Bitcoin strebt 25 $ an, da die institutionelle Nachfrage steigt und Wirtschaftsdaten die Befürchtungen der Anleger zerstreuen

Bitcoin (BTC) brach am 22,500. Januar über 20 $ und konnte dieses Niveau seitdem verteidigen, wobei er im Januar 40.5 % zulegte. Der Schritt ging mit Verbesserungen am Aktienmarkt einher, der sich auch erholte, nachdem China die COVID-19-Beschränkungen nach drei Jahren strenger Pandemiekontrollen aufgehoben hatte.

E-Commerce- und Unterhaltungsunternehmen führen seit Jahresbeginn die Marktleistung an. Warner Bros (WBD) legte um 54 % zu, Shopify (SHOP) stieg um 42 %, MercadoLibre (MELI) stieg um 41 %, Carnival Corp (CCL) um 35 % und Paramount Global (PARA) schaffte bisher einen Zuwachs von 35 %. Die Unternehmensgewinne ziehen weiterhin den Zufluss und die Aufmerksamkeit der Anleger auf sich, nachdem der Ölproduzent Chevron mit 36.5 Milliarden US-Dollar den zweithöchsten Jahresgewinn verzeichnete, der jemals verzeichnet wurde.

Noch wichtiger ist, dass Analysten erwarten, dass Apple (AAPL) am 96. Februar für 2022 einen umwerfenden Gewinn von 2 Milliarden US-Dollar verbuchen und damit den von Microsoft (MSFT) gemeldeten Gewinn von 67.4 Milliarden US-Dollar bei weitem übertreffen wird. Starke Gewinne tragen auch dazu bei, die aktuellen Aktienbewertungen zu bestätigen, aber sie garantieren nicht unbedingt eine bessere Zukunft für die Wirtschaft.

Ein günstigeres Szenario für Risikoanlagen ergab sich laut dem Senior Managing Director von Evercore ISI vor allem aus einem Rückgang der führenden Wirtschaftsindikatoren, darunter Umfragen bei Eigenheimbauern, Speditionsumfragen und Daten des Purchasing Managers Index (PMI) für Vertragsunternehmen. Julian Emanuel.

Laut einer Studie des Finanzdienstleistungsunternehmens Matrixport, American institutionelle Investoren machen rund 85 % aus der letzten Einkaufsaktivitäten. Das bedeutet, dass große Akteure „Krypto nicht aufgeben“. Die Studie berücksichtigt die während der US-Handelszeiten auftretenden Renditen, erwartet jedoch die Outperformance von Altcoins im Vergleich zu Bitcoin.

Auf der einen Seite haben die Bitcoin-Bullen Grund zum Feiern, nachdem sich der Preis am 49. November um 15,500 % vom Tiefststand von 21 $ erholt hat, aber die Bären haben in einem größeren Zeitrahmen immer noch die Oberhand, da BTC in 39 Monaten um 12 % gefallen ist.

Schauen wir uns die Metriken für Bitcoin-Derivate an, um besser zu verstehen, wie professionelle Trader unter den aktuellen Marktbedingungen positioniert sind.

Die Nachfrage nach Stablecoins aus Asien nähert sich der FOMO-Region

Die USD-Münze (USDC) Premium ist ein guter Gradmesser für die Nachfrage von Krypto-Einzelhändlern in China. Er misst die Differenz zwischen in China ansässigen Peer-to-Peer-Trades und dem US-Dollar.

Eine übermäßige Kaufnachfrage drückt den Indikator tendenziell auf 100 % über den fairen Wert, und während rückläufiger Märkte wird das Marktangebot der Stablecoins überschwemmt, was zu einem Abschlag von 4 % oder mehr führt.

Derzeit liegt die USDC-Prämie bei 3.7 %, verglichen mit einem Abschlag von 1 % vor zwei Wochen, was auf eine viel stärkere Nachfrage nach Stablecoin-Käufen in Asien hindeutet. Der Indikator schaltete nach der 9%-Rallye am 21. Januar um und verursachte eine übermäßige Nachfrage von Einzelhändlern.

Man sollte jedoch in die BTC-Futures-Märkte eintauchen, um zu verstehen, wie professionelle Trader positioniert sind.

Die Futures-Prämie verhält sich seit dem 21. Januar neutral

Einzelhändler vermeiden normalerweise vierteljährliche Futures aufgrund ihrer Preisdifferenz zu Spotmärkten. Inzwischen bevorzugen professionelle Händler diese Instrumente, weil sie die Schwankungen der Finanzierungssätze in einem verhindern unbefristeter Terminkontrakt.

Die annualisierte Prämie für Dreimonats-Futures sollte in gesunden Märkten zwischen +4 % und +8 % gehandelt werden, um die Kosten und die damit verbundenen Risiken zu decken. Wenn die Futures also unterhalb einer solchen Spanne gehandelt werden, zeigt dies einen Mangel an Vertrauen von Leverage-Käufern – typischerweise ein rückläufiger Indikator.

Das Diagramm zeigt eine positive Dynamik für die Bitcoin-Futures-Prämie, nachdem der Basisindikator am 4. Januar die Schwelle von 21 % überschritten hatte – die höchste seit fünf Monaten. Diese Bewegung stellt eine drastische Veränderung gegenüber der rückläufigen Stimmung dar, die durch den Abschlag der Futures (Backwardation) bis Ende 2022 dargestellt wird.

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Händler beobachten, ob die Fed-Sendungen eine Schwenkung planen

Während der Anstieg von Bitcoin um 40.5 % im Jahr 2023 vielversprechend aussieht, erweckt die Tatsache, dass der technologielastige Nasdaq-Index im gleichen Zeitraum um 10 % gestiegen ist, Verdacht. Zum Beispiel ist der Straßenkonsens ein Dreh- und Angelpunkt der Zinserhöhungskampagne der Federal Reserve irgendwann im Jahr 2023.

Bitcoin-Derivate und Stablecoin-Nachfrage haben die Panikniveaus verlassen, aber wenn die erwartete sanfte Landung der Fed eintritt, wird das Risiko eines rezessiven Umfelds die Aktienmarktperformance einschränken und Bitcoins „Inflationsschutz“-Attraktivität beeinträchtigen.

Derzeit sprechen die Chancen für Haussiers, da führende Wirtschaftsindikatoren eine moderate Korrektur zeigen – genug, um die Inflation zu dämpfen, aber nicht besonders besorgniserregend, wie solide Unternehmensgewinne bestätigen.