Be[in]Crypto wirft einen Blick auf bitcoin (BTC) On-Chain-Indikatoren, die sich auf die Lebensdauer beziehen. Genauer gesagt wird die HODL-Welle analysiert, um Ähnlichkeiten mit den vorherigen Marktzyklen herzustellen.
Die HODL-Welle zeigt den Prozentsatz des gesamten BTC, der sich in einem bestimmten Zeitraum bewegt hat. Die realisierte HODL-Cap-Welle verwendet den realisierten Preis anstelle des Marktpreises, um genauere Daten bereitzustellen.
Wenn beispielsweise das HODL-Wellenband von drei bis sechs Monaten eine Breite von 20 % hat, bedeutet dies, dass sich 2 % des gesamten BTC-Angebots zuvor zwischen drei und sechs Monaten bewegt haben.
Im Fall der HODL-Welle erhöhen sich die kurzfristigen Bänder (rot), sobald sich der Preis einem Marktzyklushoch nähert. Dies liegt daran, dass Langzeitinhaber ihre Münzen an neue Marktteilnehmer verteilen. Dieses Phänomen war besonders deutlich an den Höhepunkten der Marktzyklen 2013, 2017 und 2021 zu erkennen (schwarze Kreise). Allerdings war es während des aktuellen Marktzyklus nicht so sichtbar, weder im (weißen) Kreis vom Mai 2021 noch während des Allzeithochs im November.
Unterwasserkäufer werden zu Inhabern
Seit dem Allzeithoch ist die interessanteste Entwicklung das Anschwellen der 1-2-Jahres-Bänder als Folge des Rückgangs der 1-3-, 3-6- und 6-12-Monats-Bänder.
Seit Anfang Februar 2022, dem 1.-2. Jahr Band ist aufgrund der Abnahme der kürzeren Zeitspannen zwischen 1 und 12 Monaten erheblich gestiegen (schwarze Linien). Diejenigen, die zwischen Februar 2021 und 2022 gekauft haben, sind nun zu Inhabern geworden, anstatt sie zu verkaufen.
Zusammenfassend war der Bandwechsel von Februar bis Juni 2022:
- 1-3 Monate: 23 bis 10 %
- 3-6 Monate: 13 bis 11 %
- 6-12 Monate: 34 bis 22 %
- 1-2 Jahre: 12 bis 33 %
1-2-jährige Band
Historisch gesehen hat sich die Spanne von einem bis zwei Jahren in Phasen der Akkumulation, nachdem ein Markttief erreicht wurde, erheblich erhöht.
Im Jahr 2015 lag die Bandbreite bei 33 %, als die Talsohle erreicht wurde, während sie 2018 nur zwei Wochen vor der Talsohle bei 33 % lag (schwarze Kreise).
Danach, während der Akkumulationsperiode, erhöhte sich diese Spanne auf 57 % bzw. 47 % im Jahr 2015 bzw. 2018.
Die bisherige Historie deutet also darauf hin, dass ein Tiefpunkt erreicht wurde oder sehr nahe ist, und es folgt eine Akkumulationsperiode.
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Quelle: https://beincrypto.com/bitcoin-btc-on-chain-analysis-hodl-wave-gives-accumulation-readings/