Der Bitcoin-Akkumulationstrend-Score zeigt, dass Garnelen kaufen und Wale verkaufen

Der Akkumulationstrend-Score ist ein On-Chain-Indikator, der verwendet wird, um zu bestimmen, ob Entitäten aktiv Coins ansammeln. Es ist ein viel besserer Indikator für die allgemeine Marktstimmung in Bezug auf Kauf und Verkauf, da man es auf jede Kohorte anwenden kann, um das Verhalten einer bestimmten Gruppe zu bestimmen.

Der Indikator umfasst zwei Metriken – den Partizipations-Score einer Einheit und den Balance-Änderungs-Score. Der Partizipations-Score eines Unternehmens stellt seinen gesamten Coin-Saldo dar, während der Saldo-Änderungs-Score die Anzahl neuer Coins darstellt, die über einen Monat gekauft oder verkauft wurden.

Ein Akkumulationstrendwert näher an 1 zeigt, dass der größte Teil des Netzwerks ist ansammeln, während eine Punktzahl näher an 0 zeigt, dass das Netzwerk hauptsächlich seine Coins verteilt.

Bei Anwendung auf Bitcoin, bietet der Akkumulationstrend-Score einen guten Einblick in die Bilanzgröße und das Verhalten der Marktteilnehmer über einen Monat. Börsen und Miner sind von der Metrik ausgeschlossen, um das zu machen technische Daten repräsentativer für die Marktbedingungen,

Der Akkumulationstrend-Score von Bitcoin von April 2020 bis August 2022 zeigt vier unterschiedliche Akkumulationsperioden. Die im obigen Diagramm grün hervorgehobenen Akkumulationsperioden fanden im März 2020, Anfang 2021, Anfang 2022 und Ende Mai 2022 statt. Die bedeutendste Akkumulationsrate wurde im März 2020 beobachtet, als der Beginn der COVID-19-Pandemie die globalen Märkte erdrückte. Der große Ausverkauf, den wir nach dem Absturz von Terra (LUNA) Ende Mai und Anfang Juli erlebt haben, löste einen großen Akkumulationsrausch aus.

In Rot und Gelb hervorgehoben, folgten Perioden der Münzverteilung auf alle Perioden der Akkumulation. Einige der höchsten Münzverteilungsraten wurden während des Exodus von Bergleuten aus China im Sommer 2021 und dem Beginn der russischen Invasion in der Ukraine im Februar 2022 verzeichnet. In diesem Sommer haben auch viele Adressen ihre BTC verkauft, da die Makrounsicherheit mehr Investoren antreibt ihre Portfolios risikofrei zu machen.

Die Aufschlüsselung des Akkumulationstrends nach Kohorten zeigt das Verhalten von zwei Hauptgruppen im Bitcoin-Netzwerk – Wale und Garnelen. Wale werden als Adressen definiert, die mehr als 1,000 BTC besitzen, während Garnelen Adressen mit weniger als 1 BTC sind.

Den ganzen Juli über haben sowohl Wale als auch Garnelen BTC aggressiv angehäuft. Die folgende Grafik zeigt die Akkumulationsrate nach Kohorten, wobei sich Wale, Garnelen und alle dazwischen den ganzen Monat über ansammeln.

Mit fortschreitendem August beginnt die Akkumulationsrate bei den Walen jedoch abzunehmen. Die allgemeine makroökonomische Unsicherheit hat viele große Inhaber dazu veranlasst, Risiken abzubauen und ihre BTC-Bestände zu verkaufen. Viele Anleger rechnen mit einem harten Winter und suchen nach möglichst viel Liquidität.

Die einzigen Unternehmen, die BTC noch stapeln, sind Garnelen, die sich weiter angesammelt haben, selbst als die Mehrheit der großen Inhaber mit dem Ausverkauf begann. Der Juli war der bedeutendste Akkumulationsmonat für Kleinbauern seit 2018, wobei Garnelen ihr Guthaben in einem einzigen Monat um über 60,000 BTC erhöhten. Die zweitgrößte Akkumulation war im Dezember 2017, als Bitcoin sein Allzeithoch erreichte, als Garnelen 52,000 BTC in einem Monat ansammelten.

Dies zeigt, dass Kleinbesitzer den Preis von Bitcoin von rund 20,000 US-Dollar als sehr attraktiv ansehen und weiterhin Coins für langfristige Investitionen erwerben, auch wenn der Preis unverändert bleibt.