On-Chain-Daten zeigen, dass sowohl die Bitcoin-Leverage-Ratio als auch das Open Interest der Futures in letzter Zeit sprunghaft angestiegen sind, ein Zeichen, das sich für den Preis der Krypto als rückläufig erweisen könnte.
Die geschätzte Leverage Ratio von Bitcoin und das Open Interest steigen
Wie von einem Analysten in a KryptoQuant, scheint sich der BTC-Futures-Markt im Laufe des vergangenen Tages aufgeheizt zu haben.
Um die Leverage Ratio zu verstehen, müssen zunächst zwei weitere Kennzahlen betrachtet werden. Sie sind das „Open Interest“ und die „Devisenreserve“.
Das offenes Interesse ist ein Indikator, der die Gesamtzahl der derzeit offenen Kontrakte auf dem Bitcoin-Futures-Markt misst. Die Metrik umfasst sowohl Short- als auch Long-Positionen.
Der andere Indikator, die Terminbörsenreserve, gibt Auskunft über die Gesamtzahl der Coins, die sich derzeit in den Wallets aller Terminbörsen befinden.
Nun, die erstere Metrik dividiert durch die letztere gibt uns die „geschätzte Leverage Ratio.“ Was dieser Indikator angibt, ist die durchschnittliche Hebelwirkung, die von Benutzern an Derivatebörsen verwendet wird.
Hier ist ein Diagramm, das den Trend der Bitcoin-Leverage-Ratio sowie des Open Interest im vergangenen Monat zeigt:
Der Wert der beiden Metriken ist in letzter Zeit stark gestiegen | Quelle: KryptoQuant
Wie Sie in der obigen Grafik sehen können, sind sowohl die Bitcoin-Leverage-Ratio als auch das offene Interesse in den letzten 24 Stunden gestiegen, da der Wert der Münze ebenfalls einen Anstieg verzeichnet hat.
Das bedeutet, dass derzeit nicht nur der durchschnittliche Hebel sehr hoch ist, sondern auch die Gesamtzahl der Positionen ziemlich groß ist.
Das Diagramm enthält auch Daten für die Finanzierungsrate, ein weiterer Indikator, der uns Auskunft über das Verhältnis zwischen Long- und Short-Positionen gibt. Es sieht so aus, als ob sein Wert derzeit positiv ist, was darauf hindeutet, dass Longs dominanter sind.
In der Vergangenheit hat ein solches Setup im Allgemeinen zu einer höheren Volatilität auf dem Markt geführt. Dies liegt daran, dass eine hohe Hebelwirkung bedeutet, dass jede Preisbewegung eine große Anzahl von Liquidationen nach sich ziehen wird, was die betreffende Bewegung weiter vergrößern wird.
Diese gestreckte Preisbewegung führt wiederum zu mehr Liquidationen. Wenn Liquidationen auf diese Weise zusammenfallen, wird das Ereignis als „Squeeze“ bezeichnet.
Da es derzeit mehr Long-Positionen auf dem Markt gibt und die Hebelwirkung hoch ist, könnte es zu einem Long Squeeze kommen. Wenn es dazu kommt, könnte das jüngste bullische Momentum für Bitcoin verlangsamt werden.
BTC Preis
Zum Zeitpunkt des Verfassens dieses Artikels bewegt sich der Preis von Bitcoin um 23.9 $, was einem Anstieg von 3 % in der vergangenen Woche entspricht.
Es sieht so aus, als ob der Wert der Krypto während des letzten Tages gestiegen ist | Quelle: BTCUSD auf TradingView
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Quelle: https://bitcoinist.com/bitcoin-bearish-signal-leverage-ratio-spikes-up/