Der Bärenmarkt dauert jetzt seit einem Jahr an. Wer hat nach 365 Tagen Leid und Schmerz auf dem Kryptomarkt noch die Kraft, seine BTC zu verkaufen? Die Antwort ist einfach: Bitcoin Minenarbeiter.
Steigende globale Strompreise und der fallende Preis von BTC haben dazu geführt Cryptocurrency Mining zunehmend unrentabel. Einzelhandels-Bitcoin-Miner, die am frühesten von den Mining-Kosten betroffen waren, mussten dies tun schalten ihre Anlagen ab vor einiger Zeit. Inzwischen haben die aktuellen Preisrückgänge bei BTC dazu geführt, dass selbst große Mining-Pools heute mehr Coins verkaufen müssen, um ihr Geschäft aufrechtzuerhalten.
In der heutigen Analyse betrachtet BeInCrypto die Indikatoren der Bitcoin-Produktionskosten und des Bitcoin-Miner-Verkaufsdrucks (BMSP). Darüber hinaus vergleichen wir sie mit dem jüngsten Ausbruch auf dem Diagramm der BTC-Zuflüsse zu Börsen und mit der Hashrate des Bitcoin-Netzwerks.
Warum verkaufen Bitcoin-Miner?
Es gibt zwei Hauptgründe, warum Bitcoin-Miner bereit sind, ihre Coins zu verkaufen. Einerseits gibt es riesige Gewinne, wenn die BTC-Preise hoch sind. Dann signalisieren erhöhte Verkäufe durch Miner eine starke Überbewertung des Kryptowährungsmarktes und treten normalerweise während und am Ende eines langfristigen Bullenmarktes auf.
Andererseits können extrem niedrige BTC-Preise der Verkaufsgrund sein. Diese bringen die Aufrechterhaltung des Bitcoin-Mining-Geschäfts an den Rand der Rentabilität. Bitcoin-Miner verkaufen dann mehr als üblich, um die laufenden Geschäftskosten zu decken und sich auf dem blutenden Markt über Wasser zu halten.
Letztere Situation wird derzeit beobachtet. Am 9. November fiel BTC auf ein Tief von 15,588 $. Dies hat dazu geführt, dass selbst die größten Bitcoin-Miner, die über relativ billige Energie und die beste Ausrüstung verfügen, ratlos sind.
Ein Indikator, der das Rentabilitätsniveau des BTC-Bergbausektors überwacht, ist die Bitcoin-Produktionskostenmetrik by @caprioleio. Die Anzeige enthält ein Rot Band der BTC-Preisspanne, unterhalb derer das Mining unrentabel wird.
In der folgenden Grafik können wir sehen, dass ein Rückgang unter das obere Ende der Spanne dazu führt, dass Einzelhandels-Bitcoin-Miner mit der schwächsten Ausrüstung kapitulieren. Derzeit liegt dieses Niveau bei etwa 26,000 $. Im Gegensatz dazu führt ein Rückgang unter das untere Ende der Bandbreite dazu, dass die Mining-Kosten die Gewinne selbst der größten Miner mit der besten Ausrüstung und den niedrigsten Energiepreisen übersteigen. Derzeit liegt dieses Niveau bei etwa 16,000 $.
Das bedeutet, dass die einzige Möglichkeit, den Bergbaubetrieb heute aufrechtzuerhalten, darin besteht, angesammelte BTC-Reserven zu verkaufen, mit denen die Bergleute den laufenden Betrieb aufrechterhalten können. Solche Kapitulationen von Minern korrelieren in der Regel mit einem Boden des Bitcoin-Preises. Zuletzt fiel der Preis von BTC im Mai-Juni 2022 und während des COVID-19-Crashs im März 2020 unter den Boden des Bitcoin-Produktionskostenindikators (blaue Kreise).
Verkaufsdruck am höchsten seit fast 5 Jahren
Der mit den Produktionskosten korrelierte Indikator ist Bitcoin Miner Sell Pressure. Der Autor dieser Metrik @caprioleio erklärt, dass höhere Werte einen höheren Verkaufsdruck als üblich bedeuten. Umgekehrt signalisiert das Betreten des roten Bereichs einen außerordentlich hohen Verkaufsdruck.
Auf dem langfristigen Chart sehen wir, dass Bitcoin-Miner heute den höchsten Verkaufsdruck seit fast 5 Jahren erleben (blauer Chart unten). Das letzte Mal, als der Index so hohe Niveaus verzeichnete, war der Höhepunkt des Bullenmarkts 2017 und am Ende des Bärenmarkts 2018. Während des letzteren Zeitraums – wie heute – erreichte der Bitcoin-Produktionskostenindex ein Niveau am unteren Ende des Bandes.
Der Analyst fügt hinzu, dass der Verkaufsdruckindikator „Stress, Exzess und Kapitulation der Bergleute in der Branche identifiziert“. Er fügt weiter hinzu dass „BMSP in einigen Fällen eine Kapitulation vor Hash Ribbons entdeckt“. Erwähnenswert ist, dass letzterer Ende August 2022, nach der vorherigen Kapitulation der Bitcoin-Miner, ein Kaufsignal gegeben hat.
Bitcoin-Miner werfen Reserven ab
Bitcoin-Miner erleben heute erhöhte Produktionskosten und hohen Verkaufsdruck. Dies führt dazu, dass einige ihrer Reserven veräußert werden müssen, die Verkäufe steigen und der Preis von BTC weiter sinkt.
In den letzten Tagen haben wir einen starken Rückgang der Reserven der Bitcoin-Miner gesehen. So scheint es, dass die Rückgänge als Folge der FUD mit dem verbunden sind FTX-Insolvenz wurden hauptsächlich durch die Kapitulation der Bergleute vorangetrieben.
Dies wird durch die Tabelle der Zuflüsse zu den Börsen bestätigt, die von bekannten BTC-Mining-Pool-Adressen stammen. Der außergewöhnlich hohe Ausbruch der letzten Tage korreliert mit dem Einbruch des Bitcoin-Kurses.
Die gute Nachricht hingegen ist, dass trotz der Schwierigkeiten der Bitcoin-Miner die Hashrate des Bitcoin-Netzwerks steigt bleibt auf Rekordniveau. Dies bedeutet, dass die größten Mining-Pools trotz der anhaltenden Kapitulation der Bergleute und der niedrigen BTC-Preise immer noch in der Lage sind, ihre Anlagen in Betrieb zu halten.
Angesichts der Flut an schlechten Nachrichten, Hacks und Konkursen vieler Kryptowährungsunternehmen ist es wichtig, sich daran zu erinnern, dass das Bitcoin-Netzwerk noch nie so sicher und widerstandsfähig gegen Hackerangriffe war wie heute.
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Quelle: https://beincrypto.com/bitcoin-btc-miners-sell-most-in-5-years/