Der Kaufdruck auf Bitcoin steigt, da das Stablecoin-Börsenangebot höher steigt

Stablecoins sind Kryptowährungen, die ihren Wert an Referenzanlagen koppeln, darunter Fiat-Währungen, Rohstoffe oder andere Kryptowährungen.

Sie bilden einen integralen Bestandteil des Krypto-Ökosystems, indem sie Preisstabilität in einem ansonsten volatilen Markt bieten. Beim Ein- und Aussteigen aus Stablecoins stellen Benutzer Liquidität und Exit-Positionen bereit.

Diese zyklische Beziehung zwischen Bitcoin und Stablecoins kann einen Einblick in die Marktstimmung geben und auf Perioden mit Kauf- und Verkaufsdruck hinweisen.

Daten von Glassnode und analysiert von CryptoSlate zeigen einen perfekten Sturm des potenziellen Kaufdruckaufbaus. Die makroökonomische Unsicherheit lastet jedoch weiterhin schwer.

Bitcoin: Stablecoin-Angebotsverhältnis

Die Stablecoin Supply Ratio (SSR) wird berechnet, indem die Bitcoin-Marktkapitalisierung durch die Marktkapitalisierung aller Stablecoins geteilt wird. Durch den Vergleich der Marktkapitalisierung von Bitcoin und Stablecoins kann die SSR als Maß für die Stärke zwischen den beiden betrachtet werden.

Eine hohe SSR weist auf einen geringen potenziellen Kaufdruck hin und gilt als rückläufig. Im Gegensatz dazu bedeutet eine niedrige SSR einen hohen potenziellen Kaufdruck, was diese Situation bullisch macht.

Die folgende Grafik zeigt, dass sich die SSR seit Anfang 2018 in einem makroökonomischen Abwärtstrend befindet, sich ab Juli 2021 deutlich nach unten bewegt und bis 2022 weiter sinkt.

Ein aktueller Wert von 2.28 zeigt, dass es für jeden 1 $ in Stablecoins 2.28 $ in Bitcoin gibt – eine Situation mit hohem potenziellem Kaufdruck für Bitcoin.

Stablecoin: Guthaben an Börsen

Stablecoins: Balance on Exchanges (SBoE) betrachtet die Gesamtzahl der an Börsen gehaltenen Stablecoins. Ein steigender SBoE wird als bullisch angesehen, was auf einen kontinuierlichen Aufbau von stillgelegter Liquidität hinweist, die bereit ist, sich zu stürzen.

SBoE begann ab Januar dieses Jahres nach oben zu tendieren und erreichte derzeit einen Höchststand von etwa 46 Milliarden US-Dollar.

Angesichts der makroökonomischen Unsicherheit ist es wahrscheinlich, dass die an den Rand gedrängte Liquidität auf einen Tiefpunkt in den alten Märkten wartet, bevor sie in Bitcoin und andere Kryptowährungen übergeht.

Stablecoin: Nettoflussvolumen der Börse

Das Stablecoin: Exchange Net Flow Volume zeigt die tägliche Nettobewegung von Stablecoins in und aus Börsen für die vier besten Stablecoins. Das sind USDT, USDC, BUSD und DAI, aber die Daten beinhalten nur Bewegungen über die Ethereum-Blockchain.

Positiver Nettofluss (grün) bezieht sich auf Zuflüsse von Stablecoins in Börsen, wodurch das gehaltene Angebot erhöht wird. Ein negativer Nettofluss (rot) liegt vor, wenn Börsen insgesamt Abflüsse erfahren.

Das folgende Diagramm zeigt, dass die aktuellen Zuflüsse bei über 1 Milliarde US-Dollar liegen, was die siebthöchsten Zuflüsse bis heute darstellt – eine weitere Bestätigung für Händler, die bereit sind, sich zu stürzen, sobald günstige Marktbedingungen vorliegen.