental General Insurance Company und Parallaxes Capital Offenlegungen.
Sprecher der Unternehmen antworteten nicht auf Anfragen nach Kommentaren.
Das Neueste aus einer Reihe von Bemühungen
Der Schritt markiert die jüngste Anstrengung eines Krypto-Miners, Bargeld freizusetzen, da Bitcoin in den letzten Wochen in einer seitwärts gerichteten Abwärtsspanne gehandelt wurde.
Stronghold-CEO Greg Beard Übereinstimmung September, um 602,609 Aktien seines Unternehmens zu 1.66 Dollar zu kaufen – ein Wert von rund 1 Million Dollar. Diese Aktien sind jetzt etwa ein Viertel davon wert.
Etwa zur gleichen Zeit erwarb ein nicht näher bezeichneter institutioneller Investor fünf Millionen Stronghold-Aktien für 1.60 USD pro Aktie. Der Erlös war für „allgemeine Unternehmenszwecke“ bestimmt, einschließlich des Kaufs von Bitcoin-Mining-Rigs.
Der Kauf des Vorstandsvorsitzenden erfolgte etwa einen Monat, bevor Stronghold im Oktober die Tilgung von Schulden in Höhe von rund 67 Millionen US-Dollar abgeschlossen hatte, die an von NYDIG und der Provident Bank finanzierte Ausrüstung gebunden waren, indem 26,000 Bitcoin-Minenarbeiter zurückgegeben wurden.
Beard sagte damals in einer Erklärung, das Unternehmen plane, seine Bergbaukapazitäten „opportunistisch“ wieder aufzubauen, und werde versuchen, „die finanzielle Flexibilität in einem nach wie vor dynamischen, herausfordernden Markt zu verbessern“.
Ein umkämpfter Sektor
Der Umzug kommt, wie Branchenbeobachter sind beäugen die wahrscheinliche Möglichkeit, dass noch mehr Krypto-Miner im Jahr 2023 bankrott gehen.
Der Deal soll es Stronghold ermöglichen, Bargeld freizusetzen, um seine Geschäftslinien während eines längeren Krypto-Winters am Laufen zu halten – indem ein Teil der Schmerzen gelindert wird, die durch das Husten von Zinsen auf seine beträchtliche Schuldensumme entstehen.
„Dies ist ein notwendiger Schritt, um Bargeld zu sparen, unsere finanziellen Verpflichtungen zu reduzieren und in Verbindung mit unserer Fähigkeit, Strom zu verkaufen, das Unternehmen besser zu positionieren, um einen möglicherweise anhaltenden Abschwung auf dem Kryptomarkt zu überstehen“, sagte CEO Greg Beard per E-Mail gegenüber Blockworks.
Die Vereinbarung wird voraussichtlich im Februar abgeschlossen, zu diesem Zeitpunkt erwartet das Unternehmen einen Gesamtnennbetrag von weniger als 55 Millionen US-Dollar an ausstehenden Schulden.
Core Scientific Konkurs angemeldet letzten Monat, nachdem der Rechenzentrumsbetreiber Compute North seine eigene eingereicht hatte Konkurs im September.
Argo Blockchain, die gewarnt letzten Monat mit „nicht genügend Bargeld“ sagte letzte Woche, dass es sein Flaggschiff Helios-Werk in Texas für 65 Millionen US-Dollar an Galaxy Digital verkauft.
„Der Markt steht derzeit unter enormem Stress, daher ist eine umfassende Abstimmung zwischen den bestehenden Stronghold-Aktionären und den Schuldverschreibungsinhabern von entscheidender Bedeutung, und diese Vereinbarung bringt dies mit sich“, sagte Beard.
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Quelle: https://blockworks.co/news/stronghold-erase-18m-debt