Eine Studie, die sich mit der Beziehung zwischen dem Preis von Bitcoin-Futures und dem Kassakurs befasst, ist zu dem Schluss gekommen, dass Futures die Preisfindung anführen.
„Der Bitcoin-Futures-Markt fungiert als Frühindikator und der Bitcoin-Spotmarkt als Spätindikator“, sagen die Autoren und fügen hinzu:
„Daher wird der Schluss gezogen, dass die Preisfindung zwischen Bitcoin-Futures und dem Bitcoin-Spotmarkt stattfindet.“
Bitcoin-Futures sind an der CME auf 2 Milliarden US-Dollar pro Tag gestiegen, wobei der Preis von Bitcoin an der CME derzeit etwas höher ist als an den Spotbörsen.
Futures verarbeiten insgesamt in der Regel weitaus mehr Volumina als Kassageschäfte, teilweise weil Sie Hebelwirkung nutzen können, wobei Börsen wie BitMex bis zu 100x anbieten.
Das ist ein schneller Weg, um Ihr Geld zu verlieren, und die meisten überschreiten nicht das 3-fache, das Niveau, das im Allgemeinen bei CME geboten wird.
Dennoch sollte Spot wohl mit der Angebotsgleichung umgehen, als ob Sie Bitcoin nicht zum Markt hinzufügen würden, dann gibt es absurderweise keine Preisbewegung. Das Studium trotzdem schließt ab:
„Mit dem Eingang der neuen Informationen auf dem Kryptowährungsmarkt werden sie zuerst in den Bitcoin-Futures beobachtet, gefolgt von den Bitcoin-Spotpreisen.“
Das liegt wahrscheinlich daran, dass Futures hauptsächlich von Händlern verwendet werden, vielleicht sogar als ihre tägliche Arbeit, und daher sind sie jederzeit mit marktbewegenden Nachrichten verbunden.
Es kann auch daran liegen, dass viele von ihnen Gelder im Auftrag anderer verwalten und daher möglicherweise mit größeren Summen umgehen, die sich möglicherweise schneller auf den Preis auswirken.
Aber der Besitz von Bitcoin liegt weiterhin hauptsächlich in den Händen der Öffentlichkeit, und daher ist es wohl immer noch die breite Öffentlichkeit, die letztendlich über den Preis entscheidet.
Quelle: https://www.trustnodes.com/2022/09/12/bitcoin-futures-lead-spot-says-study